クジラとCEXに追われた後、ハイパーリキッドは2億ドルを節約するために「撤退」した

今夜、Venmoの共同設立者Iqram氏と初期投資家であるFacebook製品担当副社長Sam Lessin氏が作成したビデオソーシャルアプリケーションJellyJellyに関連するMemecoin $JELLYによって引き起こされた流動性危機により、主要なデリバティブDEX Hyperliquidが嵐の中心に追いやられました。価格を操作するクジラ、CEX の標的型攻撃、プロトコルが自らを救うために緊急に「プラグを抜く」ことまで、この危機は分散型プロトコルのガバナンスの弱点を露呈させただけでなく、CEX と Perp DEX の正面対決へと発展しました。

今夜も、チェーン上でクジラによるエキサイティングな攻撃と防御の戦いがありました。アドレス「0x20e8」は26日8時53分に0.0095の価格帯で2億5000万ドルのJELLYのロングオーダーをオープンした。 「現時点で約210万米ドル」

そして10分後の26日午後9時頃、アドレス「0xde95」が初めてHyperliquid永久先物で3億9800万ドルのJELLYショートポジションを開きました（この時点で約450万ドル）。同時に、彼らはチェーン上で$JELLYスポットを購入し、スポット価格を人為的に引き上げ、その後、アドレスはショートポジションのマージンを削除しました。

この動きにより、HLP メカニズムがトリガーされました。 HLPのマーケットメイク戦略は、Hyperliquidと主流のCEXのTickデータを統合して公正価格を計算し、生産および実行戦略を実行して24時間365日の流動性を提供するため、$JELLYの価格が下落した場合、HLPは清算期間中に相手方として行動し、「現時点で約500万ドル」のエアドロップポジションを継承します。

その後、アドレスは $JELLY の買い戻しを続けました。流動性が低かったため、価格は急騰しました。この時点で、HLP は 3 億 9,800 万ドルの $JELLY (トークン価格の上昇により、この時点で約 1,530 万ドル相当) のパッシブショートポジションを保有しており、これにより HLP は 1,200 万ドル近くの損失を被っていました。オンチェーンデータアナリストの@ai_9684xtpaによると、相手方が通貨の価格を約0.17ドルに引き上げた場合、Hyperliquid Vaultは清算に直面し、現在保有している2億4000万ドルを失うことになる。現時点では、通貨の価格は約0.035〜0.045米ドルの間で変動しています。たった3回ほどで、Hyperliquidの金庫にあった2億4000万ドルが消えてしまいます。

有名な暗号通貨KOL「@thecryptoskanda」はTwitterで火に油を注ぎ、BinanceがJELLYスポット取引を開始することを提案したり、単にJELLY取引の開始を検討していると主張したりして、自らの影響力を利用してJELLYの価格をさらに引き上げ、競合他社のHyperliquidを清算しようとしました。これに対し、バイナンスの共同創業者He Yi氏は「分かりました」と答えた。

26日午後11時頃、コミュニティメンバーはHyperLiquid上の$JELLYトークンのKラインの更新が停止していることを発見し、$JELLYが棚から取り除かれたのではないかと疑われました。個人投資家と大口投資家が共同でHyperLiquidプロジェクトを「包囲・抑制」したため、リスク軽減のため財務資金は5000万ドルに削減され、清算価格も0.14ドルに下落した。

10 分後、OKX と Binance は JELLYJELLY 永久契約の開始を発表しました。その後、HyperliquidはDiscordで応答し、疑わしい市場活動を発見した後、バリデータ委員会はJELLY永久契約の上場廃止に投票したと述べた。マークされたアドレスを除き、すべてのユーザーの損失は Hyper Foundation によって完全に補償されます。これは、いわゆる「投票」の後、オンチェーンの行動を直接清算するために 0.0095 ドルの価格を設定したことを意味します。この動きはコミュニティのメンバーを完全に怒らせた。 「DEX」は一夜にして「CEX」となり、Hyperliquidはこの清算で70万ドルの利益を上げました。

CZはソーシャルメディアで「DEXはCEXほど良くない」という以前のツイートを引用し、「私は自分が賢くないことはわかっています。理解できないときは認めますし、権力者たちは私が知らないトリックをマスターして、私ができないことをしているに違いないと感じることがよくあります。しかし、時々、最も基本的なルールがまだ適用されていることに気づきます。」と書いています。

アーサー・ヘイズ氏は、HyperliquidがJELLY事件に対処できなかったことは、それが分散化されていないことを示し、トレーダーはそれが分散化されているかどうかを気にしないだろうと考えています。同時に、HYPE はすぐに出発点に戻るだろうと彼は考えています。

この事件の影響は、今も広がり続けています。以前のDEXのインサイダー取引への関与であろうと、PolyMarketの大手プレーヤーによる最近の「推測結果」の強制決定であろうと、CEXの顧客情報の漏洩であろうと、マーケットメーカーによるCEXの価格操作であろうと、暗号通貨の実践者は、解決しなければならない問題がまだたくさんあることをほぼ毎日思い出しています。 BlockBeatsは今後も事件の展開に注目していきます。

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