米国株の個人投資家が「底値買い」した半導体レバレッジETFが打撃を受け、SOXLは1日で20.5%急落した。

BlockBeatsのニュース、10月24日、FactSetのデータによると、Direxionの毎日3倍レバレッジ半導体ETF（SOXL）は先週61億ドルの資金流入を集め、単週の過去最高記録を樹立した。投資家は半導体株の反発に賭けようとしているが、SOXLは今週も10.8％下落し、3週連続の下落となり、10月以降の累計下落率は43％を超えている。

資金流入は木曜日まで続いたが、SOXLは当日20.5％下落し、6月23日以来の最大の単日下落率を記録した。これに対し、非レバレッジ商品のiShares Semiconductor ETF（SOXX）は当日6.8％下落し、10月以降の累計下落率は約15.9％となっている。SOXLはデリバティブを通じて、半導体指数の毎日の騰落率の3倍を目標とし、収益を拡大すると同時に損失リスクも拡大する。

半導体セクターが圧力を受けている主な理由は、AIインフラ投資のリターンに対する市場の疑問である。投資家はテクノロジー大手の積極的な支出が持続的に利益予想を実現できるかどうかを再評価している。これまで、AIチップ需要が半導体株の上昇を推動し、SOXXの年初来上昇率は一時59％近くに達したが、最近の売りによりその上昇基調が試練に直面している。

Glenmedeの投資戦略担当バイスプレジデント、Mike Reynolds氏は、半導体はAIインフラ建設に非常に敏感であり、AIトレードは現在ある程度疑問視されていると述べた。同氏は、株価が力強く上昇し、バリュエーションが高まった後、投資家がAIテーマの潜在的リターンを再検討するのは健全な市場行動であるとの見方を示した。

一方、米国株の三大指数は金曜日に全面安で取引を終え、S&P 500の情報技術セクターは3週連続で下落し、3月以来最長の連続下落記録となった。