世界的株式・債券が同時に下落：30年米国債利回りが5.33%に急騰し、AI産業チェーンが大打撃を受ける

BlockBeats ニュース、8月19日、世界の金融市場は激しい変動に見舞われ、欧米・日韓市場では「株債同時安」が発生し、長期米国債利回りの急上昇が市場の注目の焦点となった。

アジア市場では、韓国株式市場が大幅下落し取引メカニズムが発動、KOSPI 指数は 5.8% 安で引け、SK ハイニックスは約 10% 下落、サムスン電子は 8% 超下落した。日経 225 指数は 3.16% 安で引けた。中国 A 株では 5000 銘柄以上が下落し、半導体、算力ハードウェア、PCB、メモリ、CPO などの AI 産業チェーン関連セクターが下落を主導した。

米国株式市場では、主要 3 指数が 3 営業日連続で下落し、フィラデルフィア半導体指数は 1 日で約 5% 下落した。マイクロン・テクノロジー、ウエスタンデジタル、サンディスク、マーベル、AMD、インテル、コヒレント、クレドなどの AI 関連企業の株価は大幅な調整に見舞われた。

市場分析によると、今回の売り浴びせの核心的な引き金は、世界の長期債券利回りの急速な上昇にある。30 年物米国債利回りは取引時間中に 5.33% まで上昇し、2007 年以来の高水準を記録した。同時に、フランス、ドイツ、英国、日本の長期国債利回りも数年ぶりの高水準に上昇し、世界の長期資金コストは再評価されている。

米財務省のデータによると、6 月の海外投資家による米国債保有額は 9 兆 2990 億ドルに減少し、5 月から約 720 億ドル減少した。このうち、日本の保有額は 1 兆 1160 億ドルに減少し、単月で 264 億ドル売却した。英国の保有額は 9399 億ドルに減少した。

リスクフリーレートの上昇に伴い、市場は AI 産業の高資本投入モデルを再評価し始めている。投資家は、拡大を続けるデータセンター、GPU 調達、インフラ建設には多額の資金調達が必要であり、より高い資金コストがテクノロジー企業の将来キャッシュフロー評価を圧縮する可能性があると懸念している。

現在、市場は 3 つの主要変数に注目している：30 年物米国債利回りの動向、FRB の長期金利経路に対する判断、そしてエヌビディア、ブロードコムなどのテクノロジー大手の今後の決算が AI 投資収益の期待を裏付けることができるかどうかである。

米財務省は北京時間木曜日午前 1 時に 160 億ドルの 20 年物米国債を発行する予定で、市場は今回の発行結果を注視している。