米国中間選挙が近づき株式市場の不安が高まる中、VIXカーブが上向きに傾いている

BlockBeats メッセージ、8月25日、今週投資家の注目を集める主要イベントはエヌビディアの決算発表とFRB議長ウォッシュ氏のジャクソンホール年会での講演だが、株式デリバティブ市場のトレーダーはすでに11月の米中間選挙前後の潜在的なボラティリティ上昇に備え始めている。

恐怖指数VIXに連動する先物市場を注視するボラティリティトレーダーは、選挙前後にS&P 500のボラティリティをヘッジする需要が増加している兆候があると指摘している。9月満期のVIX先物は現在約17.4で取引されているが、10月限月は19に上昇し、11月限月はさらに19.7に上昇している。

Little Harbor Advisorsの共同ポートフォリオマネージャー、マシュー・トンプソン氏は「米国選挙が近づいており、選挙がVIXに影響を与える時間帯に入り始めている。VIX先物の期間構造にすでにこの『上向きカーブ』が見られる」と述べた。

シカゴ・オプション取引所グローバル・マーケッツのアナリストによる調査によると、1945年以来、中間選挙年の80%で実現ボラティリティが前年より高く、平均増加幅は3.5ボラティリティポイントとなっている。ホワイトハウスと議会の両方を同一政党が支配する年には、実現ボラティリティは平均で6ボラティリティポイント増加している。