メモリ価格高騰の勢いが鈍化、TRUMPで個人投資家が38億ドルの損失｜Rewireニュース朝刊

1｜イラン、ホルムズ海峡に値札を付ける

イラン駐中国大使ファズリ氏は世界平和フォーラムで、中国およびその他の「友好国」がホルムズ海峡の通行料において「特別な配慮」を受けると発表した。イランはオマーンと協力し「新たな取り決め」を策定する。ロシア安全保障会議副議長メドベージェフ氏は同日、ホルムズ海峡をイランの「核兵器」と表現した。

世界の石油輸送の約20％がホルムズ海峡を通過する。米国と湾岸諸国は、イランが国際水路に課金する権利はないと主張するが、一部の欧州諸国は通行料が避けられないと受け入れている。トルコのエルドアン大統領は、イスラエルに対し米・イランの覚書を「爆破」しないよう呼びかけた。

ハメネイ師の葬儀は2日目に入り、新たな最高指導者ムジタバ師は依然として公の場に姿を現していない。CNNは彼が襲撃で負傷したと報じ、革命防衛隊司令官ワヒディ氏が実質的に意思決定を主導しているとみられる。

（出典：Fortune / Bloomberg / Al Jazeera / CNN / Newsweek）

2｜TRUMPコイン、約100万ウォレットで38億ドルの含み損、ブロックチェーンが正確な資金の流れを描く

Nansenのブロックチェーンデータ分析によると、2025年1月のローンチ以来、TRUMPコインを購入した148万のウォレットのうち、98万9000（約3分の2）が合計38億1000万ドルの含み損を抱えている。利益を得ているのは少数の初期購入者に集中しており、40億4000万ドルの含み益を保有している。TRUMPコインの現在の価格は約1.79ドルで、ピーク時から96％下落している。

昨日開示された財務データによると、トランプ氏個人がミームコインプロジェクトから6億3600万ドルの収入を得ている。この2つの数字を合わせると、明確な資金の流れが浮かび上がる：個人投資家の損失と発行者の利益がほぼ鏡のように対称的だ。ベセント財務長官は以前、「利益相反は存在しない」と述べていた。

TRUMPコインの物語は、値上がりや値下がりそのものではなく、制度の空白にある。大統領が暗号資産に友好的な立法を推進する一方で、取引手数料を通じて業界から数億ドルを引き出すとき、伝統的な利益相反回避メカニズムは失敗したのではなく、そもそも適用されたことがなかったのだ。

（出典：CoinDesk / Nansen / CBS News）

3｜Metaのデータセンターが都市の水源を汚染、AIインフラの物理的代償が表面化

ワイオミング州シャイアン市は、すべてのデータセンターからの排水受け入れを一時停止した。Metaの外注先であるGoat Systemsが、都市の再生水システムに希少な耐金属細菌Cupriavidus gilardiiを排出したためだ。汚染により、2つの水処理施設の再生水システムが数ヶ月間オフラインとなり、6月末までにようやく清掃が完了した。市の公益事業局は飲料水への影響はないとしているが、公園やゴルフ場の灌漑用水はすべて停止された。

ほぼ同時期に、英フィナンシャル・タイムズ紙は、AI需要の急増と補助金削減が重なり、米国のクリーンエネルギー価格がまもなく大幅に上昇すると報じた。The Vergeは、ホワイトハウスエネルギー省が全米を襲った歴史的な熱波の最中に、約6000ページに及ぶ省エネガイドラインを削除したことを暴露し、超党派の批判を招いた。

3つのシグナルは同じ方向を指している。AIインフラ拡張のコストは、電気代や土地代だけでなく、水資源汚染リスクや公共インフラへの負担も含む。データセンターのクローズドループ冷却排水が、都市の再生水ネットワークを数ヶ月にわたって麻痺させかねない状況において、インフラ大規模化のガバナンスコストは業界の想定をはるかに超える可能性がある。

（出典：Tom's Hardware / Cowboy State Daily / Financial Times / The Verge / シャイアン市公益事業局）

4｜メモリ価格高騰の勢いが鈍化、消費者市場が先に天井を打つ

TrendForceの最新レポートによると、第3四半期の契約価格の上昇率は顕著に縮小した。DRAMは前期比13～18％、NANDは10～15％の上昇が見込まれ、第2四半期の約60％の上昇率を大きく下回る。減速の理由は供給改善ではなく、民生電子機器メーカーがこれ以上の高い調達コストに耐えられなくなったためだ。数四半期にわたる大幅な値上げの後、消費者側の価格許容度は限界に達している。

