Hyperliquidの今年の業績は目覚ましいものがあります。しかし、Hyperliquidの真の野望はそれをはるかに超えています。最近リリースされたHIP-3アップグレードは、HyperliquidをパーペチュアルDEXから、新しいタイプの構成可能な金融レゴへと変貌させます。HIP-3エコシステムは現在、トレーディングフロントエンド、流動性ステーキング、DeFiプロトコル、AIインフラストラクチャ、予測市場など、様々な分野をカバーする20以上のプロジェクトを網羅しています。このエコシステムの特徴は、ほとんどのプロジェクトがまだテストネット段階にあり、チームメンバーはしばしば仮名を使用し、資金調達は主に自己調達であり、ベンチャーキャピタルを拒否するというHyperliquidの価値観と完全に一致しているように見えることです。このエコシステムで最も興味深いのは、IPO前の企業株式、従来の株式、コモディティ、コンピューティングリソース、あるいは単に利回りなど、パーペチュアルスワップを新しいシナリオに適用する実験が行われていることです。HIP-3が提供するパーミッションレスなフレームワークは、予期せぬイノベーションを解き放ちつつあります。まだ初期段階ではありますが、Kinetiq（TVL 19億ドル）、Unit（TVL 8億ドル）、Felix（TVL 3億ドル）など、いくつかの高TVLプロジェクトはすでに大きな影響力を示しています。BlcokBeatsは、16のHIP-3エコシステムプロジェクトを紹介するために選びました。取引フロントエンドBasedは、Hyperliquid上に構築され、Ethena Labsが支援する取引スーパーアプリです。スポットおよび永久先物取引（40倍のレバレッジをサポート）、Based Visaカード、ポートフォリオ管理、アフィリエイトプログラムを提供しています。また、Based Streamsと呼ばれるクールな機能も備えています。これは、クリエイターが取引セッションをブロードキャストし、トークンのチップを受け取ったり、視聴者にHyperCoreで報酬をあげたりできる、DEXを利用したライブストリーミングサービスです。

Basedは10月10日にBased Streamsをリリースし、HIP-3市場をサポートする最初のフロントエンドとなりました。また、XYZ100-USD指数市場を初めて展開し、24時間取引高は3,500万ドルに達しました。iOSおよびAndroidアプリは2025年半ばにリリースされる予定です。

Liquid

Liquidは、Hyperliquid専用に開発されたモバイルファーストの取引アプリです。非管理型の無期限先物取引（最大100倍のレバレッジ）、利回り戦略、厳選された金融ニュースを提供しています。Liquidは、参入障壁を下げるためにメール登録を統合し、ウォレットプロセスを簡素化することで、一般ユーザーでも簡単に始められるようにしています。

チームはAIと暗号通貨の専門的バックグラウンドを持ち、DeFiとモバイル開発において豊富な経験を持っています。アプリは8月8日にApp Storeでリリースされ、Privyと統合されているため、登録と収益化が即時に行えます。現在パブリックベータ版です。Auraは、Hyperliquidと統合されたモバイルソーシャル暗号通貨アプリです。そのコアコンセプトは、取引をソーシャルアクティビティにすることです。ユーザーは友人とリアルタイムで取引したり、お互いの資産を追跡したり、新しいトークンを一緒に探索したりすることで、従来の取引を温かく魅力的なソーシャル体験に変えることができます。Kinetiq Exchangeは、Hyperliquid上の流動性ステーキングプロトコルであり、エコシステム内で最も高いTVL（総資産額）を誇るプロジェクトで、19億ドルに達しています。HYPEをステークしたユーザーは、流動性認証情報としてkHYPEトークンを受け取ります。kHYPEはStakeHubを通じてトップバリデーターに委任できます。kHYPEはHIP-3パーペチュアルスワップの担保として使用できるため、導入の障壁が大幅に下がります。さらに印象的なのは、HIP-3上に構築されたKinetiqのLaunchプラットフォームです。このプラットフォームでは、kHYPEステーキングプールをクラウドファンディングすることで、多額の先行資本を投入することなく、独自の永久スワップ取引所を展開できます。現在、Kinetiqは約3,600万HYPEをステーキングしており、これはHYPEの流通供給量の約10%に相当します。Felixは、Liquity V2からフォークされたHyperEVMベースのDeFiレンディングおよびCDPプラットフォームです。ユーザーは、HYPEやuBTCなどの資産を担保として借り入れ、Vanillaマーケットプレイスを通じたピアツーピアレンディングを行い、feUSDステーブルコインを発行することができます。Felixは変動金利モデルを採用しており、ユーザーに柔軟な融資オプションを提供しています。現在のTVLは3億ドルです。

革新的な取引商品

Unit

Unitは、永久契約ではなくスポットトークン化に注力しており、HIP-3永久契約にネイティブスポット流動性を提供することで、エコシステム全体を補完しています。Hyperliquidにおけるスポット資産の最大の展開者であり、メインネットでローンチした最初のHIP-3プロジェクトであり、BTC、ETH、SOLなど、様々な資産を保有しています。

