ビットコインは11万ドルを下回り、市場は弱気傾向に転じているのか？

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トム・リー氏でさえ、暗号通貨の財務バブルは崩壊したかもしれないと述べている。

原題：「ビットコインが11万ドルを下回る、誰のウォレットが再び損失を被っているのか？」

原著者：1912212.eth、Foresight News

10月11日の暴落後、わずか数日後には、2度目の下落の可能性に対する市場の懸念が広がりました。ビットコインは、10月17日に11万6000ドルを超えて反発した後、4日連続で下落しました。本日午後4時頃には、10万4500ドル前後まで下落し、10月11日の暴落時の安値10万2000ドルに迫る水準となりました。イーサ（ETH）も影響を受け、3706ドルまで急落しました。また、ソルバー（SOL）は、多くのアルトコインとともに175ドル前後まで下落しました。 Coinglassのデータによると、過去24時間でネットワーク全体の未決済残高は11億8,900万ドルに達し、9億3,500万ドルのロングポジションが清算された。最大の単一清算はHyperliquidのETH-USDで発生し、2,042万7,400ドル相当だった。代替データによると、市場パニック指数は現在22に低下しており、極度のパニックを示している。米国のBTCスポットETFとETHスポットETFはともに大幅な純流出を記録している。暴落以来、米国のBTCスポットETFは大幅な純流出を示している。10月10日から10月16日の間、10月14日のみ1億258万ドルの純流入を記録し、残りの期間は純流出となった。10月1日の純流出額は5億3,600万ドルを超え、8月以来の最低値を記録した。イーサリアムスポットETFの見通しも同様に厳しく、10月9日以降大幅な純流出が発生している。 10月13日には、純流出額が4億2800万ドルを超え、9月以来の最高値を記録しました。この暴落により、市場の信頼は揺らいでいます。前回のサイクルでは複数のDeFiプロジェクトに投資して大きな成功を収めたDeFiance Capitalも、今回の暴落で損失を被りました。10月14日、同社の創設者アーサー氏はソーシャルメディアに「大丈夫です。ファンドはいくらか損失を出しましたが、損益変動率の上位5日に入るものではありません。ただただ怒りと失望を感じています。今回の暴落は、暗号資産全体、特にアルトコイン市場にとって大きな打撃となりました。価格発見プロセスのほとんどがオフショアのCEXで行われているからです」と投稿しました。同氏は悲観的にも、今回の暴落は仮想通貨時代の終焉を意味すると考えている。かつて人気だった国庫DATのトレンドも下火になった。イーサリアム最大保有者であるビットマインのトム・リー会長は、バブルはすでに崩壊した可能性があると述べた。これに先立ち、2025年9月9日には、ナスダック上場のQMMMホールディングスが仮想通貨準備金に1億ドルを投資する計画を発表し、株価は3週間で960％急騰した。9月末、米証券取引委員会（SEC）はソーシャルメディアプラットフォームを利用した株価操作の疑いに基づき、9月29日付けで同社の取引を停止した。この停止措置は現在も有効である。財新は10月16日に香港本社を訪れたが、オフィスは閑散としていた。近隣の別の企業のスタッフに連絡したところ、同社は9月に移転しており、移転については知らなかったとのことだった。趙長鵬氏はこれについて、「すべての暗号資産トレジャリー（DAT）企業は、第三者の暗号資産カストディアンを利用し、投資家による口座監査を受けるべきだ」とコメントした。破綻後、米国の小規模銀行は市場売りに直面　米国の地方銀行であるザイオンズ・バンコープとウェスタン・アライアンス・バンコープは木曜日、不良商業用住宅ローン投資ファンドをめぐる詐欺による損失を公表した。損失規模は数千万ドルにとどまり、最近の他の信用不履行と比較すると比較的小規模であったものの、市場の反応は異例に急激だった。ドイツのDAX指数は2.13%、英国のFTSE100指数は1.6%、日経平均株価は1.44%、オーストラリアのS&P/ASX200指数は0.81%下落した。米国の主要株価指数先物3銘柄はすべて下落した。

パニックは急速に広がり、銀行セクター全体を崩壊させました。米国の主要銀行74行の時価総額は、1日で1,000億ドル以上を失いました。

この「今売って後で判断する」という考え方は急速に広がりました。JPモルガンのアナリスト、アンソニー・エリアン氏とマイケル・ピエトリーニ氏はレポートの中で、「なぜこれほど多くの個別的な信用取引案件がこれほど短期間に発生したのか」という疑問も抱いていると述べています。しかし、この売り圧力は主要銀行の株価にも影響を与え、シティグループとバンク・オブ・アメリカの株価はともに3%以上下落しました。

2023年の米国銀行危機は、暗号資産市場の急激な調整も引き起こしました。

市場はその後弱気になるでしょうか?

プレースホルダーVCパートナーのクリス・バーニスケ氏は、「先週金曜日の急落が暗号資産市場の短期的な停滞を引き起こしたことはますます明らかになっています。このような暴落の後では、持続的な買いをすぐに形成することは困難です。このサイクルはほとんどの人にとって失望であり、誰もが市場の回復または過去の最高値への到達を期待しているため、行動を制限する可能性があります。チャートの細部にとらわれがちですが、BTCとETHの月次チャートを見ると、利益確定を検討している場合、まだ高値圏にあることがわかります（ただし、亀裂はあります）。

MSTRは下落しており、金は警告を発しており、信用市場も同様です。株式は最後に反応するでしょう。弱い反発は常に起こり得ますが、私はすでに行動を起こしています（現金化はすべてかゼロかは決してありません。BTC が 100,000 ドルにどう反応するかを観察しますが、BTC が 7.5 ドルに達したら、「10,000 ドル以下になったら市場に再び興味を持つかもしれません。今回の強気相場は前回とは異なり、次の弱気相場もまた異なるものになるだろう」とアレート・キャピタルのパートナーであるマッケナ氏は述べた。「市場は底値形成の過程にあり、その形成には40～60日かかるだろう。この期間におけるすべての値動きは、変動の激しいウォッシュアウトとなるだろう。11月中旬には、建設的な結果と、12月および2026年第1四半期の好調な業績を期待し始めるべきだ」。glassnodeは、ビットコインは現在、200日移動平均線（107,400ドル）を下回り、365日移動平均線（99,900ドル）をわずかに上回り、111日移動平均線（114,700ドル）もその上にあり、重要なサポートレンジにあるとツイートした。