ナスダックが調整レンジに突入 | Rewire モーニングニュース

ナスダックは調整区間に突入を確認し、ブレント原油は 108 ドルまで急上昇しました。チップス密輸事件が裁判所から議会に持ち込まれ、アップルはSiriをAIスーパーマーケットに変えました。

1｜ナスダックが調整を確認、石油価格、戦争、AI疲れが同時にテクノロジー株を襲撃

ナスダックは木曜日に 2.38% 下落し、昨年10月29日の歴史的な高値から累計で11%下落し、正式に調整区間に突入したことが確認されました。S&P 500 は 6477 ポイントで1.74% 下落し、1月以来の最大単日の下落率を記録しました。ダウは 45960 ポイントで1.01% 下落しました。

テクノロジー株は特に打撃を受けました。Meta は約8% 下落し、あるソーシャルメディア中毒の過失判決が直接的な引火源となりました。AMD は7% 以上、NVIDIA は4% 以上下落し、半導体株指数は1日で2.9% 下落しました。マイクロンは過去5営業日で約20% 下落し、市場はGoogle TurboQuant アルゴリズムがAIメモリ需要を大幅に削減した影響をまだ受けています。

下支えとなったのは石油価格と戦争の期待です。ブレント原油は108ドルまで5.66% 上昇し、WTI は94.48ドルまで4.61% 上昇しました。ECB のラガルド総裁は同日、イランとの紛争がインフレを押し上げるだろうと警告し、利上げの可能性を示唆しました。市場は1つの問題を価格設定しています：これは2025年のような回復の買い機会なのか、それとも戦争、インフレ、AI評価の再評価が重なった出発点なのか。

（出典：CNBC / The Motley Fool / Reuters / The Street）

2｜上院議員がNVIDIAの輸出ライセンスを凍結するよう要求、チップ管制の審査権争いが表舞台に

上院議員ウォーレンとバンクスは商務省に書簡を送り、中国、マレーシア、タイ、ベトナム、シンガポールを含むアジア太平洋地域へのNVIDIAへの輸出ライセンスの即時停止を要求しました。両者は同時に「チップセキュリティ法案」を推進し、核心的な条項は輸出ライセンスの審査権を商務省から議会に引き継ぐことです。

この手紙のタイミングは偶然ではありません。スーパーマイクロ事件は1つの事実を暴露しました：商務省が発行した輸出ライセンスが体系的に回避されており、250億ドル相当のハードウェアが本来届かないはずの場所にシェルカンパニーを経由して流れていったという点です。ウォーレンとバンクスの論理は非常に明確であり、行政部門がライセンスを管理できないなら、立法部門に管理させるべきだというものです。チップ管制の焦点は、技術執行の問題からワシントンの権力の所在に移りつつあります。

（出典：CNN / Fortune / Tom's Hardware）

3｜イランがホルムズ海峡に人民元の通行料金所を設置

イランはホルムズ海峡を封鎖するだけでないようです。Fortune と Al Jazeera によると、イランは航行する船舶から最大200万ドルの通過料を徴収しており、少なくとも2回の取引が人民元で決済されており、中国の海事サービス会社が仲介しています。CIPS（クロスボーダー人民元支払いシステム）の取引量は3月に年初来最高に達しました。3月23日時点で、少なくとも20隻の船がこの「有料チャネル」を通過しました。

船主は、イスラム革命防衛隊が指定した仲介業者に、IMO番号、貨物リスト、目的地、船員名簿などの一連の文書を提出する必要があり、これらは革命防衛隊海軍の要員によって個別に審査されます。イラン議会は、一時的な料金を恒久的な制度にする立法を起草中です。

トランプは同日、イランのエネルギー施設を攻撃する最終期限を4月6日まで延期すると発表しました。しかし、ここでのシグナルは戦闘のエスカレーション日程ではなく、決済通貨です。イランは戦時下で、世界最重要のエネルギー瓶頸を人民元で請求される料金装置に変えました（前日の報道の続き）。

（出典：Fortune / Al Jazeera / Asia Times / Foreign Policy）

4｜AppleがGeminiとClaudeにSiriをオープン、OpenAIの独占時代終焉

Bloombergによると、AppleはiOS 27で第三者のAIアシスタントにSiriをオープンする予定です。ユーザーは設定でGeminiやClaudeに質問を転送することができ、ChatGPTだけでなくなります。Appleは6月8日のWWDCで正式発表する予定です。これにより、OpenAIはAppleとの独占的な提携地位を失うことになります。

同じ日に、2つのサイドシグナルが絵を補完しました。AppleがiPhoneチームにまれな留任ボーナスを支給しており、その理由はOpenAIが大量にAppleのハードウェアエンジニアを引き抜いているためです。一方、OpenAI自体も方向転換を図っており、FTによると、昨年末にオーラビジョンが「Code Red」内部警報を発しました。企業の顧客が初めてAIを購入する際に、Anthropicを選択した確率はOpenAIの3倍だったと報告されています。OpenAIの企業市場シェアは、2023年の50％から27％に減少しました。

