Binance の新しいコインダンプの背後にあるのは、暗号通貨「ハーベスター」の完全なオペレーションチェーンです。

原題：「GPS と SHELL の崩壊の背後にあるもの：暗号通貨「ハーベスター」の完全な運用チェーン」

原著者：Fairy、ChainCatcher

流動性は価格の安定を維持するための生命線であり、マーケット メーカーはこの生命線の守護者です。しかし、守護者が「捕食者」になったとき、市場はどのような混乱に陥るのでしょうか？

GPSは取引プラットフォームに上場されてから20分後に始値を下回り、最高値の0.15ドルから74％も急落した。 SHELLは0.7ドルから0.26ドルまで下落しました。 GPS トークンと SHELL トークンは、まるで同じ見えざる手によって制御されているかのように、ほぼ同じ価格チャートを持っています。

Binance の調査とコミュニティ ユーザーからの継続的な暴露により、この事件はすぐにみんなの週末の話題になりました。秘密の利害関係の連鎖が徐々に表面化し、Web3Port、Whisper、May Liuなどの名前が前面に押し出され、崩壊の背後にあるダークサイドは想像以上に衝撃的だ...

GPS、SHELLコインの価格動向チャート

マーケットメーカーの一方的な売りがコイン価格の崩壊を招く

Binanceの発表によると、GPSの最近の価格異常はマーケットメーカーが直接引き起こしたものだ。マーケットメーカーは21時間以内に売却操作のみを行い、購入義務を一切履行せず、7000万GPSトークンを大量に売却し、約500万ドルの利益を上げました。この売りにより通貨価格は急落し、市場流動性はほぼ枯渇した。

その後、Binance が調査したところ、両方の暗号プロジェクトが同じマーケット メーカーにトークンの流動性の管理を委託していたことが判明しました。

その後、Binance はマーケット メーカーをプラットフォームから削除し、プラットフォーム上でのマーケット メイク活動の継続を禁止しました。同時に、バイナンスはマーケットメーカーが違法な運営を通じて得た利益を没収し、その資金をGPSおよびSHELLプロジェクトの被害を受けたユーザーへの補償に充てる予定。具体的な補償計画については、プロジェクト側から改めて発表される予定。

舞台裏の首謀者が明らかに：市場操作の完全な連鎖

事件が広がるにつれ、コミュニティはすぐに徹底的に調査し、舞台裏の首謀者の真の顔を暴きました。この事件は、市場を操作するマーケットメーカーを暴露しただけでなく、暗号通貨界で長らく活動してきた裁定取引チェーンにも関与していることを示唆した。

Crypto KOL @_FORAB は、GPS と SHELL のパッシブ マーケット メーカーは GSR であり、アクティブ マーケット メーカーは上海チーム Web3Port であると明らかにしました。

さらに調査を進めると、Web3Port が関連マーケットメーカーの Whisper にトークンを割り当て、Whisper が Web3port の Binance アカウントで内部許可を得て継続的な売り操作を実行し、最終的に市場の暴落につながったことが明らかになりました。 多くの業界関係者は、Web3Port と Whisper が同じチームに属しており、トークンの取得から収益化まで完全な裁定チェーンを形成していることを確認しました。

メイ・リウと「裁定取引ライン」

Web3Port のパートナーであるメイ・リウの通貨界における長期的な事業運営モデルが浮上しました。Spark Digital Capital から Web3Port、そして Whisper に至るまで、彼女はプロジェクト パーティと取引プラットフォーム専用の裁定取引ラインを作成しました。

· Spark Digital Capital 時代（偽装 VC）：

メイ・リウは VC 機関の名義で仮想通貨界で活動していましたが、実際は主にマーケットアウトソーシングと FA（ファイナンシャルアドバイザリー）業務に従事していました。彼女はプロジェクトをパッケージ化することで無料のトークンを入手し、その後、Spark Digital Capital が他の VC 機関に投資を働きかけ、実際に資金を投資したこれらの VC を「バッグホルダー」にし、彼女自身はコストをかけずに裁定取引を行いました。

・Web3Port Incubator（無料トークン交換サービス）：

2021年、2022年以降、VC競争が激化するにつれ、プロジェクト関係者はトークンを無償で提供することに消極的になり、この裁定モデルは課題に直面します。そこで、メイ・リウ氏は、1%～3%の無料トークンシェアと引き換えに、初期段階のプロジェクトへのサービス、パッケージングやガイダンスの提供、VCリソースとの連携などを専門とするWeb3Portインキュベーターを設立しました。

