JPモルガンはAI株が7月の反発を再現するのは難しいと警告：押し目買い資金が引き潮、レバレッジリスクが上昇

BlockBeatsのニュース、10月15日、JPモルガンのストラテジスト、ニコラス・パニギルゾグル氏は、10月のAI株の売り込みの波は、7月のような急速な反発を再現するのは難しい可能性があると指摘した。以前と比べて、現在の市場では押し目買いの意欲が弱まり、空売りポジションが潜在的な買い戻しの買い注文を提供するには不十分であり、企業の自社株買い資金も減少しており、同時にETFにおけるレバレッジエクスポージャーが再び蓄積され、市場の変動をさらに増幅させる可能性がある。JPモルガンは、投資家のポジションと資金の流れから見て、AIインフラ株はまだ売られ過ぎの状態には入っていないと考えている。

今回の売り込みは、韓国のメモリチップ株から米国の半導体セクターに広がっている。SKハイニックスとサムスン電子の株価は過去1ヶ月でいずれも約3分の1下落し、フィラデルフィア半導体指数は過去5営業日で10％下落した。さらに、SKハイニックスとサムスン電子が以前発表した合計400億ドルの自社株買い計画は10月中旬に前倒しで完了しており、市場は企業の自社株買いによる買い支えの一部を失う可能性がある。

一方、ブラックロックのCEOラリー・フィンク氏は、米国がデータセンター建設を停止すれば、経済はリセッションに陥る可能性があると警告した。同氏は、米国経済の成長のかなりの部分がAIインフラへの資本支出に関連していると述べた。AI投資のリターンと企業の収益性に対する市場の疑念が深まるにつれ、AI産業チェーンの株価調整はデータセンター建設、エネルギーインフラ、および関連する雇用分野にも影響を与える可能性がある。