「ウッドさん」はメモリーチップに強気、バンク・オブ・アメリカはリスク資産の底値買いにはまだ時期尚早と警告

BlockBeatsのニュース、10月19日、ARK Investの創業者キャシー・ウッド（Cathie Wood）氏は最近、メモリチップが買い場に入ったと述べ、メモリ価格の急騰と電子機器の販売減少の影響は株価に部分的に反映されているとの見方を示した。これに対し、米銀グローバルリサーチ部のチーフ投資ストラテジストMichael Hartnett氏は、市場の売りシグナルの終了は買い時が来たことを意味するものではなく、リスク資産に戻るための2つの前提条件は現在いずれも満たされていないと指摘した。

メモリチップの価格上昇は主にAIサーバーが生産能力を圧迫している影響によるもので、原廠はより多くの生産能力を高帯域幅メモリ（HBM）とサーバー向けDDR5に振り向けており、その結果、コンシューマー向けメモリの供給が逼迫している。TrendForceのデータによると、2026年第1四半期と第2四半期のDRAM契約価格はそれぞれ前四半期比90%—95%と58%—63%上昇し、NAND Flash契約価格はそれぞれ55%—60%と70%—75%上昇した。

メモリコストの急騰はコンシューマーエレクトロニクス産業チェーンにも影響を与え始めている。報道はIDCのデータを引用し、2026年第3四半期の世界のスマートフォン出荷台数は前年同期比22%減の2億5530万台となったと伝えた。メモリ原廠は価格上昇の恩恵を受ける一方、端末ブランドはコスト上昇と販売圧力の二重の課題に直面している。

今後は、DRAM/NAND契約価格の上昇幅が引き続き縮小するかどうか、スマートフォンおよびPCの出荷減少幅が改善できるかどうか、メモリが端末の部材コストに占める割合がピークに達したかどうか、そしてメモリ原廠が生産能力をコンシューマー向け製品に再配分するかどうかに注目する必要がある。