バーンスタインがCoinbaseの目標株価を250ドルに引き下げ、ロビンフッドとサークルの見通しを引き上げ

BlockBeatsのニュース、10月27日、Bernsteinは最新のリサーチレポートでCoinbase、Robinhood、Circleの「アウトパフォーム」評価を維持したが、3社の業績予測と目標株価を調整した。暗号資産の現物取引の成長鈍化に伴い、予測市場、デリバティブ、トークン化事業が関連企業の新たな成長エンジンとなりつつある。

Coinbaseについて、Bernsteinは目標株価を330ドルから250ドルに引き下げ、2026年の売上高予想を約32%減の55億ドルに下方修正し、通年で1株当たり2.60ドルの損失を見込む（従来予想は1株当たり5.97ドルの利益）。同機関は、Coinbaseの予測市場およびデリバティブ事業が2028年までに約20億ドルの収益を創出する見通しで、年初の推定約6億ドルを上回ると予想している。

Robinhoodについて、Bernsteinは目標株価160ドルを維持し、予測市場事業の2028年の収益が17億ドルに達し、同時期の暗号資産事業の予想16億ドルをわずかに上回ると見込んでいる。同機関は、同社の第3四半期のイベントコントラクト取引量が前四半期比21%増の約164億件になると予想。7月にローンチした自社ブロックチェーンの第3四半期の取引量は約900億ドルで、約5000万ドルの手数料を生み出した。

Circleについて、Bernsteinは目標株価を140ドルから145ドルに引き上げ、第3四半期の売上高が小幅に7.7億ドルに上昇すると予想。USDCの流通量が第2四半期の約770億ドルから約730億ドルに減少したことで準備金収入は圧迫される見込みだが、Arcトークンのプレセールおよび将来の取引手数料、バリデータのステーキング収入が新たな成長源となる可能性がある。