PPIが6％上昇| Rewireニュースモーニングレポート

卸任競合債を背景に卸任時のインフレ率が4年ぶりの高水準に急騰し、関税コストが卸売業から小売業に伝播しつつある。トランプはフエン・シンフエンとともに北京に到着し、ナビディアの株価が史上最高値を記録した。

1｜PPIが前年比で6%急騰、貿易サービスの値上がり率が関税伝達経路を浮き彫りに

4月のPPIが前年比で6%上昇し、2022年の中でも最高値を記録、前月比1.4%と予想の約3倍の伸びとなった。コアPPIは1%上昇し、年率は5.2%に達した。エネルギーが主要な原動力となっているが、サブアイテムには目を引く数字がある。BLSの元データによると、貿易サービスは月間で2.7%上昇し、PPI上昇の3分の2を貢献しており、これは関税コストが卸売り流通システムを通じて小売業に圧力をかける最初の公式的証拠である。

ビットコインは8万ドルを割り込み、市場の価格設定は6月の利上げ延期から年末に移行し、利上げの可能性が高まっている。昨日のCPIが3.8%という数字は依然としてエネルギーの影響と説明されることができるが、今日のPPIが6%に上昇し、さらに貿易サービスが異常に急増したことから、インフレ圧力は単一の要因から複数の経路を通じて伝播していることが示された。表面上はインフレ率が一段と高まったかに見えるが、背景には関税コストの伝達経路が連邦データで初めて明らかにされたことがある。（昨日の報道の続き）

（出典：CNBC / Axios / BLS / CoinDesk / Advisor Perspectives）

2｜フエン・シンフエンがトランプとともに北京に到着、ナビディアの株価が過去最高値を記録

トランプはエアフォースワンで北京に到着し、習近平に中国市場の「開放」を求めた。同行者リストの焦点は政治家ではなく、ナビディアのCEO、フエン・シンフエンであった。このニュースが伝わるとナビディアの株価は史上最高値を記録し、テスラも同様に上昇した。CSISとヘリテージ財団の予測は緩やかな結果を指摘しており、中国側は象徴的な譲歩としてボーイングと大豆の追加購入を行う可能性が高く、半導体の市場参入や希土類の供給が中心の駆け引きとなるため、戦略的な再設定は起こりにくいとされている。

スタンフォードAI年次報告書は中米AIモデルの性能差が実質的になくなったことを指摘しており、中国側の切り札は時間であるとしている。北京にとって、半導体交渉のテーブルに座ること自体が成果である。昨日の首脳会談は議題の確認だったが、本日では具体的な人物と価格に関する話し合いとなった。フエン・シンフエンの席は、合意声明よりも実際の首脳会談のテーマをより良く示している。（昨日の報道の続き）

（出典：Fortune / Bloomberg / Barron's / CSIS / Heritage Foundation / CNN）

3 | 三星チップ工場ストライキカウントダウン、Cerebras の同日 IPO で時価総額が倍増

三星労働組合の17時間に及ぶマラソン交渉が決裂し、7.3 万人のメンバーのうち約 3-4 万人が 5 月 21 日から18日間のストライキに参加する見込み。論争の中心には AI の収益に関連したパフォーマンスボーナスがあり、1 日あたりの損失額は70億ドルと見込まれています。韓国の首相が緊急会議を開催。Korea Herald によると、韓国経済全体の損失は最大268億ドルに達する可能性があり、HBM の生産能力がさらなる圧力を受ける中、米光と SK ハイニックスが恩恵を受けると見られています。

同じ日に、AI チップ企業 Cerebras の IPO は 185 ドルで価格設定され、20 倍の超過サブスクリプションがあり、2 回の価格帯上方修正の後、時価総額は564 億ドルに達し、少なくとも55.5 億ドルの調達が行われました。従来のチップ大手は AI 利益配分の停滞と同時に、AI ネイティブチップ企業が予想を上回る時価総額で参入しています。チップ供給チェーンの権力構造は、収縮と拡大を同時に経験しています。

（出典：Tom's Hardware / CNBC / SemiAnalysis / Korea Herald / Barron's）

4 | Ramp Data: Anthropic 企業の初の OpenAI 超過

企業支出管理プラットフォーム Ramp の最新データによると、Anthropic 企業の採用率は 34.4% に達し、OpenAI は 32.3% に低下しました。過去12ヶ月で、Anthropic 企業の顧客は 4 倍に増加し、最も成長している製品はチャットインターフェイスや API ではなく、開発者ツールの Claude Code でした。これは、AI 競争の構図において、企業の有料データの側面で初めて逆転が現れたものです。

