日本10年国債利回りが3%を突破、海外債券最大の買い手が配分を減らす可能性

BlockBeats ニュース、9月1日、日本の10年国債利回りは1996年以来初めて3%を突破し、米国の10年国債利回りは一時4.79%まで上昇、ドイツの10年国債利回りは2011年以来の最高水準に達した。世界の債券市場は同時に売り圧力に見舞われ、インフレ、利上げ期待、財政調達圧力が主な要因となっている。

市場は日本債券市場の変化が世界の資本フローに与える影響に注目している。日本国内の債券利回りが上昇するにつれ、日本投資家が自国資産を保有する魅力が高まり、米国、欧州、オーストラリアなどの海外債券への新規配分が減少する可能性がある。分析によると、大規模な資金還流がなくても、日本が「海外債券の限界的な買い手でなくなる」だけで、世界の債券期間プレミアムと長期利回りを押し上げる可能性がある。

一方、中東情勢の悪化が原油価格を押し上げ、米国政府の債務は40兆ドルを突破し、日本の財政支出計画は拡大し、テクノロジー大手がAIインフラ資金調達のため長期債を発行していることも、世界の債券供給と資金需要をさらに増加させている。市場は単なる経済成長への懸念から、インフレと債券供給圧力への注目へとシフトしている。