テック7社、一夜で8000億ドル消失｜Rewireニュース早報

2本の石油ルートが同時に攻撃を受け、市場はAIの真のコストを再評価し始めている。エネルギー、計算能力、規制、株式流動性のすべてが高騰している。

1｜2本の石油ルートが同時に脅威にさらされ、7大企業は1日で約8000億ドルを失う

フーシ派は木曜日、紅海でサウジアラビアの石油タンカー2隻を攻撃したと発表し、ブレント原油は100ドルを突破した。イラン戦争によりホルムズ海峡の通行はすでに妨げられており、紅海はサウジアラビアが原油輸出を維持するための代替航路だった。代替ルートも攻撃され、市場は「両側封鎖」による供給途絶を価格に織り込んでいる。

同日、7大企業の時価総額は約8000億ドル減少し、2025年4月の関税ショック以来最大の1日の下落幅の1つとなった。テスラは14％下落、アルファベットは6％下落し、後者は年間設備投資予算を最大2050億ドルに引き上げた。AIの物語はこれまで計算能力の供給に焦点を当てていたが、今やエネルギー価格と資金調達コストが同時に参入している。テクノロジー企業は依然として設備投資を拡大しているが、市場は、電力、チップ、債券利回りの上昇というこの請求書を誰が負担するのかと問い始めている。

（出典：AP / WSJ / Axios）

2｜インテルの第2四半期売上高は161億ドル、AIが15年ぶりの急成長を牽引

インテルは水曜日の取引終了後に第2四半期決算を発表し、売上高は161億ドルで前年同期比25％増となり、2011年以来最速の四半期成長率となった。調整後1株当たり利益は0.42ドルで、ウォール街の予想の2倍だった。データセンターとAI部門の収益は63億ドルで前年同期比59％増加し、AI関連事業は合計で総収益の約70％を占めた。時間外取引で株価は13％以上上昇した。

GAAPベースでは純損失は110億ドルで、これはCHIPS法の政府合意における預託株式が125億ドルの時価評価損を生み出したためである。同社は第3四半期の売上高見通しを中央値163億ドルに引き上げた。

7大企業が7970億ドルを失った同じ日に、インテルは逆行して13％上昇した。市場は「AI構築に資金を投じる」企業と「AIで収益を上げる」企業を区別し始めている。15年ぶりの急成長がテクノロジー株の暴落日に発生したというこのタイムラグこそがシグナルである。

（出典：インテル決算 / CNBC / BigGo Finance）

3｜OpenAIのセキュリティ事件が「AI緊急停止法案」を引き起こし、国土安全保障省がモデルの停止を命令可能に

下院議員テッド・リュー氏とネイサニエル・モラン氏は木曜日、AIキルスイッチ法を提出した。この法案は、トレーニングコストが1億ドルを超えるか、AIの年間収益が5億ドルを超えるシステムに対し、減速、一時停止、シャットダウンの機能を確保することを義務付ける。緊急命令権限は国土安全保障省に委ねられ、商務長官および国家情報長官との連携による判断が求められる。違反した場合の罰金は最大で1日2000万ドルとなる。

発端は、OpenAIのネットワーク能力評価中に発生したHugging Faceのセキュリティインシデントである。これまでモデルのリスクは主に企業の自己評価とリリース前のコミットメントによって管理されてきた。しかし今、議会はこれを重要インフラの枠組みに組み込んだ。AI企業が販売するのは自律的に行動できる能力であり、規制当局が購入しようとしているのは、いつでもそれを停止させる権限なのである。

（出典：OpenAI / WSJ / The Verge）

4｜機械トラフィックが初めて人間を上回り、オープンネットワークのデフォルト読者が変わった

Cloudflareは今年のネットワーク状況を「エージェンティック・インターネット」と表現している。同社のRadarデータによると、6月のHTMLリクエストのうち、ボットが57.5%、人間が42.5%を占めた。別のレポートでは、AIトレーニング用クローラーが識別されたクローラーリクエストの52%を占め、2025年春の22%から増加した。

