シティはSKハイニックスに対し「買い」評価を維持し、目標株価を310万ウォンに設定

BlockBeats ニュース、8月19日、シティはSKハイニックスに対し「買い」評価を維持し、目標株価を310万ウォンとした。シティは、同社が今回株主還元プログラムを強化したことは、経営陣の中長期的な成長への自信を示すものであり、株価に実質的な下値サポートをもたらす見込みだと述べた。

SKハイニックスは、規模40兆ウォン（約287.7億ドル）に達する自社株買い戻しプログラムを実施する計画で、総計2407万株（発行済み株式の約3.3%に相当）を対象とし、買い戻した株式は100%消却する予定だ。買い戻しプログラムは8月20日から11月19日までの期間に実行される見込みで、完了後1〜2週間以内に消却が行われる。

さらに、同社は2025年から2027年までの株主還元基準を、従来の「3年間累計フリーキャッシュフロー（FCF）の50%以内」から「50%以上」に調整し、FCFの計算方法を営業キャッシュフローから資本的支出を差し引いたものと明確にし、M&A支出はFCFから控除しないことを明らかにした。

シティは、SKハイニックスが10月に第3四半期の業績発表時に、さらなる株主還元策の具体的な規模と方法を開示する計画だと指摘した。分析によると、40兆ウォンの買い戻し・消却計画はバリュエーションの下値サポートを形成する可能性があり、同時に株主還元の下限をFCFの50%以上に引き上げることで、中長期的な還元の確実性も高まるとみられる。