10月11日の墜落は標的型攻撃だったのか？

原題：「10月11日の暴落は標的型攻撃によるものだったのか？」

原著者：Tuao Daxue、Crypto KOL

この2日間、清算に関する記事を書いている間、ずっとこの疑問が頭から離れませんでした。これほど大規模な清算で、最大の受益者は誰なのでしょうか？彼らはどれくらいの利益を得たのでしょうか？

今日、タイムラインを美しく整理した@yq_accさんの記事を見て、この論理を再考することができました。

彼女と話した後、今回の暴落を引き起こした多くの偶然の一致が少し奇妙に思えることに気づきました。そして、見れば見るほど、これは綿密に計画された標的型攻撃のように見えてきます。これは、前回のLUNAの暴落時にも見られたタイプの攻撃です。

-- システムリスクの蓄積を狙い、脆弱な部分を優しく刺激する

YQさんの投稿はかなり長いので、ここでは何が起こったのか、いくつかの詳細と私自身の推測を簡単にまとめます。

今回の大暴落の引き金となったのは、USDe、WBETH、BnSOLの3つです。後者2つのオラクルはスポット価格を使用していましたが、流動性の低い資産の場合、スポット価格は簡単に操作できます。Binanceは事前にリスクを認識し、14日（後に11日に変更）にオラクルを交換すると発表しました。

攻撃はオラクルのアップデート直前に発生し、この脆弱性が完全な崩壊の第二波を引き起こしました。次に、攻撃がどのように始まったかを見てみましょう。まず、午前5時43分にUSDeのスポット価格が突然6,000万ETH下落しました。攻撃者は時間をかけて十分なトークンを蓄積し、それを一気に売り払ったと考えられます。USDeのスポット流動性は、最初のデペッグをサポートするには不十分でした。午後5時44分には、USDeは0.89ドルまで急落しました。USDeを担保としたポジションの価値が急落し、マージンコールが発生しました。Binanceの統合マージンシステムはクロスアセット担保を可能にしているため、wBETHとBNSOLのポジションは強制的に清算されました。この強制清算操作に加え、wBETHとBNSOLのスポット流動性が極めて低いこと（wBETHの平均1日あたりの取引量はわずか約2,000ETH）が相まって、両通貨のスポット価格は一時的に20%以上変動しました。当時、Binance の担保価値オラクルはまだスポット価格を使用していたため、担保が大幅に縮小し、激しい市場暴落を引き起こしました。

その後、再帰的な清算サイクルが始まりました（BNは一時的なトラフィック爆発のためにダウンしていました）。

利回りリサイクル戦略（ETH / SOLのステーキング→wBETH / BNSOLの作成→USDTの借入→USDeへの交換）を採用しているユーザーは、アカウント全体の清算に直面しました。USDeのペッグが解除されると、担保比率が91％のしきい値を下回り、システムは自動的にすべての資産を清算し、wBETH / BNSOLへの売り圧力をさらに悪化させました。ペッグ解除はピークに達し、USDe 0.65のwBETHは430ドルまで下落し、BNSOLは34.90ドルまで下落しました。私が標的型攻撃を疑う理由：偶然の一致1：攻撃は、Binanceが2つの主要資産（BNSOLとwBETH）のオラクルの脆弱性を修正すると発表した直前に発生しました。偶然2：攻撃は6000万米ドルのスポットを瞬時に売却しましたが、売却に伴うスリッページ損失は全く考慮されていませんでした。これは非常に異例のことです。正直なところ、このような連鎖的な利益確定を誘発するオラクル攻撃は、DeFiブームの夏に何度も発生していました。しかし今回は、Binanceの巨大な規模とレバレッジ可能なフラッシュローンの不足が原因と思われるため、攻撃者は準備に多大な時間と費用を費やしました。

攻撃者が最終的に得られる潜在的利益は、@yq_acc が以前の私の投稿で推測したものとほぼ同じです。

・潜在的空売り利益：3億～4億ドル
・不良資産の蓄積：4億～6億ドル
・取引所間裁定取引：1億～2億ドル
・潜在的総利益：8億～12億ドル

おそらく近年の単一の攻撃による利益としては最大でしょうか？

もしBinanceがそうしようと思えば、KYC（おそらく偽の身元情報を使う）を通じて攻撃者を特定できたはずです。しかし、道徳的に言えば、これは犯罪ではありません。むしろ、彼らはルールの抜け穴を悪用し、ひとつの雪玉を解き放ち、暗号通貨史上最大の雪崩を引き起こしたのです。

彼らは有罪判決を受けることができるのでしょうか？それは分かりません。

@cz_binance @heyibinance @binance は、私の言っていることが正しいかどうか調べてみることをお勧めします。また、時間があれば、YQさんの元の投稿もぜひご覧ください。トレーダーの撤退を含め、タイムラインがわかりやすくまとめられています。これは、Binanceのスポット価格が他の取引所よりも低い理由を別の観点から説明しています。Binanceのトレーダーは災害発生後の短期間で深刻な影響を受け、リスク回避のために撤退せざるを得なかったからです。元のリンク

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