Polymarket の裁定取引を通じて年間 40% の収益を達成するにはどうすればよいですか?

この記事を読むのに必要な時間は 12 分

ライブ取引での裁定構造を実証することにより、市場予測裁定取引におけるますます熾烈になる競争に対する明確な参考資料を提供します。

元のタイトル: ポリマーケットでの裁定取引。月額 30,000 ドル。
原作者: @igor_mikerin
編集：ペギー、BlockBeats

編集者注：米国大統領選挙が近づくにつれ、予測市場における取引活動はますます活発化しています。2025年12月9日、XプラットフォームにおけるPolymarketの裁定取引に関する議論は、クロスプラットフォームスプレッド、自動取引ボット、そして隠れたリスクに焦点を当てていました。KalshiとPolymarketの間でスプレッドが頻繁に発生し、参入障壁が高まっていることから、予測市場は「投機的な場」から真の裁定取引インフラへと進化しつつあります。

短期的な機会、流動性の乏しさ、ルールの違い、そしてブラックスワンイベントは依然として大きな課題です。本稿では、実際の取引を通して裁定構造を実証し、市場予測に基づく裁定取引における熾烈な競争への明確な参考資料を提供します。

以下は原文です。

約1ヶ月前、Polymarket.comで裁定取引の機会があることに気付きました。しかし、プラットフォームの流動性ではポジションをさらに増やすには不十分だったので、株式取引に戻るつもりです。とはいえ、現在もPolymarketの様々な市場に約6万ドルを投資しています。これらの取引のほとんどは選挙後に期限を迎えるため、その時点で全て決済する予定です。以下では、これらのポジションについて一つずつ説明し、この市場に興味がある方のために無料の取引コードをいくつかご紹介します。

裁定取引 1: 「ハリスが大統領に選出」を買い、同時に「共和党が選挙人票を獲得するさまざまな差」の結果もすべて買います。

この戦略は極めてシンプルです。カマラ・ハリス氏が大統領選挙で勝利することに賭けつつ、同時に共和党が選挙人団で勝利する可能性のあるあらゆるマージンに投資するのです。本質的には、この2つのポジションは互いにヘッジし合っています。両方のポジションの価格合計が1を下回った場合、その差が固定利回り、つまり裁定機会となります。本日時点で、この取引は選挙まで41日を残し、3.5%の裁定可能性を秘めています。これは年率約41%のリターンに相当します。

下のチャートは、私がこの取引をどのように構築したかを示しています。ほぼすべての結果に対して、ほぼ同じ数の株式を購入したことがわかります。

これはPolymarket.comでの私のポジションです。ご覧の通り、あらゆる結果を想定して基本的に同数の株を買っています。

これはPolymarketでの私のライブ取引のサマリーです。これらのポジションの平均コストは0.983で、期待リターンは1 - 0.983 = 1.7%です。直近の取引のコストベースは0.979で、リターンは2.1%でした。

裁定取引 2: トランプ大統領の選挙に賭け、「民主党が一般投票で勝利し、大統領選に勝利する」というシナリオでヘッジする。

この戦略は現在、2.55%の裁定機会を示しています。この組み合わせでは、一方でトランプ氏の勝利に賭け、他方で民主党が一般投票と大統領選の両方で勝利することに賭けることでヘッジします。これは完全に等価なヘッジではありませんが（民主党が一般投票で勝利しなくても大統領選で勝利する可能性もあるため）、私のモデルによると、その確率は極めて低いです。したがって、このヘッジ構造は堅牢であると考えています。

以下は私の実際の取引です。賭けの両側で同じ数の株式を保有していたことがわかります。

裁定戦略 3: 民主党と共和党の一般投票の両方で、すべての結果において「反対」を買う。

この取引では、一般投票のあらゆる結果を想定して「反対」オプションを購入しました。現在、裁定機会は6.65%です。

以下は私が実際に発注した注文です。これらの取引のうち、1つを除いて全てが選挙日に勝利します。したがって、全ての勝利ポジション（1つの負け取引を除く）からの合計利益は、その負け取引の金額よりも大きくなければなりません。

ルールをよく読んでください。

重要なお知らせ：各市場のルールを必ず注意深くお読みください。一部のポジションは裁定取引の機会のように見えるかもしれませんが、そこには大きなリスクが潜んでいる可能性があります。例えば、候補者が暗殺された場合、「健全な裁定取引」を設定したと思っていても、元本をすべて失う可能性があります。

価格差は重要

私が直面した最大の課題の一つは、市場ショックです。プラットフォームの流動性が低いため、一度注文を出すと、市場価格全体が私の希望価格に押し上げられることがよくあります。その結果、ビッド価格、アスク価格、中央値、リアルタイム価格と実際の取引価格の間に乖離が生じます。以下は、前述の取引における典型的な例です。