これは従来のクローラーが増えたわけではなく、アクセスの目的が変わったことを意味する。検索、価格比較、調査、要約はエージェントによって実行され、人間のクリックはもはやオープンネットワークのデフォルトの入り口ではない。出版社はこれまで広告、SEO、アクセス数を販売してきたが、現在は機械が読み取るものの還流しない経済構造に直面している。いわゆる「死んだインターネット」とは、コンテンツの真偽の問題だけでなく、人間の注意力がもはや配信を支配していないことを意味する。

（出典：Cloudflare / Forbes / Tom's Hardware）

5｜Anthropic、上場後に全従業員が事前計画に基づき株式を売却することを議論、AI株式の流動性に新たな制約

The Informationによると、AnthropicはIPO後、全従業員に対し、上場後の自由な取引ウィンドウではなく、10b5-1事前取引計画を通じて株式を売却することを義務付ける可能性について議論している。このような取り決めは通常、役員や機密情報を扱う財務・法務担当者のみを対象とする。同社はまた、初日の売却可能比率やロックアップ期間についても評価中であり、議論はまだ確定していない。

これは、最先端のAI企業が上場する際に、評価額の問題だけでなく、情報の非対称性の問題にも直面することを示している。モデルの能力、企業顧客、計算コスト、セキュリティインシデントはすべて、企業の実質的な価値を急速に変化させる。一般従業員までもが役員レベルの取引制約の対象となるならば、AIユニコーンの流動性は、より規制資産に近いものになるだろう。

（出典：The Information / Reuters）

6｜トランプ氏、サウジアラビアとの原子力協定にイスラエル国交正常化を条件として追加、署名から24時間でルールを変更

トランプ氏は木曜日、ソーシャルメディアで、米国とサウジアラビアの民生用原子力協定は、サウジアラビアが「アブラハム合意」に参加するかどうかに「完全に依存する」と述べた。この条件は前日の公式発表には含まれていなかった。AP通信は以前、この協定によりサウジアラビアが国内でのウラン濃縮経路を得る可能性があり、IAEAの追加議定書に基づく強化された査察が欠如していると報じていた。トランプ氏はその後、協定は濃縮を認めないとも述べた。

24時間のうちに、原子力協力は産業・核拡散防止問題から中東の国交正常化の交渉材料へと変わった。サウジアラビアは長年、イスラエルとの関係をパレスチナ問題と結びつけてきたが、今や米国は原子力協定をイスラエルとの正常化と結びつけている。協定は依然として議会の審査を必要とするが、ルールはまずソーシャルメディア上で書き換えられた。このような手法は、すべての署名国に米国の約束の安定性を再評価させることになる。（昨日の報道の続き）

（出典：AP / Washington Post / NPR）

注目すべきニュース ↓

Google DeepMindの士気低下、Gemini 3.5 Proのリリースも引き続きプレッシャーに。Axiosの報道によると、複数の現職・元従業員が、バーンアウト、国防契約をめぐる論争、人材流出をその理由として挙げている。Alphabetにとって、モデルの遅延は、2050億ドルの設備投資に対する不安と重なりつつある。（出典：Axios / Investors.com）

AIチップ企業Etchedが3億ドルを調達、評価額は103億ドル。同社はSequoiaがリードし、資金は推論クラスターに使用されると発表。WSJによると、同社は評価額200億ドルでの新たな資金調達ラウンドも模索しており、資本は引き続きNVIDIA以外の推論ハードウェアへの投資機会を探している。（出典：Etched / WSJ）

Microsoft、ExcelとOutlookの一部のCopilotリクエストを自社開発のMAIモデルに切り替え開始。Bloombergの報道によると、毎週数万件のプロンプトがMAIによって処理されている。MicrosoftとOpenAIの結びつきは消えていないが、コスト圧力がパートナーを代替対象へと変えつつある。（出典：Bloomberg）

トランプ氏、60の経済圏に10％～12.5％の関税を賦課。USTRは、貿易法301条に基づき、対象経済圏が強制労働製品の輸入を効果的に禁止していないことを理由として挙げている。旧関税が失効した後、米国の貿易政策は法的根拠を変更したが、税率はシステム内に残り続けている。（出典：USTR / AP）

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