DeepSeekがIPOを準備｜Rewireニュース早報

DeepSeekが710億ドルの評価額でIPO準備、IBMは1日で670億ドルを蒸発、ニューヨークは超大規模データセンターに門戸を閉ざす。AIへの資本熱狂とその代償が、同じテーブルで決済されつつある。

1｜DeepSeek、IPO準備、評価額710億ドル

中国のAIラボDeepSeekがIPO申請を準備しており、早ければ年内にも提出、2027年の上場を目指す。最新の評価額は約710億ドルで、2カ月前から大幅に上昇。上場先は中国A株または香港の可能性がある。

半年前にDeepSeekがR1を発表し、シリコンバレーのAIストーリーを揺るがしたが、今や技術の破壊者から資本市場の正式な参加者へと変貌しつつある。710億ドルの評価額は、OpenAIの前回評価額の約半分に迫る。IPOが成功すれば、世界のAI分野でこれまで最大級の新規株式公開の一つとなる。昨日Nous Researchが15億ドルの評価額で資金調達し、今日DeepSeekが710億ドルの評価額でIPO準備。オープンソースAIの価格決定ロジックが、資本市場によって再調整されつつある。

（出典：TechCrunch / Bloomberg / FT）

2｜IBM、1日で670億ドルを蒸発、AI支出のゼロサムゲームが浮上

IBMの株価が25％急落し、同社史上最大の1日の下落率を記録。1987年のブラックマンデーをも上回る。時価総額は1日で約670億ドルを失った。第2四半期の売上高は172億ドルで、市場予想を約6.6億ドル下回った。CEOのクリシュナ氏は、6月最終週に顧客が突然、四半期の設備投資をサーバー、ストレージ、メモリに振り向け、値上げを見越して在庫を積み増したと述べた。

IBMの暴落はAI投資が減少しているからではない。むしろ逆だ。企業顧客が同じ予算を従来のITサービスから引き揚げ、AIインフラに直接投じている。同じ日、JPモルガン・チェースとゴールドマン・サックスはそれぞれ過去最高の四半期の一つを発表した。JPモルガンの第2四半期の1株当たり利益は7.70ドルで前年比47％増。ゴールドマンは20.98ドルでほぼ倍増。ダイモンCEOは決算電話会見で「ほぼ最良のシナリオだが、それがどれだけ続くかは分からない」と述べた。勝者と敗者が同じ日に現れた。

（出典：CNBC / FT / Fortune / Yahoo Finance）

3｜NVIDIA H200 の中国向け出荷開始、中国半導体輸出は規制圧力下でほぼ倍増

米国政府はZTE（中興通訊）によるNVIDIA H200チップの購入を承認し、Alibaba（阿里巴巴）、Tencent（騰訊）、ByteDance（字節跳動）の承認リストに加えた。キャスラー商務副長官は議会に対し、H200の中国向け出荷が開始されたものの、実際の数量は「ごくわずか」であると述べた。同日、中国税関は上半期の半導体輸出額が1,770億ドルに達し、前年比96％増加したと発表。メモリチップの値上がりが主な要因である。

ライセンスが開放される一方で出荷はわずかであり、ワシントンが執行段階で依然として規制を強化していることを示している。しかし、1,770億ドルの輸出額は別の物語を語っている。中国の半導体産業は規制圧力下で輸出がほぼ倍増したのだ。中国の6月の総輸出は前年比27％増加し、貿易黒字は1,256億ドルに達した。AI主導の輸出成長とイラン戦争による輸入コストの高騰が同時に発生し、世界の貿易構造はテクノロジーと戦争によって同時に書き換えられつつある。

（出典：Tom's Hardware / CNBC / Reuters / Fortune）

4｜トランプ氏、24時間以内にホルムズ通行料を撤回、停戦は既に死滅

トランプ氏はホルムズ海峡での20％の通行料徴収を発表してから24時間も経たずに撤回した。同氏は、湾岸諸国が通行料の代わりに対米投資を行うと述べた。国際海事機関（IMO）は以前、この通行料が国際法違反であると裁定していた。しかし、通行料計画の撤回は緊張緩和のシグナルではない。同日、イランはバーレーンのジャファル空軍基地に向けてミサイルとドローンを発射し、イランのミサイルはオマーン海域でアラブ首長国連邦（UAE）のタンカー2隻を直撃、乗組員1名が死亡した。米軍はイラン港への海上封鎖を再開した。

