AI支払いのバトル：Googleは60の仲間を連れて、Stripeは独自の道を作りました

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このAI支払いの標準化闘争は、表面的には2つのビジネスキャンプが領土を争っているように見えます。しかし、これに背景として映し出されているのは、より深層にある問題です：AIが経済活動に独自に参加し始めるとき、人類のために設計された金融システムはまだ適切でしょうか？

文 | 林晚晚

お金はもうコードに住んでいます。

半年前、AI支払いはまだ発表会のPPTだけでした。今日のAIはすべてが「レジ」となりつつあります。

今、ChatGPTを開くと、任意の商品を検索すると青いBuyボタンが表示されます。住所を入力し、支払いを行い、商品が発送されます。途中でのリダイレクトやWebページの表示は一切ありません。

先週、Googleも追随し、検索とGeminiにEtsyやWayfairの商品が統合され、チャット内で直接チェックアウトが可能になりました。MicrosoftのCopilotもショッピング決済機能を同時にローンチしました。MetaのザッカーバーグはAIエージェントビジネスに完全にシフトすると発表しました。

しかし、より暗い商業ストーリーも静かに進行中で、AI支払いの通行料争いは、2025年秋の2つの大きなAI支払い陣営から語られるべきです。

9月16日、Googleは60以上の企業を集め、「AIエージェント支払いプロトコル」という文書を公開しました。

リストには、Mastercard、PayPal、American Expressなど伝統的な金融業界の顔ぶれが並んでおり、数社のテクノロジー企業も加わっています。

同じく9月29日、StripeはOpenAIと協力して、「エージェントビジネスプロトコル」と呼ばれる別の協定を発表しました。Stripeは同時に、Microsoft Copilot、Anthropic、PerplexityなどのAI企業と共に、ACPに基づく代理店ビジネスソリューションのテストを実施しており、すべてがAIネイティブのプレーヤーです。

これら2つのリストの交差点は非常に少ないです。CoinbaseはGoogleのAP2エコシステムとStripeの長年のパートナーシップの両方に登場しています。

これらの2つの陣営が争っているのは、地味に聞こえるかもしれませんが、数兆ドルもの価値がある問題です：人間の代わりにAIが支出する際、お金は誰の配管を通って流れるのでしょうか？

あなたはこの問題が自分から遠いと感じるかもしれません。しかし、ChatGPTに飛行機のチケットを予約させたり、AIアシスタントによる価格比較を行ったり、エージェントにオフィス用品を自動購入させたりするとき、これらのシナリオが肉眼で見ても現実になろうとしています。すべての取引には、お金をあなたのポケットから事業者に届けるためのパイプが必要です。

このパイプを修理した者は、各取引に通行料を請求する権利を持つことになります。

これがこの戦争の本質です。

円卓会議が変えた 12 か月

物語は会食から始まります。

2024 年夏、Stripe はサンフランシスコの本社で、当時のアメリカ合衆国財務次官 Wally Adeyemo をもてなし、Fintech の円卓会議を開催しました。

支払い会社のボスたちが集まっており、その中には初対面の者も含まれていました：Stripe の CEO パトリック・コリソン、そして Zach Abrams という若者。

Abrams のバックグラウンドは重要です。彼とパートナーのショーン・ユーは、2013 年に最初の企業 Evenly（P2P 送金アプリ、米国版 Venmo に類似）を Square（現在は Block と呼ばれています）に売却しました。

後に Abrams は Coinbase で消費者製品責任者を務め、さらに Brex の最高製品責任者も務めました。一方、ユーは DoorDash と Airbnb でエンジニアを務めました。2022 年、2 人は再びチームを組んで、Bridge を設立し、企業がステーブルコイン決済を導入できるよう支援しています。顧客には Coinbase と SpaceX が含まれています。

円卓会議の話題は元々広範でしたが、Abrams は後に怯えたことを回想しています：会議の 90% 以上が安定したコインについて話され、彼が立っていたのが唯一のステーブルコイン企業であったにも関わらず、です。

