Partnered With:

Solanaのセレブトークンの裏側：プロジェクトオーナーとインサイダートレーダーの饗宴

この記事を読むのに必要な時間は 11 分

最近、トランプ大統領がSolanaチェーン上で$TRUMPを発行したことで、有名人がコインを発行する波が起こっています。表面的には、これらのトークンはセレブ効果により市場で人気を博していますが、詳細な分析により、その背後には実際には慎重に設計された富の獲得メカニズムがあることが明らかになっています。

原題：「Solana セレブリティトークンの背後：プロジェクト所有者とインサイダー取引の饗宴」

原文出典：M7 Research

最近、トランプが Solana チェーンで $TRUMP を発行したことで、セレブリティコインの発行の波が巻き起こっています。 $MELANIA、$RYAN、$ENRON、$LIBRAなどのトークンが次々と登場し、Meteoraプラットフォームは急速にそのような注目度の高いプロジェクトの優先発行プラットフォームになりました。これらのトークンプロジェクトには、極めて高い FDV、誇張された取引量、急激な価格変動など、顕著な類似点が見られます。表面的には、これらのトークンはセレブ効果により市場で人気を博していますが、詳細な分析により、その背後には実際には慎重に設計された富の獲得メカニズムがあることが明らかになっています。

Meteora プラットフォーム: 革新的なメカニズムが操作のツールになる

Meteora プラットフォームは、トランザクションのスリップが少なく、流動性管理メカニズムが柔軟な DLMM モデルで好評を得ています。しかし、もともと資本効率の向上を目的として設計されたこれらの革新的な機能は、不適切に利用され、プロジェクト所有者やインサイダートレーダーの利益獲得ツールとなっています。

体系的な操作の動作モード

一般的なセレブトークンの発行では、プロジェクト関係者は通常、以下の手順を実行します。

· 事前にトークンを作成する

· Meteora に DLMM 取引プールを確立する

· 取引流動性を注入する

プロジェクト関係者は、トークンと USDC の取引ペアの DLMM プールを事前に作成し、一方的な流動性のみを注入することがよくあることが観察されています。これは、開始時に、流動性が流入するのを待つ大量の指値売り注文が設定されていることを意味し、DLMM 取引ビンのゼロスリッページ機能により、プロジェクトの利益率がさらに高まります。

インサイダー取引分析：正確なタイミングとシステム運用

$MELANIA、$ENRON、$LIBRAなどのケースでは、インサイダートレーダーはすべて、契約アドレス（CA）、取引プール情報、開始時間を事前に知っていました。具体的には、

· $LIBRA は 14 日にトークンを作成し、取引プールは 15 日の開始 20 分前に作成されました

https://solscan.io/tx/3vtogCe5Q52iUYbY6CLRTV3RUf2ggSDoAkPtCYpJrvpvdoqx71mJbS5zgwvze7CDHTBzNohbg4eJiFPw5kUnu5Dh

· $ENRON は 1 月 25 日にトークンを作成し、Meteora プールは 2 月 4 日の取引の 1 時間前まで設定されませんでした

https://solscan.io/tx/ydzeZfhtfM4vwU2dH7ALB3acavcNBh5oTSuPgCCBPonoQvm4AbCo5P2Rw4WqyWUvRJj4D3mUN68JzTK1uwqF8Ej

GMGN のデータによると、$LIBRA はオープン後わずか 2 秒で 450 万ドル近くの資金が流入しました。

トレーダー (アドレス: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) が 140 万ドルのスナイパー取引で 1 位を獲得しました。このアカウントはオープニングブロックで 170 件の取引を開始しましたが、取引が開始されるまで成功しませんでした。 Meteora には毎日、一方的な流動性を追加するだけのプールが開設されていることを考えると、このような大規模で正確な投資は明らかにインサイダー情報から来ていると言えます。

利益モデルの詳細な説明

P> ・残りのトークンを8つのサブアカウントに分配しました

・ 20秒ごとに750,000トークンを販売し、14分間継続的に操作しました

残りのトークンは、一方的な流動性として$LIBRA-$SOL取引ペアに追加されました

· わずか7分後に5,500 SOLが収穫されました

入手したLIBRAとSOLはすべて、オープン後5時間以内にUSDCに変換され、500万ドルの利益を上げました

最終的に、スナイパーアカウントはこの一括ダンピング手法により合計 1,700 万ドルの利益を上げました。

同時に、プロジェクト側はより大きな利益を得ることになります。開発者アドレス（DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z）も一方的な流動性メカニズムを使用してMeteoraプールにトークンを追加し、取引手数料収入だけで1,000万米ドルに達しました。

市場への影響と警告

$LIBRA 事件は知名度の高さから大きな注目を集めていますが、$ENRON、$MELANIA、$RYAN はすべて同様の運用パターンを示しています。投資家たちは、知らないうちに「有名人＋メテオラ＋大型トラック」による金儲けの罠に陥った。 Meteora プラットフォームの高流動性メカニズムはプロジェクト所有者やインサイダートレーダーによって悪用され、暗号通貨市場の流動性と投資家の信頼が著しく低下しました。

M7 Research について

M7 Research はオンチェーン調査の分野を拠点とし、深いブロックチェーンの専門知識とフォレンジック分析を組み合わせて市場操作を暴きます。私たちのチームは、詳細な技術分析とデータに基づく洞察を通じて、暗号通貨市場に透明性をもたらします。当社は、「コードは法である」というブロックチェーンの基本原則を遵守し、市場参加者に実用的な情報を提供し、より透明性の高い取引環境を促進することに尽力しています。

注: この記事で引用されているすべてのトランザクションは、ブロックチェーン上で公開検証可能です。私たちはデータを客観的に提示していますが、記事内の証拠を読者が独自に検証することも奨励しています。