同日発表された6月のCPIデータは、前月比0.4％低下し、2020年以来最大の月間減少幅となり、年率は5月の4.2％から3.5％に低下した。エネルギー価格の前月比5.7％急落が主な要因である。しかし、アナリストはこのデータが一時的な息抜きに過ぎず、イラン戦争再燃後の原油価格高騰はまだ織り込まれていないと警告している。インフレがようやく一息ついたと思った矢先に、それを押し上げる力が戻ってきている。（昨日の報道の続き）

（出典：Al Jazeera / Axios / CNBC / CNN）

5｜ニューヨーク州、全米初の超大規模データセンター建設禁止州に

ニューヨーク州のホークル知事は、50メガワット以上の超大規模データセンターの新規建設承認を1年間停止する行政命令に署名した。これは全米初の州レベルのデータセンター禁止令である。州政府はさらに、データセンターの税制優遇措置の廃止を推進し、60日以内にコミュニティ投資枠組みを策定するよう求める。50メガワットは、約9,000～40,000世帯に電力を供給できる規模である。

ニューヨークには現在、データセンターがほとんど存在しない。これは事後対応ではなく、事前の閉鎖である。ホークル知事は「ニューヨークは全米で最も厳格なデータセンター開発基準を策定する」と述べている。ニューヨークがブレーキを踏んだ同じ日、ある報道が明らかにしたところによると、マスク氏はミシシッピ州のColossus 2データセンターで許可なく59基の天然ガスタービンを設置し、数千トンの汚染物質が肺疾患の多い黒人コミュニティに影響を及ぼしている。AIインフラの建設スピードは、すでに規制と環境収容力を上回っている。ニューヨークの禁止令とミシシッピの汚染は、同じ物語の二つの側面である。

（出典：Fortune / Tom's Hardware / CNBC / NBC News）

知っておくべきこと ↓

OpenAI初のハードウェア製品は、可動式の画面なしスマートスピーカーとなる。ブルームバーグの報道によると、このデバイスは内蔵バッテリーとカメラを搭載し、元Appleデザイン責任者のジョニー・アイブ氏のLoveFromスタジオが開発に参加しており、早ければ今年末にもお披露目される見込み。OpenAIは以前、約65億ドルでハードウェア企業のio Productsを買収している。（出典：Bloomberg / TechCrunch）

GPT-5.6 Solが複数のユーザーから、ファイルを自ら削除すると報告されている。OpenAIは6月にすでにこの問題を開示しているが、未修正のままである。モデルの能力が生成からファイルシステムの操作に拡大すると、制御不能な動作の代償は桁違いに大きくなる。（出典：TechCrunch）

Google DeepMindの責任者ハサビス氏は、米国のFINRAに類似したAI標準機関の設立を提案している。この機関は最先端モデルの国家安全保障リスクを検出し、公開規範を策定するもので、同氏はG7サミットでトランプ氏を含む複数の首脳にこの案を提示している。（出典：FT / CNBC / The Economist）

ソフトバンクの孫正義氏は、世界で年間5兆ドルのAI投資が必要だと述べている。同氏はAIバブル説を否定し、批判者を「天に向かって唾を吐く」と評した。同日、国際決済銀行は、5大ハイパースケールクラウド企業の2025～2026年のAI資本支出が1兆ドルを超え、リターンが期待外れに終われば、好況が「長期にわたる投資不況」に変わる可能性があると警告している。（出典：Fortune / Bloomberg / BIS）

Metaが現職および元従業員26人から提訴され、AIツールを使って人員削減で障害者従業員を差別したと告発されている。これは、人事決定におけるAIの合法性に直接挑戦する初の集団訴訟として知られている。（出典：Reuters / CNBC）

FRB議長ウォッシュ氏が初の議会証言で、AI投資を「現在の経済における最も顕著な特徴」と指摘。金利方向については明言を避け、FRBが事前に市場へ指針を示す従来の慣行を終わらせようとしている。政策金利は3.5％～3.75％で据え置き。（出典：Fortune / Axios / CBS News）

12州が連邦訴訟を起こし、パラマウントとワーナー・ブラザースの810億ドル合併案件を阻止へ、カリフォルニア州が先導。カリフォルニア州司法長官は、この取引が「競争を排除」し、チケット価格の上昇やコンテンツ減少を招くと主張。（昨日の報道の続報）（出典：Fortune / Axios）

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