一方、UnitはHIP-3を通じてテスラやグーグルなどの主要米国株に連動した永久契約市場の立ち上げを検討しており、従来の金融資産をブロックチェーン上に導入します。チームメンバーはHRT、Jump、Fortressといった一流機関出身者で構成されており、プラットフォームのTVLは現在8億3,100万ドルを誇っています。Ventualsは、未上場のIPO前企業を対象とした永久先物取引に特化した分散型デリバティブプラットフォームです。SpaceXやOpenAIの株式を取引したいですか？Ventualsなら最大10倍のレバレッジに対応しています。このプラットフォームは、楽観的オラクルとvHYPE流動性ステーキングメカニズムを活用し、VCからの資金調達を避け、代わりに2025年9月にコミュニティが発行する「Sekai Kappas」NFTを通じて自己資金調達を行います。

Ventualsは2025年初頭にテストネットを立ち上げ、10月16日にvHYPEステーキングデポジットを開始し、10社以上の民間企業による永久契約をテストします。これはHIP-3のフラッグシッププロジェクトであり、永久契約をオフチェーン資産に初めて拡張し、HIP-3の実用化の可能性を実証します。

Volmex

Volmexは、HIP-3にボラティリティベースの製品を導入します。同社はBTCとETHのBVIV/EVIVインデックスをリリースしており、これは暗号資産市場のボラティリティインデックス（従来の金融におけるVIXインデックスに類似）として機能します。 Volmexは、HyperliquidのBuilder Marketフレームワーク内でボラティリティ永久契約を開始する予定であり、トレーダーは市場のボラティリティを直接取引できます。Nunchiは、利回りをターゲットとした永久スワップ取引所を構築し、利回りと金利スプレッドを取引可能な永久デリバティブに変換しています。このプラットフォームは、利回り永久（APY/金利に基づく）とベーシス永久（価格比率に基づく）の2つの商品カテゴリーを提供しています。NunchiはHIP-3上で、HIP-3のステーキングと手数料収入の補完に重点を置いた、他の永久スワップの資金調達レートのメタマーケットであるFR-Perpetualを立ち上げました。Hyperbolicは、HIP-3標準を活用し、機関投資家レベルのインフラストラクチャを備えたHyperliquid上で商品永久先物を開始しました。ユーザーは、石油、金、天然ガスなどの従来の商品の永久契約を取引することができ、物理的な商品をブロックチェーン上に持ち込むことができます。Ddotは、HIP-3をベースとした商品取引所を構築しており、物理的な商品と取引可能な現実世界の資産市場に重点を置いています。Hyperbolicの金融デリバティブと比較して、Ddotは商品自体の取引と流通に重点を置いています。また、DdotはリアルタイムのクラウドGPUコンピューティング価格ダッシュボードと市場インデックスを提供し、主要GPU（H100、H200、A100など）のスポット価格とオンデマンド価格を集約し、日次および30日平均を提供します。Ddotはまた、世界初のHIP-3ベースの永久先物コンピューティングプラットフォームを構築しており、集約された価格データをパーミッションレスな永久市場に提供するオラクルプロバイダーとして機能します。コア製品は運用中で、リアルタイムのスポット価格を表示しています。Sedaのオラクルとの統合を含む、オンチェーン拡張機能も開発中です。 Sekaiは、HyperEVM上でCoreWriterベースの流動性ステーキングトークン（LST）資産を誰でも簡単に作成できるプロトコルです。HIP-3の「ユニコーン」（高いポテンシャルを持つデプロイヤー）向けに設計されており、50万HYPEという高い参入障壁を克服しています。企業、プロジェクト、コミュニティ、機関はSekaiを通じて独自の流動性ステーキングトークンを発行でき、すべてのHIP-3 DEXでLSTサポートを提供する予定です。Flow DEXは、グローバルに準拠した流動性プロバイダーであり、OTC/マーケットメイキングインフラ企業です。Hyperliquidのスケールアップ、オンチェーンの深度向上、機関投資家の誘致、そして取引所やプロトコルをまたいだトークン発行を支援しています。エコシステムの流動性プロバイダーとして、Flow DEXは舞台裏で重要な役割を果たしています。

その他

Hyperbet

Hyperbet は、HyperEVM 上に分散型カジノおよびギャンブル プラットフォームを構築し、オンチェーン ギャンブル ゲームとソーシャル ギャンブル体験を提供しています。この分野は議論を呼ぶ一方で、ブロックチェーン アプリケーションにとって確かに有望な方向性です。

OnlyVibes

OnlyVibes は、Hyperliquid 上のトレーディング コミュニティおよびシグナル共有グループです。トレーディング アイデア、リアルタイム マーケット分析、トレーディング テクニックを提供することで、メンバーが共同でトレンドを特定し、リスクを管理できるように支援します。これは、技術的な製品というよりも、トレーダーのコミュニティのようです。

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