AI側の需要は依然として生産能力をロックするのに十分だ。サムスンとSKハイニックスは、AI主導のメモリ不足が2027年以降も続く可能性があると警告しており、HBM需要の爆発的増加が供給逼迫をさらに悪化させている。SKハイニックスは今週、0.5％の手数料率での大規模なADR発行を検討している。メモリ業界は現在、構造的な需要の分裂を経験している。消費者市場の冷え込みとAI市場の過熱が同時に存在しているのだ。

インドのCG Semi工場が同日、グジャラート州で稼働を開始した。初年度は年間2億個のチップを生産し、自動車、産業、ストレージ分野をカバーし、その大部分は日本、米国、欧州向けに輸出される。モディ首相は、半導体は「メイド・イン・インディア」の次の段階の中核であると述べた。フル生産時には、年間生産能力は50億個に達する。

（出典：TrendForce / Tom's Hardware / Bloomberg / ANI）

5｜欧米の暗号資産規制が三方向に分岐：英国は開放、EUは厳格化、ドイツ銀行が参入

英FCAは今週、暗号資産規制の枠組みを公表し、規制対象プラットフォームが海外取引所の流動性にアクセスすることを許可し、英国非発行のステーブルコインの国内流通を認めた。認可申請の受付期間は2026年9月から2027年2月までで、強制コンプライアンス期間は2027年10月から開始され、同時に市場操作およびインサイダー取引に関するルールが導入される。

EUからは逆方向のシグナルが発せられた。ESMAは声明で、多くの予測市場契約がMiFID IIの下でのバイナリーオプションに該当し、個人投資家向け取引禁止がすでに発効していると発表した。ESMAは、規制上の分類を決定するのは製品の商業的ラベルではなく、実際の機能であると強調している。RobinhoodやPlus500などは直ちにコンプライアンスリスクに直面する。同時にBloombergは、ドイツの地元銀行が暗号取引に大規模に参入する準備を進めていると報じている。

同じ業界で、3つの異なる規制の道筋が同時に展開されている。英国は開放で成長を促し、EUは既存の法律で新種を縛り、ドイツの銀行システムは信頼インフラで参入障壁を下げている。

（出典：CoinDesk / FCA / ESMA / Bloomberg）

知っておくべき情報 ↓

ウクライナのドローンがサンクトペテルブルクの石油ターミナルを攻撃し、ロシアの燃料危機が拡大。ほぼ毎日の長距離攻撃により、ロシアの3分の2の地域で燃料供給問題が発生している。ソーシャルメディアには、給油待ちの列でロシア人ドライバーが乱闘を起こす映像が投稿され、クラウドソーシングマップではどのガソリンスタンドにまだ在庫があるかが示されている。プーチン大統領は攻撃を「重要ではない」と述べている。（出典：Fortune / Washington Post / Reuters）

ビットコインコミュニティは、サトシ・ナカモトの110万BTCを凍結する提案をめぐって分裂している。BIP-361提案は、量子コンピューティングの脅威が到来する前に、すべての量子脆弱性ウォレット（約670〜690万BTC）を凍結することを提案しており、チャオ・チャンペンはサトシに6〜12ヶ月の移動ウィンドウを与えることを支持している。批評家は、これがビットコインの許可不要の中核原則に反すると考えている。Googleの量子AI論文は、量子コンピュータが9分以内に秘密鍵を解読する可能性があり、2029年までに実現すると警告している。（出典：CoinDesk / Decrypt）

Midjourneyは、ディズニー、ユニバーサル、ワーナー・ブラザースに対し、AI使用の詳細を公開するよう要求している。著作権訴訟において、Midjourneyは三大スタジオも同様のAI技術を使用していると反訴し、裁判所にトレーニングデータセット、モデルウェイト、AIビジネスプランの強制開示を求めている。6月に裁判所は証拠開示範囲を制限していたが、Midjourneyは今週控訴した。（出典：TechCrunch / Variety）

ホワイトハッカーが3000ドルのサーバーで、700億ドルの暗号資産を危険にさらす可能性のある脆弱性を発見した。セキュリティ研究者は極めて低コストで重大な暗号インフラの欠陥を発見し、脆弱性は修正された。コストとリスクの著しい不均衡は、暗号インフラのセキュリティ監査がまだ十分に行き届いていないことを改めて示している。（出典：CoinDesk）

同人小説コミュニティで反AI運動が勃発しているが、検出ツールが人間の作者を誤って傷つけている。AO3などのプラットフォームのクリエイターはAI執筆を根絶しようと試みており、使用されているClaude/ChatGPT検出器は人間の作品を頻繁にAI生成と誤判定している。AIへの不信感はテクノロジーコミュニティから文化コミュニティへと広がっているが、識別能力はその感情に追いついていない。（出典：The Verge）

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