米国のヘッジファンドの第2四半期13F保有状況整理：機関はSpaceXとAlphabetに強気、エヌビディアを減らしAIインフラへシフト

BlockBeats ニュース、8月18日、米国第2四半期13F保有報告書によると、複数のヘッジファンドと政府系ファンドが6月30日までの四半期にテック株のポジションを大幅に調整し、資金はSpaceXへの賭け、Alphabetの増持、NVIDIAとBroadcomの減持、そしてAIストレージとインフラ分野への移行というトレンドを示した。SpaceXは今四半期で最も機関投資家の注目を集めた銘柄の一つとなり、保有を開示した9機関はすべて増持または新規建てで、減持した機関は一つもなかった。

その中で、サウジアラビア政府系ファンド、D1 Capital、NVIDIAなどの保有規模が上位にあり、Altimeter Capital、Viking Global、Tiger Global、Appaloosaなどの有名ヘッジファンドもSpaceX上場後初めて保有を開示した。Alphabetは大型機関による集中買いが相次ぎ、11機関が買い、6機関が売りとなった。バークシャー・ハサウェイはグーグル保有を大幅に増やし、Third Point、Duquesne、Altimeterなどのファンドも相次いで増持した。

ただし、Pershing Square、Viking Global、Tiger Globalなどの一部のグロース型ファンドは減持または撤退を選択した。アマゾンは機関投資家の意見が最も分かれたテック株の一つとなり、今四半期は合計18ファンドがポジションを調整し、買い手と売り手がそれぞれ9社ずつとなった。Viking Global、Appaloosaなどの機関は明確に増持した一方、Pershing Square、D1 Capital、Tiger Globalなどは減持を選択した。

NVIDIAとBroadcomに関しては、機関投資家の減持シグナルが強まった。複数のファンドがNVIDIA保有を削減し、D1 Capital、Discovery Capital、Third Pointなどは全売却を選択した。Broadcomでは複数の機関が撤退し、増持したのは少数のファンドのみだった。一方で、資金はAI産業チェーンのストレージとインフラ部門に流れ始め、Seagate Technology、CoreWeave、および一部の算力インフラ企業が機関投資家の注目を集めた。さらに、Uber、Visa、Netflix、Microsoftなどのコンシューマーインターネットおよびテック大手でも、機関間で異なる方向のポジション調整が見られた。

その中で、Pershing SquareはNetflix、Visa、Mastercardなどの新規ポジションを構築し、Tiger Globalはグロース株の配分を大幅に調整した。全体として、第2四半期の13Fデータは、一部のバリュー型およびマクロ型ファンドがテック資産の配分を増やしている一方、一部のグロース型ファンドは市場上昇に乗じて利益を確定していることを示しており、AI投資のロジックもチップメーカーからストレージ、算力、インフラ分野へとさらに拡散している。