今週のマクロ経済ホットトピック振り返り：金銀が急落、テック株が売られ、FRBの12月利上げの行方が再び不透明に

BlockBeatsのニュース、10月31日、今週の世界金融市場は変動が激化した。金、銀は大幅に下落し、ブレント原油は5週連続の上昇が見込まれている。米国株のハイテク株は集中的な売りに遭い、AI設備投資とキャッシュフロー圧力が市場の焦点となった。FRBは金利を据え置いたが、ウォーシュ議長は12月の利上げを明確に排除せず、金融政策の方向性に対する市場の意見の相違はさらに拡大した。

貴金属について、現物金は金曜日に1オンス3876.89ドルで取引を終え、今月累計で6.7%下落した。銀は1オンス49.13ドルで終了し、10月の下落率は18%を超えた。米国の経済とインフレデータが強めで、高金利期待が強まり、実質金利の上昇が金銀価格を引き続き圧迫している。原油について、中東の供給途絶リスクが油価を支え、ブレント原油は5週連続の上昇を達成する見込みだ。

米国株について、AI取引の熱気は明らかに冷め、ナスダックとS&P500指数は3週連続で下落した。ナスダックは10月累計で5.3%下落し、2025年3月以来の最悪の月間パフォーマンスとなった。Alphabetは設備投資とキャッシュフローへの懸念から一時約13%急落し、インテルは金曜日に28.58%急落して1974年以来の最悪の1日パフォーマンスとなった。アップルは終値ベースの時価総額が5.03兆ドルに上昇し、エヌビディアの4.93兆ドルを超え、再び世界で最も時価総額の高い上場企業となった。

金融政策について、FRBは今週10対2の投票結果で金利を据え置き、2名の当局者は25ベーシスポイントの利上げを主張した。ウォーシュ議長は、米国経済は力強く成長しているが、インフレは目標を約6年間上回り続けており、今後の政策は新たな経済データ次第だと述べた。米国の9月のコアPCEは前年同月比3.1%上昇し、第3四半期のGDPは年率3.4%成長した。CMEのデータによると、市場はFRBが12月に25ベーシスポイントの利上げを行う確率を約75%と見込んでいる。

国際情勢について、米国とイランの外交斡旋は継続的に進められ、カタールは7日間の停戦案を提示したが、双方は制裁、港湾封鎖、ホルムズ海峡、核計画などの問題で依然として明らかな隔たりがある。一方、米国はイランへの軍事攻撃再開の可能性について依然として協議しており、中東の供給リスクはまだ消退していない。

AI産業について、設備投資と資金調達の圧力が市場の注目点となっている。Metaは最高975億ドルの株式調達計画を発表し、SpaceXは設備リース契約を通じて約400億ドルの資金調達を行い、オラクルは2030会計年度までに最大で約200億ドルの外部資金調達がさらに必要と予想している。AnthropicはIPO申請書を公開提出し、2026年上半期の収入が163億ドルに達し、長期的な計算能力およびインフラ契約のコミットメント規模が約6370億ドルであることを開示した。

半導体業界は依然としてAI需要に牽引されている。SKハイニックスは第3四半期の営業利益が前年同期比632%増加し、サムスン電子の半導体事業の営業利益は106.5兆ウォンに達し、サンディスクは2027会計年度第1四半期の売上高が前年同期比378%増加した。しかし、テクノロジー株は今週大幅な売りに見舞われ、市場がAI投資が実際の利益やフリーキャッシュフローに転換できるかにより注目し始めたことを示している。