同日、Anthropic と OpenAI は共同で、8つの未承認セカンダリマーケット SPV 取引が無効であると警告し、Solana 上の PreStocks トークンが40%近く急落しました。開発者は Anthropic を選び、投機家は両社で損失を被りました。AI 企業市場の所属は、モデルスコアリングよりも開発者ツールによって決定されつつあり、Ramp のデータはこのトレンドが初めて数量化されたものです。

（出典：TechCrunch / VentureBeat / CoinDesk）

5 | xAI ガスタービンに訴訟、データセンターの水窃盗が同時に露呈

マスク氏の xAI は、ミシシッピ州コロッサス2データセンターで、大気汚染規制を回避するために46台の「モバイル」ガスタービンを稼働させ、年間1700トンの窒素酸化物を排出しています。NAACPと環境法律団体Earthjusticeは緊急禁止令を申請しました。同じ週に、アリゾナ州とジョージア州の2つのデータセンターが住民によって不承認での水利用が発覚し、水圧低下の苦情を受けて明るみに出ました。

一方、ビル・ゲイツが支持する地熱スタートアップのFervo Energyは、IPO初日に株価が33%上昇し、時価総額が100億ドルを超え、ユタのフラッグシッププロジェクト500MWが今年稼働し、Googleと115MWの電力供給契約を結びました。AIパワーの拡大に伴うエネルギー需要ギャップは、監督機関を回避して在庫リソースを独占するか、新規供給を開拓するかの2つの道を生み出しました。業界の主流となるのは、次の12カ月間の取り締まりの厳しさと技術の検証にかかっています。

（出典：TechCrunch/Fortune/Earthjustice）

もっと知っておくべきこと ↓

LinkedInは従業員数約875人、エンジニアリングおよび製品チームに影響を与える人員削減を行います。四半期売上高は前年同期比12%増加したものの、CEOは「より大きな価値を創造し、収益性を向上させる必要がある」と述べています。同日、シスコは約4000人を解雇し、AIによる転換が再編を推進しています。成長期の人員削減が、AI時代の企業再編の定型的な手法となりつつあります。

Andurilの時価総額は610億ドルに倍増し、Thrive Capitalとa16zが500億ドルの資金調達をリードしました。創業者のPalmer Luckey氏は、製造と研究開発に「積極的な投資」を行うと述べています。半年で時価総額が305億ドルから倍増し、国防技術の資金調達ブームがさらに加速しています。

Clarity Actは上院審議を前に、ウォーレン氏が44の修正案を提出しました。上院銀行委員会は木曜日に審議を開始し、ステーブルコイン収益、DeFiの責任、ミキサーの分類に関連する130以上の修正案が含まれています。多くの修正案は通過しないと予想されていますが、議論の過程で暗号通貨の規制枠組みの境界が定義されるでしょう。

アリババのコア利益は84%減少し、AIとクラウド支出が加速しました。CEOの吳雲明氏は、今後3年間のキャピタル支出が3800億元を大幅に上回る可能性があると述べ、AIモデルとアプリケーションのARRは6月四半期で1000億元を突破する見通しです。アリペイの利益も79%減少しました。利益の代わりにAIインフラへの賭けが拡大しています。

アマゾンが Rufus を廃止し、Alexa ドライブのショッピング AI アシスタントを導入。アレクサ・フォー・ショッピングが独立したチャットボット Rufus を置き換え、検索バーに統合されました。AI ストラテジーが独立したエントリーからコアショッピング体験へとシフトしました。（出典: CNBC / TechCrunch）

Meta が WhatsApp でエンドツーエンドの暗号化 AI インコグニートチャットを発表。インコグニートチャット機能がローンチされ、Meta は「他社アプリのインコグニートモードではあなたの問題を見ることができますが、当社はできません」と述べています。プライバシーが AI アシスタントの差別化ポイントとなっています。（出典: Wired / Reuters）

国債トークン化が 150 億ドルを突破。ビットコインの停滞と利上げ懸念が高まる中、国債トークン化の規模が拡大を続けています。機関投資家は確実な収益を求めてチェーン上で資金を運用しています。（出典: CoinDesk）

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