6 つの実用的なオンチェーン指標を整理して、BTC のトレンドを判断する

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プロジェクトの価値判断に加えて、現在の高揚感情が漲っている市場環境において、BTC価格の天底を判断するためには何を用いることができるでしょうか？

原文来源：Biteye

暗号通貨投資家にとって、達成したい2つの永遠の目標があります。1）トップで売ること。2）ボトムで買うことです。プロジェクトの価値判断に加えて、現在の高揚した市場環境において、BTC のトップ/ボトムを判断するためには何を利用できるでしょうか？

今回の Biteye では、【BTCの有用なオンチェーン指標】をご紹介し、BTCのトレンドを判断するための参考にしていただけます。

1、最初に紹介する指標は：MVRV：Market Value to Realized Value Ratio

MVRV は BTCの総時価総額/BTCの最終取引価格によって計算される時価総額から算出される比率であり、この比率はBTC保有者の利益状況を表します。

MVRV が3.5を超えると、通常市場がトップに達していることを示します。なぜなら、MVRV が高すぎると、保有者の利益が大きいことを意味し、この時保有者は売却を好む傾向にあります。

2、MVRV が1未満の場合、通常市場はボトムに達したことを示します

投資家の多くが損失を被っており、保有意欲が売却意欲よりも高いため、市場に売り手が少なくなり、それにより後続の価格上昇の可能性が高まります。現在のこの指標は1.658であり、長期的な底値やトップの区間にはありません。

3、次に紹介するのはビットコイン Ahr999 インデックスです

この指標はBTCのボトム到達タイミングおよび積立投資の適切なタイミングを示すために使用され、基本的にはタイミング指標です。

Ahr999 =（BTC価格/200日積立単価）*（BTC価格/インデックス成長評価）

この指標にはビットコインの積立投資の収益率とBTC価格と予想評価の乖離が含まれており、したがって、指標が低いほどBTC価格が過小評価されていることを意味します。

4、具体的な使用方法：

1）AHR999が0.45未満の場合、この時点ではインデックスは買いを提案します。

2）AHR999が0.45から1.2の間の場合、この時点ではインデックスは積立投資を提案します。

3) AHR999 が 1.2 を超える場合、この指標は取引のアドバイスを提供しません。

現在、この指標の値は 0.66 であり、つまりドルコスト平均法を推奨する範囲です。

5. 3 番目に紹介する指標は Bitcoin ドミナンス率です

ビットコインの時価総額占有率は、ビットコインの時価総額が全体の暗号通貨市場で占める割合を示します。

BTC のドミナンス率は、ブルラン初期に価値の発見に先んじており、この時期には率が高くなります。一方で、ブルランの後半では資金がイーサリアムやアルトコインに流れ、この時期には市場占有率が低下します。

6. Bitcoin ドミナンス率の歴史的なパフォーマンスを見ると、2018 年のブルラン中に 50.7% から 60.5% に上昇し、2022 年のブル市ピークで 69% に達しました。この間、BTC は強気の上昇段階にありました。

逆に、市場占有率が下がると、この時は主にアルトコインの上昇が牽引し、Bitcoin は横ばいまたは緩やかな上昇となるでしょう。前回の熊市の底値時の市場占有率は 38% であり、将来の底値の参考値となり得ます。

現在の BTC のドミナンス率は着実に上昇し、53.04% を占めています。

7. 4 番目に紹介するのは SOPR（Spent Output Profit Ratio）です

計算方法=売却価格/購入価格、つまり当日の資産の売却価格/資産の購入価格であり、この指標は、市場全体の損益と市場センチメントを反映するためにも使用されます。

SOPR 値が持続的に上昇し、1 を超える場合、市場は引き続き上昇中であることを意味します。 SOPR 値が持続的に下落し、1 を下回る場合、市場は引き続き下落中であることを意味します。

8. 下のグラフを見ると、SORP 値が急激に下落すると、市場上の多くの人々が損失を被りながら売却していることを意味します。売却者が増えるほど、背後にある意味は市場が底に近づいていることです。したがって、SOPR が急激に下落すると、多くの売り手が市場から撤退していることを意味し、この時点で底値の可能性が比較的高いです。

現時点でこの指標は持続的な上昇トレンドを示しており、値は 1.016 であり、現時点での持続的な買い増し状況を示しています。

9. 5 番目に紹介するのは Bitcoin Rainbow Chart Index（The Rainbow Chart）です

レインボーチャートには9つのバンドがあり、そのうち最も重要な赤と青はそれぞれバブル段階とBTCの大暴落段階を表し、市場のトップとボトムを示すために使用されます。

グラフからわかるように、過去4回のトップはすべてレインボーチャートの売りエリアを示すバンドに位置し、ボトムもすべて買いエリアを示すバンドに位置しています。

10. 市場心理が熱狂的または悲観的な状態にあるとき、現在がどの段階にあるかをレインボーチャートで確認することは参考になります。現在のレインボーチャートの状態から見ると、市場は現在「蓄積」段階にあるようです。

11. 最後に紹介するのは Pi Cycle Indicator

この指標は、BTCの価格のトップを特定するために111SMAと350SMAを使用し、市場のボトムを特定するために471SMAと150SMAを使用します。以下に示すように、重なり合う点は市場の高値を示し、この指標の使用法は重なり合う点を見つけて市場のトップリスクに注意することです。この指標の表示からは、現時点ではまだトップに達していないようです。