原題：「なぜブラックロックは包括的なレイアウトを作り、トークン化は民主化であると主張するのか？」

原文筆者：葉凱（WeChat/Twitter：YekaiMeta）

私たちは、これまでの投資方法が時代遅れになりつつあることに気づいていないかもしれません。なぜでしょうか？それは、従来の金融市場への高い参入障壁が、私たちの投資の可能性を制限しているからです。しかし、ブラックロックは金融革命を巻き起こしており、その中核を成すのは資産のトークン化です。

資産の自由な流通が難しく、投資チャネルが限られており、敷居が高く不透明な従来の金融システムによって制限されていると感じていませんか？ブラックロックの資産トークン化への注力は、これらの問題の解決に役立ちます。技術革新を通じて、これまでにない投資の自由を提供します。

なぜブラックロックは資産トークン化に賭けているのでしょうか？

1. ブラックロックの資産トークン化戦略

ブラックロックが資産トークン化の分野で包括的な戦略を展開しているのは、トレンドによるだけでなく、明確な戦略的ビジョンから生まれています。 CEO の Larry Fink 氏はトークン化を公然と強く支持しており、トークン化が金融界のインフラを大きく変えるだろうと強調しています。ブラックロックは、戦略的計画の一環として、デジタル資産分野での基盤を強化するために、コインベースなどの主要なブロックチェーンインフラ企業に積極的に投資しています。

金融商品に関しては、ブラックロックはビットコインスポットETFを立ち上げ、マネーマーケットファンドトークン化（BUIDL）プロジェクトを積極的に推進しています。さらに、同社は米国株のトークン化の分野も積極的に模索しており、デジタル金融分野での主導的地位をさらに強化するために独自のステーブルコインUSDBを立ち上げる計画だ。ブラックロックは、暗号通貨を従来の金融管理システムに完全に統合することを常に重視しており、そのビジョンは明らかに、資産の発行、取引、管理の完全なトークン化を実現することです。

ブラックロックの資産トークン化戦略は、3 つの中核的な特徴を体現しています。

1.インフラの再構築：ブラックロックはブロックチェーンインフラに投資し、Coinbaseと協力して機関投資家向けの暗号資産保管サービスを開始し、従来の資産管理とオンチェーン資産のリアルタイム管理をシームレスに結び付けます。

2.グローバルコンプライアンスレイアウト：ブラックロックは、ヨーロッパやその他の関連地域で暗号資産ライセンスを取得し、中東の政府系ファンドと協力してプライベートエクイティ投資プラットフォームとグローバルコンプライアンスネットワークを構築し、資産トークン化の合法性と世界的な流通を確保しています。

3.シナリオベースの革新的な製品：従来の敷居の高いプライベートエクイティ資産（国債、ファンド、インフラなど）をトークン化し、取引しやすいデジタルトークンに分解することで、広大な小売市場や年金口座市場に参入し、真の投資民主化を実現します。

2.ラリー・フィンク氏の 2025 年投資家向け書簡

ブラックロック CEO のラリー・フィンク氏は、資産のトークン化は ETF の誕生以来最も破壊的な金融イノベーションであると明言しました。ラリー氏はこう語った。「トークン化は民主化だ。」同氏は、トークン化によって株式、債券、不動産の即時オンチェーン決済が実現し、従来の金融の決済の遅さによって引き起こされた資本凍結問題が完全に解決され、24時間シームレスに資本が流れることが可能になると強調した。

さらに重要な点として、ラリー氏は、資産のトークン化によって、より包括的な金融エコシステムが構築され、これまでは敷居の低い機関投資家しか利用できなかった高価値の投資分野に一般投資家も参加できるようになると指摘しました。同時に、スマート コントラクト テクノロジーはガバナンスの透明性も向上させます。ラリー氏は、1兆ドル規模の潜在的市場を開拓するために、世界規模で効率的なデジタルIDシステムを確立する必要があると訴えた。

この手紙のその他の内容から、ブラックロックのトークン化に対する理解と戦略的意図が非常に明確であることは難しくありません。それは、あらゆるもののトークン化と資産の再分配です。