· Whisper Market Maker (キャッシュアウト):

無料トークンだけでは裁定取引を完了するのに十分ではないため、Web3Port は Whisper Market Maker も設定しました。これは表面上はプロジェクト パーティに流動性を提供しますが、実際には「独自の無料トークン」のキャッシュアウト チャネルを提供します。内部承認を通じて、ウィスパーはバイナンスなどの取引プラットフォームでトークンを大規模に販売して現金化することができ、個人投資家は長期的な「キャッシュマシン」になる。

@_FORAB は次のように述べました。「Binance のいわゆる 1 年間のスピード パスは、ある程度、彼らはそれを実行しました。しかも、長期間にわたって実行しました。」

論争が起こりました。この「ゴミ市場」の責任は誰が負うべきでしょうか?

マーケット メーカーを責めるのは無理がある

@yuyue_chris は次のように述べました。「プロジェクト パーティは「紙幣印刷機」に相当し、マーケット メーカーはプロジェクト パーティがトークンを換金し、合意された比率に従ってアカウントを分割するのを支援する責任があります。 このような利害関係により、マーケットメーカーがプロジェクト当事者の意向を一方的に侵害し、許可なく大量の商品を出荷する可能性は極めて低くなります。 ”

@silverfang88 は次のように述べました。「市場から売り出すという決定は、プロジェクトとマーケットメーカーが共同で下す可能性が高いと思います。 市場が低迷している場合、マーケットメーカーはプロジェクト側に対し、「Binance の新しいコインはすべてウォーターフォールである」という理由で、できるだけ早く売却し、偏見を持たないように提案する可能性があり、プロジェクト側はこれに同意し、最終的に合意に達し、共同で市場での継続的な売却を促進します。

一方で、プロジェクト自体は十分な買い注文を引き付けることができず、市場の深さが不十分でした。売り圧力に耐えることも、注文簿を拡大することもできず、常に売り注文が優勢となり、価格は下落し続けました。

『グレート・ゲーム』では、ニューヨーク証券取引所のマーケットメーカーが、取引プラットフォームの情報が完全に公開されていることを利用して市場を操作し、情報の非対称性を利用して利益を上げていた様子が描かれています。 」

@0xjamesxxxは次のように述べていますこれらのトークンを与えるためにドロップ？ p>

個々のスケープゴートに責任を負わせることは、実際に反映される必要があるのは、取引プラットフォーム、VC、プロジェクト、KOL、マーケットメーカーなどのさまざまなリンクが共同でどのようにつながっているかということです。この事件の対応については市場でさまざまな意見が出ています:

@armonio_liang氏は次のように述べています。「バイナンスの動きが業界のルールを再構築し、取引プラットフォームの規制システムの改善を促進することを目的としている場合、私はそれをサポートします機関と普通の投資家は、マーケットメーカーを排除する慣行は、従来の金融市場よりもarbitrary意的であり、人々を納得させることは困難です。

サポーター：ビナンスは市場環境を浄化します

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「Binanceの操作は、ユーザーの利益を保護し、違反を取り締まるのに非常に強力です。他の取引プラットフォームがフォローアップし、市場順序を共同で維持できることを願っています。」

"Binanceこれは、コミュニティの重要性と業界における公平性の追求を反映しています。」

反対意見：自由市場競争の妨害

「慣行は公正ですが、分散化されていません。」

「バイナンスの今回の「強硬な」是正措置は、個人投資家の利益を保護するためなのか、それとも市場に対するコントロールをさらに強化することを意図しているのか？結局のところ、取引プラットフォームとマーケットメーカーの間の微妙な関係は業界ではよく知られており、Binance 自体もこのシステムから抜け出すことはできないかもしれません。 「

GoPlus と MyShell の事件によって引き起こされた混乱は、暗号化業界における根深い利益相反と監督の欠如を露呈しました。市場の混乱の原因を個々のマーケットメーカーのせいにするのはあまりに単純であり、取引プラットフォーム、VC、プロジェクト関係者、KOLなど、利益連鎖における複数の関係者の役割を無視しています。

それでは、この「ジャンク市場」の責任者は誰でしょうか?

将来的には、終わりのない「グレートゲーム」だけになるかもしれません...

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