急いでコインを売らなくても、株式購入資金を手配できる？

BTCを保有していて、ある米国株ETFに目をつけたとき、まずこう考えるかもしれません。株式を買うには、まずBTCを売らなければならないのか？一般的な方法では、資金を暗号資産プラットフォーム、銀行、証券会社の間でやり取りし、場合によっては両替や着金待ちも必要になります。

UMXは暗号資産と証券取引を同じプラットフォームに置き、株式購入資金を手配するいくつかの方法を提供しています。ステーブルコインで交換・振替する、暗号資産を担保に借り入れる、または適格な暗号資産で証券与信を申請する、といった方法です。

UMXによると、関連商品の設計は、創業者の李林氏とそのファミリーオフィスが自有資産を管理してきた経験や、顧客のクロスアセットでの資金調達ニーズからも着想を得ています。投資家にとって、この3つの方法はいずれも資金をどう手配するかという問題を解決しますが、資金源、コスト、資産の占有はそれぞれ異なります。以下では同じ株式購入シナリオを使って、一つずつ見ていきます。

20,000米ドルの米国株を買う場合、3つの資金手配方法をどう選ぶ？

口座に100,000米ドル相当のステーブルコインと1 BTCがあり、20,000米ドルの米国株ETFを買う予定だが、当面BTCは売りたくないとします。以下はあくまで模擬シナリオであり、BTCの現在価格や実際に利用可能な枠を表すものではありません。利用できるかどうか、いくら使えるかは、口座の資格、担保資産の評価、プラットフォームのその時点のリスクパラメータによって決まります。

第一の方法｜ステーブルコインを米ドルに交換し、直接購入する

もともとステーブルコインの一部で米国株を買うつもりなら、交換して振替するのが比較的直接的な手配です。米ドルが証券口座に入れば株式購入に使え、BTCは影響を受けず、新たな借入も発生しません。

操作前に、交換ページの為替レート、スプレッド、手数料、予想到着金額を確認し、さらに証券取引手数料も加味します。USDGを使用し、口座ページに1:1交換オプションがある場合は、確認ページに表示されるルールに従います。

この経路は、既存のステーブルコインを使いたい人、借入や担保の手配を避けたい人に適しています。株式購入後、他の取引に使えるステーブルコイン残高はその分減少します。

図1｜統合口座の資産概要：暗号資産、証券保有、証券口座の利用可能購買力を確認。

図2｜USDTの両替・振替確認ページ：参考為替レート、着金予定額、見積有効時間、および振替後の口座変動を確認できます。

第二の方法｜BTCを担保に借入し、ステーブルコインを予備として残す

ステーブルコインを手元に残したい場合は、口座がBTCやETHなどの適格資産を担保にした借入に対応しているか確認し、借入して株式を購入できます。対応資産や借入可能額は口座ページの表示に準じます。

この方法ではステーブルコインを手元に残せますが、BTCが担保として使用され、借入には利息が発生します。担保資産が下落した場合やリスクパラメータが変更された場合には、担保の追加、返済、またはプラットフォームの規則に従った資産処理が必要になることがあります。

操作の前に、金利、返済要件、リスク提示をよく確認し、担保資産の価格変動に耐えられるかも考慮してください。

図3｜暗号資産担保借入確認ページ：借入金額、金利、着金予定額、およびページに表示される担保要件とリスク提示を確認します。

第三の方法｜BTCを担保に証券与信を利用し、株式購入の購買力を増やす

与信とは、適格な暗号資産で証券口座に担保サポートを提供し、株式購入に使用できる購買力を増やすものです。これは担保借入とは資金の流れが異なります。前者は担保資産が証券口座の枠をサポートするもので、後者は借入後に資金を手配して株式を購入するものです。

便利な一方で、覚えておくべき点があります。担保資産は拘束され、与信枠は口座内の現金とは異なります。確認前に、増加見込みの購買力、拘束される担保資産、適用金利、および枠が資産価格や口座リスクによって変動するかどうかを確認してください。

口座が「最初の24時間無利息」の条件を満たす場合、その後はVIP0の米ドル融資年利5.74%で利息が計算されます。20,000米ドルを7日間使用する例では、無利息期間中は利息が発生せず、その後はページの規則に従って利息が計算されます。この例の条件では、7日間全期間で利息が発生する場合と比べて、利息は約14.3%少なくなります。実際の金利、無利息資格、利息計算期間は口座ページに準じ、その他の費用は別途かかります。

図4｜証券与信確認ページ：予想される証券購買力の増加額、担保資産の占有状況、以及与信前後の口座変化とリスク警告を確認する。

資金効率を比較するなら、資金コストも見るべき

三つの方法の違いは、株式を購入できるかどうかだけでなく、購入後にステーブルコインがどれだけ残るか、BTCが占有されるかどうか、そして利息を支払う必要があるかどうかにもある。

シンプルで直接的な方法を望むなら、既存のステーブルコインでの交換を検討できる。ステーブルコインを保持したいなら、担保借款と証券与信を比較検討できる。前者は金利、返済、担保要件を確認し、後者は担保資産の占有と与信ルールを確認する必要がある。

この20,000ドルの模擬購入は、三つのコストから比較できる：

●       交換コスト：ステーブルコイン交換の見積もり、為替レート、関連手数料を確認する。

●       調達コスト：借入金額、適用年率、実際の使用期間に基づいて見積もる。

●       資産占有コスト：担保や与信に使用するBTCが引き続き自由に運用できるかを確認する。

クロスマーケット口座は一部の外部送金や待ち時間を削減できるが、実際にどれだけ節約できるかは、同一時点・同一金額の見積もりと手数料を項目ごとに比較する必要がある。

米国株以外に、香港株でもこれらの資金手配を利用できる

UMXは香港株およびETFのグレースケール体験も開放している。条件を満たすユーザーは、ステーブルコインの振替、暗号資産担保融資、または証券与信の手配を通じて購買力を確認できる。証券口座に既に米ドルがある場合は、香港ドルに交換して購入する選択肢も確認できる。具体的な市場、銘柄、機能が自身の口座に適用されるかどうかは、ページの表示を基準とする。

購入前に、口座が変動に耐えられるかを確認する

三つの方法はそれぞれ異なる資金手配に適している：ステーブルコイン交換は直接的だが、既存のステーブルコインを使用する。担保借款はステーブルコインを保持できるが、利息を支払い担保リスクを負う必要がある。証券与信は株式購入の購買力を増やせる可能性があるが、担保資産を占有し、与信およびリスク管理ルールを遵守する必要がある。

比較する際は、まず自分に三つのことを問いかけてみましょう。株を買うときにあといくらの現金が必要か？どの資産がそれによって占有されるのか？担保資産や証券の価格が下落した場合、口座にまだ余裕はあるのか？

ページに表示される購買力は資金配分の一部にすぎません。使用前に、口座の資格、対応資産、交換レートの見積もり、金利、手数料、換算比率、与信枠、そして追証・返済・清算のルールも確認してください。

BlockBeats の公式コミュニティに参加しよう：

Telegram 公式チャンネル：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流グループ：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia