FRBの12月利上げ観測はほぼ確実視されており、市場は来年1月と3月の追加利上げに賭けている。

BlockBeatsのニュース、11月14日、FRB当局者が今週相次いでタカ派的な発言を行い、12月の25ベーシスポイント利上げに対する市場の予想をほぼ確立し、さらに来年1月の連続利上げの可能性を広げた。米国10月CPIはインフレの加速と価格圧力の拡大を示し、10月の卸売物価の前年同月比上昇率も2022年以来の最高水準に上昇し、利上げの理由をさらに強化した。

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁はインフレが依然として高すぎると述べ、シカゴ連銀のグールズビー総裁は最新データが懸念されると述べ、ダラス連銀のローガン総裁は以前の予想より速い利上げが必要かもしれないと述べ、FRB理事のウォラー氏は来月50ベーシスポイントの利上げの可能性を提起した。市場は現在、12月、来年1月、3月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げを織り込んでおり、以前は12月と来年3月の利上げのみを予想していた。

バンク・オブ・アメリカは今後3回の会合すべてでの利上げを予測に組み入れ、サンタンデールは12月と来年3月の利上げを予想している。ただし、当局者の間では利上げのペースについて依然として意見が分かれており、一部の当局者は段階的かつ小幅な利上げを主張している。ボストン連銀のコリンズ総裁は、さらなる引き締めの方向性は明確だが、利上げの幅と速度を事前に判断したくないと述べた。

利上げ予想の高まりは米国債利回りの上昇を促したが、住宅市場の低迷、AI投資のリターンが予想に届かない可能性による株式市場の下落、今後のエネルギー価格の下落などの要因は、FRBの意思決定において考慮すべき変数であり続けている。