その前まで、Bridge は常に Stripe を顧客にしようとしており、自社のテクノロジーを Stripe の支払いシステムに統合しようとしていました。しかし、その円卓会議の後、事態は変わりました。コリソンは、協力についてではなく、買収について頻繁に Abrams を招待しはじめました。

2024 年 10 月、Stripe が Bridge を 11 億ドルで取得することを発表しました。Bridge は 2024 年 3 月に行われたシリーズ A ラウンド（最初の機関投資ラウンド）で 4000 万ドルを調達し、20 億ドルで評価されました。

買収価格は評価額の 5.5 倍であり、収入倍率に基づくと 100 倍を超える可能性があります。投資後の Sequoia Capital のコメントでは、Bridge が Instagram、YouTube、PayPal、WhatsApp に続く企業になると信じており、「買収後に企業のすべての潜在力を実現した企業」になると述べています。

2025年2月，交易が正式に完了しました。Bridgeの60人チームはStripeのサンフランシスコ本社に引っ越し、Stripeの2週間ごとの新入社員トレーニングに参加しました。

これはまだ最初の一歩に過ぎません。

次の展開は非常に速かったです。2025年5月、Stripeはステーブルコイン金融口座を開始し、101か国の企業がステーブルコイン残高を直接保有し、グローバルにステーブルコインで支払いを行えるようにしました。

同月、ChatGPTはショッピング推薦機能をリリースし、ユーザーはチャットボックス内で商品を検索し、オプションを比較してから、商売のウェブサイトに移動して注文することができます。

6月、ウォレット企業Privyを買収。

Privyの取り組みは非常にシンプルでした：どんなアプリにもデジタルウォレットを内蔵できるようにし、ユーザーは追加の暗号通貨ウォレットソフトウェアをダウンロードする必要なく、チェーン上の支払いを完了できます。当時、7500万以上のアカウントが利用していました。

Patrick Collisonは率直な言葉でツイートしました。「お金はいつもどこかに滞在しなければなりません。Privyが構築したものは世界で最も優れたプログラム可能な金庫です。」

9月、暗号投資の巨人Paradigmと協力して、支払いに特化した新しいブロックチェーンTempo Chainを共同で立ち上げました。Paradigmの共同創設者Matt Huang（同時にStripeの取締役会メンバーでもあります）が直接率いました。

Tempoデザイン陣営に加わった企業のリストは、支払い業界のオールスターゲームのように聞こえます：OpenAI、Anthropic、Deutsche Bank、Visa、Shopify、Standard Chartered Bank、Brazil's largest digital bank Nubank、DoorDash、Revolut、South Korea's e-commerce giant Coupang。

StripeのCEOであるPatrick Collisonは、Tempoが1秒あたり数万取引を処理し、サブセカンドの確認時間を実現し、取引ごとの手数料が0.1セント未満であり、トランザクション料が米ドルのステーブルコインで価格設定され、極端な価格変動のあるネイティブトークンを保有する必要がないことを示しています。

同じ月、Stripe と OpenAI は正式に ACP プロトコルを発表し、同時に ChatGPT のインスタントチェックアウト機能をリリースしました。ユーザーはチャットボックス内で推奨された商品を見た後、直接ワンクリックで注文および支払いをすることができます。リダイレクトもクレジットカードも不要です。

最初のサポートは Etsy の販売者であり、Shopify の数百万の商人が続きました。

10 月、Tempo は 50 億ドルのシリーズ A ファイナンスを完了し、Greenoaks と Thrive Capital がリードし、Sequoia、Ribbit Capital、SV Angel が参加しました。立ち上げてからまだ２か月も経っていないブロックチェーンプロジェクトが 50 億ドルの評価を受けました。Stripe と Paradigm はこのシリーズ A ラウンドに参加していません。

12 月、Tempo はパブリックベータテストを開始しました。UBS、Mastercard、Europay後払いの大手 Klarna がパートナークリスナットに加わりました。