AppleはトップクラスのAIを作ることは認めていますが、全てのAIに10億ユーザーの入口を争わせるつもりです。OpenAIが失うのは協力パートナーではなく、独占的なチャネルです。

（出典：Bloomberg / MacRumors / FT / Entrepreneur / TechCrunch）

5｜ファニーメイ、初の暗号資産担保ローンを受け入れ、ビットコインが住宅信用システムに参入

Coinbase とオンラインローンプロバイダー Better が、ファニーメイの承認を受けた初の暗号資産担保ローン製品を共同で立ち上げました。借り手は、ビットコインやUSDCを頭金の担保として差し出し、資産の所有権を維持し、売却による課税イベントを回避できます。金利は標準の30年物よりも0.5〜1.5パーセントポイント高いです。重要な条件は、追加の証拠金要件がないことで、ビットコイン価格の急落が強制ロスカットを引き起こすことはありません。支払い遅延が60日以上にならない限り、清算手続きに入ることはありません。

同時に、別の流れが並行して進行しています。ホワイトハウスは、401(k)年金口座への暗号資産アクセス規則の見直しを承認しました。最終的に解禁されれば、10兆ドルの年金市場が暗号資産への入口を開くことになります。

これは暗号業界の勝利のパーティーではなく、伝統的金融インフラが暗号流動性を取り込むことを決定したものです。ファニーメイの名前が暗号製品に登場すると、そのシグナルは非常に明確であり、連邦の住宅信用システムがビットコインを1つの資産クラスとして受け入れたことを意味しています。

（出典：CoinDesk / Bloomberg / WSJ / Fortune）

6｜Shield AI、1年で140％の評価額増加で127億ドルに、戦時経済が軍事産業資本を再編成

国防AIスタートアップのShield AIは、127億ドルの評価額で200億ドル（15億ドルの株式と5億ドルの優先株式）の調達を発表しました。1年前の評価はまだ53億ドルでした。主導投資家はAdvent InternationalとJPモルガンの戦略投資部門です。評価額が急上昇した直接的な理由は、今年2月にShield AIのHivemind自律飛行システムがアメリカ空軍の共同作戦ドローンプログラムに選定され、AndurilのFury無人戦闘機にソフトウェアを提供したことです。

同日、FTによると、米国でケルレイとKKRが2つのデータセンターを建設しています。各センターの建設費用は20億ドルです。伝統的なPE（プライベートエクイティ）の巨頭たちは、軍事インフラを資産クラスとして取り扱っています。

Shield AIの評価額は平時では1年で140％増加することは不可能です。真のシグナルは資本源が、VC（ベンチャーキャピタル）ではなく、JPモルガンやAdventなどの機関投資家が戦時経済を長期的な状態として見込んでいることです。

（出典：TechCrunch / Reuters / Bloomberg / FT）

知っておくべき情報 ↓

David Sacks氏の130日間のAI＋暗号皇帝任期が満了し、PCAST共同議長に異動。 ホワイトハウスは新しい皇帝を任命しない。Sacks氏は在任中、暗号関連大統領令とビットコイン準備計画を推進しましたが、ステーブルコインと市場構造に関する立法はまだ完了していません。（出典：CNBC / Axios）

ゴールドマン・サックスは、イラン戦争が毎月1万人の雇用を失わせ、レジャーホテルや小売業が最も影響を受けると推定しています。 経済学者Pierfrancesco Mei氏のモデルによると、3月のBrent原油の平均価格は1バレル105ドルであり、4月には115ドルに達する可能性があります。Z世代はホテル・レストラン業界で最も集中しており、最も影響を受けています。（出典：Fortune / Goldman Sachs）（前日の報道の続き）

JPMorganによると、ビットコインはイラン戦争で避難ニーズを示し、一方、ETFの償還により金や銀は下落しています。 140億ドル相当のビットコインの四半期オプションが金曜日に満期を迎え、今年最大の取引となります。従来の避難資産のナラティブが緩んでいます。（出典：CoinDesk / The Block / JPMorgan）

CohereとMistralが同時にオープンソースの音声モデルをリリースし、AI音声市場が価格競争に入りました。 Cohereモデルは200億のパラメーターを持ち、消費者向けGPUで実行可能です。Mistralモデルはスマートウォッチで動作します。ElevenLabsの有料モデルが狭まっています。（出典：TechCrunch / VentureBeat）

中国通信院は、40を超える団体と協力して、スマートウェア領域で初めての業界標準を発表し、6月1日に実施されます。 この規格は基準テスト方法とシステムフレームワークをカバーしています。同日、速腾聚创は四半期ベースで初の黒字を発表し、ロボット用レーザーレーダーの年間販売台数が30万台で世界一位となりました。（出典：36氪 / CCTV News）

ヘリウムの不足が技術供給チェーンに影響を与え始めています。 複数の半導体企業の幹部がCERAWeekで影響を確認しました。 ヘリウムはチップ製造や光ファイバー製造の重要な冷却材料であり、イラン戦争とカタールの産能の中断が供給不足を悪化させました。（出典：Reuters）

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