Original Author: Poopman, Crypto Researcher

Original Translation: CryptoLeo, Odaily Planet Daily

Editor's Note: Today (February 25), Binance Launchpool announced the launch of the 64th project, RedStone (RED), which is a cross-chain oracle spanning both EVM and non-EVM chains. Its tokenomics have also been revealed: Launchpool holds 4% of the total token supply, with the initial circulating supply accounting for 28%. This article was first published on February 20, 2025, providing a detailed comparison of RedStone with other projects in the same field, highlighting its advantages and differences, and estimating the token price. The full article was reprinted by BlockBeats:

While the crypto market has been dominated by Meme, Meme, and Meme in recent months, compared to the end of 2024, the hype around Meme has taken a rather "twisted" turn, from Trump launching a coin to the recent "Libra scandal." The market sentiment around Meme has also declined accordingly, as shown in the chart below:

From a data perspective, since the launch of the LIBRA token, pump.fun's daily trading volume (including buying and trading new issuance tokens) has decreased by 33.7% from $184 million to $122 million. Apart from the trading volume, pump.fun has shown stagnation in other areas. On Tuesday, the platform only registered 59,000 new wallets, marking a low point since November 17, 2024. Compared to the active wallet count of about 110,000 on the day of Trump's inauguration last month, the current "twisted Meme" stage is a far cry from the nostalgic AI Agent Meme era a few months ago. However, PvP is not the endpoint of blockchain; practicality and innovation remain the enduring topics of the industry.

One of the projects that I personally favor for its combination of practicality and innovation is the oracle project RedStone. The project completed a $15 million Series A funding round in July 2024 and released its tokenomics a week ago. DeFi KOL Poopman wrote about RedStone yesterday, analyzing its advantages and potential from the perspectives of RedStone's modular advantage, market share, and tokenomics. The translation by Odaily Planet Daily is as follows:

要約

-RedStone 的モジュラーアーキテクチャ、拡張可能なAVS、強力なセキュリティ、および超低遅延により、それはエコシステム内で最も信頼性が高く、最も高速なオラクルの1つとなっています。

-2024年、38億ドルのTVSおよび100を超えるパートナーにより、RedStoneはこの領域で2番目に大きなオラクルプロバイダーとなりました。

-RedStoneは2024年に20億ドルの大清算とRenzo（ezETH）のアンカップリング時に、他のオラクルよりも価格更新速度が速く、低遅延、高い安定性、および正確性を実現しています。

-そのトークンであるREDは、データおよび価格フィードバックサービスから価値を得る利益型ユーティリティトークンです。 REDは資本効率を向上させるため、さまざまなDeFiプロトコルに展開されるLRTとしてラップすることができ、追加の収益を得ることができます。

-Pythの200億ドルのFDVを基準にすると、REDのドル建て取引価格は約2ドルになると予想されています。代わりに、トークンエコノミクスはコミュニティの成長に焦点を当てており、トークンの70%が最初の12ヶ月以内にロックされています。

現在の市場サイクルは、基本的な部分からかなり逸脱しており、業界の長期的な成長にとって健康ではないことがよく知られています。私たちが今日知っている多くのトークンは単なるバブルまたはミームであり、実際の需要と大規模な採用性を持つ革新的なプロトコルはまだ無視されています。

最近、RedStone Oracleは、彼らのトークンREDが間もなくTGEされることを発表しました。そのトークンエコノミクスは、ユーザーやトークン保有者により多くの価値を提供することを目的としています。

この記事では、著者がRedStoneの利点とポテンシャルを5つの観点で分析します：

-RedStoneの特徴

-RedStoneの市場採用

-他のオラクルとの違いの比較

-REDトークンエコノミクス

-REDの潜在的な評価

なぜRedStoneが優れているのか？

周知の通り、オラクルはブロックチェーンの最も重要なコンポーネントの1つであり、オラクルがなければ、ブロックチェーンは単なる閉じたエコシステムであり、外部からデータにアクセスすることができません。現在の市場では、各チェーンとdAppは経済的に効率的で安全で柔軟なオラクルを必要としています。

拡張性に加えて、モジュラリティは RedStone の主要な利点の1つです。このプラットフォームのモジュールには pull モードと push モードの2つのモードがあります。プロジェクトにより柔軟性を提供するため、特定の要件に応じて管理された価格フィードまたはカスタマイズ可能な生データストリームを選択できます。プロジェクトは、資産を保護するために、慎重にフィルタリングおよび検証された価格フィードまたはカスタマイズ可能な生データストリームを選択できます。

Odaily 注：pull モデル および push モデル は次の図の通りです：

モジュラリティアーキテクチャにより、RedStone インフラは異なるシステムのコンポーネントをシームレスに交換することができ、システムのパフォーマンスや信頼性に影響を与えることなく構成することができます。プラグアンドプレイの特性を持つモジュール化により、RedStone は現在の DeFi 分野の革新と新興のチェーンシステムにおいて最も汎用性の高いオラクルソリューションの1つとなっています。

市場指標

顧客成長

RedStone のモジュラ化およびプラグアンドプレイアーキテクチャは、プロジェクトのユーザー成長を推進し、それをブロックチェーン領域で最も急成長しているオラクルソリューションの1つにしました。

2024 年全体で、RedStone は大幅に影響力を拡大し、100 を超える新しい顧客と提携し、30 を超えるチェーンに展開しました。RedStone は 68 億ドルを超える TVL を持ち、業界2番目に多くのチェーンを持つオラクルプロバイダーとなっており、Chainlink は主に ETH エコシステムに焦点を当てています。