Bridge の Zach Abrams は同時に、Bridge が 2025 年 7 月に発効するステーブルコイン規制法、「GENIUS Act」の要件を満たすためにアメリカで国立銀行信託免許を申請したと発表しました。

これらの出来事をつないで見ると：110 億枚の発行力、ステーブルコイン金融口座の作成、ウォレット企業の買収、独自のブロックチェーンの育成、銀行免許の取得。

発行からブロック構築、ウォレットの作成、プロトコルの設計、免許取得に至るまで、Stripe はすべてを自社で行っています。

一方、Google は 60 を超える提携先、1 つの公開プロトコル、1 つのコードリポジトリを持っています。Google は何も持っていない、自分のブロックチェーンもステーブルコインもウォレットも持っていません。

提携は複数の人が集まって会議を行う結果です。Stripe が行っているのは、1 人が指示を出せばすぐにリリースできるシステムです。

Google が AP2 をリリースしたその月、Tempo は既にテストを行っていました。

どちらが勝っても、Circle は常に勝者です

この戦いには、Stripe よりも頭のいいキャラクターがいます。

それはどちらのチームにも所属せず、戦いもしないし、ほとんど話しません。しかし、どちらが勝っても、その存在は常に勝利します。

この役割は Circle と呼ばれています。

Circle は、現在世界で最も規制順守が高いデジタル米ドルである USDC というステーブルコインを発行しています。

別の企業である Tether が発行した USDT は規模が大きいですが、準備金は十分かどうか、監査が信頼できるか、規制当局と何年も口論しても結論が出ません。個人投資家はこれらに興味がないかもしれませんが、AIの世界では、毎日何万件もの自動取引が行われ、それぞれが監査に耐える必要があります。まともな企業は、疑念の残るステーブルコインに自社のAI取引を構築することはできません。

Circle は？ニューヨーク証券取引所に上場している企業です。米国証券取引委員会が台帳を見ており、四半期ごとに財務諸表を公表しており、準備金がどれだけ米国債や現金を保有しているか、世界中で誰でも確認できます。

ですので、興味深い状況が見られます：Stripe のステーブルコイン金融アカウントは USDC をサポートしています。OpenAI は Stripe を介して USDC を使用しています。Google の陣営では Coinbase が扱うのも USDC です。

2つの陣営が激しく争っているのは「エントリー」で、AIが支払いをする界面やプロトコルを誰が制御するかです。しかし、どちらがエントリーを掌握しているかにかかわらず、最終的にお金はステーブルコインに交換され、ブロックチェーン上を流れます。そして、規制順守のステーブルコイン市場では、ほぼ対抗できるものがありません。

2つの陣営がエントリーを争っている中、Circle は清算量を持っています。

データを見てみましょう。2024年、グローバルステーブルコイン送金総額は15.6兆ドルに達します。この数字は何を表しているのでしょうか？Visaの年間取引総額とほぼ同じです。

10年も満たないものが、Visaが60年かけて築いたネットワークに追いついています。

そして、AI取引はたった始まったばかりです。コンサルティング企業の Edgar Dunn & Co. は、2030年までに、AIが動機付けとなる取引額が17兆ドルに達すると予測しています。この17兆ドルのうち、ほぼすべてがステーブルコインを経由することになるでしょう。

アメリカ合衆国財務長官のスコット・ベセントは、2025年6月の上院公聴会で、ステーブルコインの時価総額が20兆ドルに達することは「非常に合理的な期待」と述べました。

パトリック・コリソン自身も述べています：アメリカの銀行預金の平均利率はわずか0.40％であり、4兆ドルの銀行預金でさえゼロ金利です。

彼は、このような消費者にとって不利なアプローチは「敗者の戦略」であり、若者がいつかはお金をより高いリターンをもたらすステーブルコインに交換すると考えています。

彼が言っているのはトレンドです。そして、Circle はちょうどそのトレンドの真ん中に立っています。