3. 機関投資家の覇権から個人投資家の民主化への戦略レイアウト

10兆ドル以上の資産を運用する資産運用大手として、ブラックロックはこれまで常に機関投資家市場を支配してきました。しかし現在、同社はトークン化技術を通じて戦略的変革を達成し、世界の小売市場のリーダーになることを望んでいる。数百億ドル規模のビットコインスポットETFから、10億ドルを超えるマネーマーケットファンドBUIDLのトークン化まで、複数のDefiプラットフォームとも連携しています。同時に、米国株のトークン化を積極的に推進しており、少なくとも1兆規模の資産運用商品を担保にブラックロックのステーブルコインUSDBを発行する計画だ。これらすべては明確なルートであり、確固とした戦略目標です。

資産のトークン化を通じて、ブラックロックは機関市場の資産を民主化し、もともと機関によって独占されていた市場に個人投資家が直接参加できるようにします。 「トークン化は民主化である」という主張は、本質的にはブラックロックが個人投資家を引き付けるための重要な戦略です。同時に、ブラックロックはデジタルIDシステムとステーブルコインUSDBの立ち上げを通じて、世界の投資環境を完全に変えるという野心を示しました。

IV. RWA と AI 革命

現実世界の資産トークン化 (RWA) の中核となる技術革新は、完全に革新的な Web3.0 とは異なります。従来の金融市場や金融資産をアップグレードすることはできますが、Web3.0ほど切実ではありません。 Web2.5 の状態は、まさに新しい生産関係の確立に出会い、それを推進しています。

1.生産関係の再構築： RWA の本質は、生産関係のデジタル資産の再分配にあり、AI 技術の助けを借りて、現実世界の資産の発行、価格設定、取引の完全な自動化がさらに実現されます。たとえば、DePIN と AI テクノロジーを通じて分散型の基礎資産プールを形成することにより、スマート コントラクトは即座にリスク評価を生成し、従来の手動によるデューデリジェンスに取って代わり、効率を大幅に向上させます。

2.分散型インフラストラクチャ:Depin ネットワークは、世界中のグリーン電力とコンピューティング能力を接続し、すべての人、デバイス、物理資産の AI エージェントを接続します。その処理能力は従来の SWIFT システムをはるかに上回り、高頻度取引の即時決済を可能にします。

3.閉ループ流動性エコシステム: AI エージェントを通じて、資産のトークン化の全プロセス統合が実現され、分散型取引所 (DEX) と集中型取引所 (CEX) 間の迅速な切り替えが実現され、全天候型の資産流動性が実現され、小売ユーザーに直接リーチされます。

ブラックロックに代表される革新的な伝統的金融機関は、RWA の権力ゲームにおいて目覚めた強力な一族のようなものです。彼らは、豊富な蓄積と膨大な資産およびリソースを頼りに、RWA テクノロジーを自社のエコシステムに組み込むつもりです。将来の競争は、デジタル ID 標準、資産トークン化標準、オンチェーン データ主権を中心に展開されるでしょう。

RWA: 次世代デジタル金融市場システムの必然的なトレンド

ブラックロックは資産トークン化のルールメーカーを代表しており、技術の向上を通じて既存の金融秩序を強化することに尽力しています。しかし同時に、破壊的な技術革新を通じて金融インフラを完全に再構築しようとしている基盤技術革新者も多数存在します。 RWA の権力闘争では、銃を向ける有力な一族もいるだろうし、草の根の反逆者も間違いなく存在するだろう。これら 2 つは相互に絡み合い、RWA をスパイラル状に成長させます。

今後、資産のトークン化の発展により、「コンプライアンス エコシステムを支配する伝統的な金融機関と、基盤となるインフラストラクチャを制御する技術革新企業」という二重の競争環境が生まれるでしょう。テクノロジーと資本が共同で推進するこの金融革命は、今後 10 年間の世界金融市場の勢力構造を決定することになるでしょう。

結論: 投資の民主化/普遍化はもうすぐそこまで来ています。準備はできていますか?ブラックロックの資産トークン化戦略は、世界的な投資機会への入り口を提供します。この投資革命の波を見逃さないでください。投資をより自由に、そしてより可能性を広げるために行動を起こしましょう！

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この記事は寄稿者によって寄稿されたものであり、BlockBeats の見解を代表するものではありません。