プラットフォームの信頼性により、RedStone は引き続き DeFi の主要なプレイヤーを引き付けています。知名度の高いパートナーには、30 億ドルの TVL を Maker のレンディングプロトコルである Spark にもたらしたり、Pendle、Ethena などの DeFi リーダーや様々な BTC を担保とした収益安定通貨、LST、LRT などに価格フィードを提供したりするパートナーが含まれます。顧客リストは RedStone の信頼性とカスタマイズ可能なオラクルソリューションに対する業界の信頼を反映しています。

価格フィード時間（低遅延）

RedStone はこの分野で最速かつ最も信頼性の高いオラクルの1つであり、分散型を維持しており、これは三難困境と見なされます。速度に関して言えば、RedStone の更新速度はほとんどの中央集権型オラクルを上回っています（Binance の速度がわずかに速いだけです）。RedStone は、CEX と競合しながらも分散化を維持することができる、非常にすばらしいものです。

安定性

RedStone は市場の波乱でも信頼性を示し、最も重要な時に一貫性と正確な価格フィードバックを維持しました。2024年2月の200億ドルの清算イベントでは、RedStone は24時間で11.9万回の更新を成功裏に実行し、そのうちETH/USDC価格の更新回数はChainlinkを30ポイント超え、より正確な価格の更新を提供しました。

事実は、2024年4月のRenzo（ezETH）のデカップリング期間中、RedStoneがChainlinkよりも価格変動に追いつくことができることを証明しました。この期間中、RedStoneは約3つのブロックで約40回の価格更新を行いましたが、Chainlinkは同じ期間に約20回の更新しか行いませんでした。これはRedStoneが実際に市場をリードする予言者プロバイダーよりも速いことを示しています。詳細はChaos Labsの報告を参照してください。

比較的な利点：すべての予言者プロジェクトにはそれぞれ長所がありますが、RedStoneはそれら全ての機能を統合しました。

RedStone と他のオラクルの違い

以下は現在の市場で主流となっているオラクルプロジェクトの概要です：

Chainlink：主にEVM、OG DeFiに対応し、主にプッシュモデルを採用し、CCIPを介して高価な統合設定を使用して信頼性のあるデータを提供し、少数のブロックチェーンのみをサポートしています；

Pyth：主に非EVM、Perps市場向けで、主にプルモデルを採用し、Wormholeをクロスチェーンリレーとして使用し、データのプッシュ品質に焦点を当てています；

RedStone：任意のチェーン、任意の市場、プッシュモデルとプルモデルの双方を提供し、eigenlayer AVSを使用してコスト効果の高いオンチェーン検証を行い、wrapped BTC資産の準備証明などを備えています。

以下は市場における3つの重要なオラクルプロバイダーの違いの概要です：

近日公開予定、REDのトークンエコノミクス

RedStoneが数千のオンチェーンプロトコルに展開されるにつれて、REDトークンは分散型オラクルやすべての統合プロジェクトから価値を引き出す上で重要な役割を果たします。RedStoneのデータプロバイダー（オペレーター）は完全な柔軟性を持ち、任意の担保を設定し、任意の料金（任意のトークンで）、または所望の任意の要求を設定することができます。

RED は実用トークンとして、保有者はそれを担保にしてデータプロバイダーに委任し、一定割合の手数料と報酬を受け取ることができます。

さらに、RED には再担保バージョンも存在し、LRT を任意の DeFi プロトコルで使用して追加の経済的価値を引き出すことができます（stETH に類似）。

公式のデータによると、RED トークンの総供給量は10億枚です。そのうち初期流通比率は30％であり、RED は ERC-20 トークンとして発行されますが、その後、Wormhole ネイティブトークン標準を介して Solana、Base、およびすべてのサポートされているネットワークにブリッジされることができます。

RED の設計はコミュニティを中心にしており、大部分のトークン供給（48.3％）はコミュニティグロースプランに割り当てられます。これにはエアドロップ、将来の寄付プラン、インセンティブ措置が含まれ、20％はコアコントリビューターに配分されます。

RED の長期的な持続可能性を確保するために、RED トークンの70％はTGE（Token Generation Event）後12ヵ月間完全にロックされ、その後36ヵ月間段階的に解除されます。

RedStone ユーザーベースの成長とともに、オペレーターはより多くの手数料を獲得し、RED トークン保有者の収益も増加します。より高い収益率はより高いトークンの担保率をもたらし、最終的には正のフィードバックループを形成します。

RED トークンの評価

市場で主要なオラクルプロジェクトのFDVはすべて数十億ドルに達しています。同様に主要なオラクルプロトコルとして、RedStone を Chainlink および Pyth と比較することで、RED トークンの価格をよりよく推測できます：

総供給量が10億枚の場合、1ドルの初期価格はRedStoneのFDVを10億ドルに引き上げますが、現在のプロジェクトの市場位置を考慮すると、1ドルはやや控えめに思われます。

より良い評価推測方法は、Pyth の20億ドルFDVと比較することであり、初期流通供給量の30％を考慮すると、各トークンの価格は2ドルになり、これが私の期待するREDトークンの価格です。

市場の状況が良くなれば、RED はChainlinkのFDVに到達する可能性があり、トークン価格は20ドル/枚に達するかもしれません。

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