元のタイトル: 「市場は不安定な傾向を維持、BNB チェーン ミームの流行が増加 | Frontier Lab 暗号通貨市場週次レポート」

元のソース: Frontier Lab

市場概要

市場全体概要

今週の暗号通貨市場は不安定な上昇傾向にあり、市場センチメント指数は 8% から 11% に回復しました。ステーブルコインの時価総額は基本的に成長を続け（USDTは1,437億、USDCは592億に達し、それぞれ0.18%と1.39%の増加）、市場低迷期に機関投資家の市場参入が継続し、3週間近く成長傾向を維持したことを示しており、そのうち増加は主に米国ファンド（USDC）であった。ここ数週間の下落後、先週に続いて米国の投資家が引き続き市場に高速で参入していることがわかります。今週の市場は週半ばに反発しましたが、これは主にロシアとウクライナの戦争が30日間の限定的な停戦合意に達したこと、連邦準備制度理事会が予想どおり現在の金利を維持し、QTの規模を250億ドル/月から50億ドル/月に引き下げ、米国経済は景気後退に陥っていないと述べたことで市場心理がある程度緩和されたため、アルトコインはベンチマーク指数に対して概ね良好なパフォーマンスを示しました。

来週の予測ターゲット

強気ターゲット: UNI、BNB、EUL

UNI: 1億6,550万ドルのエコロジカル助成金とDeFiリーダーシップの再編

戦略的な資金調達のエンパワーメント

Uniswapコミュニティは、史上最大の1億6,550万ドルの助成金を通じて、Uniswap v4とUnichainに十分な財政的支援を提供しました。そのうち4,500万ドルは流動性インセンティブに、9,540万ドルは開発者エコシステムの構築に使用されます。この決定的な投資は、プロトコルの競争力を大幅に高め、トークンの価値の強固な基盤を構築します。

トークン経済モデルの革新

「手数料スイッチ」メカニズムの潜在的な実装により、UNI トークン経済モデルが完全に変わり、トークン所有者はプロトコル収益を直接共有できるようになります。同時に、Unichain はオンチェーン純利益の 65% をバリデーターとステーカーに分配することを約束しています。この収益属性の強化により、より多くの長期投資家を引き付けることになります。 Uniswapの年間収益が9,000万ドルを超えていることは特筆に値します。その65%が分配された場合、バリデーターとステーカーに5,850万ドルの利益をもたらすことができます。

技術革新とエコシステムの拡大

Uniswap v4は革新的な「フック」システムにより開発の敷居を大幅に下げ、1,000人以上の開発者を惹きつけ、150以上のプロトタイプを作成しました。DeFiに最適化されたUnichainは、エコシステムに効率的なインフラストラクチャを提供します。この技術的リーダーシップは、DeFi分野におけるUniswapの中核的地位を強化するでしょう。

ガバナンス構造の最適化

Uniswap はガバナンスの自主性を積極的に推進しており、単一の組織への依存を減らすために「コア コントリビューター」プログラムと法人を導入する予定です。同時に、透明性を高め、実装を監督する代表評議会を設立することを約束しています。このガバナンスのアップグレードにより、プロトコルにより持続可能な開発モデルとより強力なコミュニティの結束がもたらされます。

BNB: BNB チェーン エコロジーの台頭と価値再構築への道

オンチェーン データは増加し続けています

BSC チェーンの TVL は 1 週間で 12.95% 増加し、54 億 4,800 万米ドルに達しました。これは、Meme の波が BNB チェーンに大幅なトラフィック増加と価値の蓄積をもたらしたことを示しています。

マーケティング戦略の成功

Binance は UAE 政府系ファンドの投資機会を正確に把握し、中東文化の Meme 物語を作り上げました。上級管理チームはコミュニティの交流に自ら参加し、「公式ミーム - コミュニティ ミーム - トークン収益化」モデルを構築して、個人の影響力を市場の原動力に変えました。

Pancakeswap の取引量

Pancakeswap の取引量は最近大幅に増加しており、ピーク時には 1 日の取引量が 31.5 億米ドルに達しました。BNB チェーン最大の DEX である Pancakeswap は、BNB チェーンのエコシステムを反映しています。

技術と政策の革新

手数料ゼロの取引、「アンチスクイーズ補償」メカニズム、アルファセクションなどの技術革新を導入し、BEP20トークン発行プロセスを簡素化し、「取引所+パブリックチェーン」の二輪駆動モデルを構築し、BNBチェーンの敷居が低く流動性の高いミームエコシステムを作成します。

戦略的変革パス

Binance は、取引所トークンから Web3 インフラストラクチャの価値獲得ツールへの戦略的変革を実現しており、Solana の経験から学び、高い APY 戦略を通じて Meme ユーザーを DeFi プロジェクトに誘導し、ユーザー価値の維持を実現しています。

規制環境の改善

SEC がリップルに対する控訴を取り下げたことで、Binance が SEC と最終和解に至る可能性が高まり、規制リスクの軽減により BNB の発展の見通しは明るくなりました。

Pancakeswap の 1 日の取引量

EUL: TVL が過去最高を記録、クロスチェーンの拡大と 54% の高収益が DeFi の新たな成長を牽引

TVL が急成長

Euler の TVL は、今週 30.56% 増加して 5 億 100 万ドルとなり、過去最高を記録しました。これは主に、エコシステムの拡大、資本利用率の向上、収益戦略の最適化によるものです。

高利回りの商品を提供

オイラーはユーザーに高利回りの貸付プールを提供します。ステーブルコインプール sUSDC/USDC はユーザーに最大 54.77% の純資産収益率を与えることができ、その深さは増加し続け、3,100 万ドルを超えており、ステーブルコインを保有するユーザーにとって非常に魅力的です。

戦略的なエコシステムの拡大と協力

Euler は他のエコシステムと積極的に協力しています。今週、Euler は Berachain との協力を発表し、15 万ドル相当の BERA トークンの報酬を開始しました。Berachain エコシステムに上陸してから 2 日目に、TVL は 2,500 万ドル増加しました。

ユーザーインセンティブメカニズムを提供

Eulerは、最新の30万ドルのインセンティブを含むインセンティブプログラムを継続的に開始し、ユーザーがWETHまたはUSDCを提供してrEULを獲得することを奨励しています。このインセンティブメカニズムは、新しいユーザーを効果的に引き付け、既存のユーザーを維持し、プラットフォームの流動性を高め、エコシステム成長モデルの好循環を形成します。

弱気ターゲット: ALT、NFP、EDU

ALT: Altlayer はトラックの冷却と大規模なロック解除に直面

市場の熱が冷める

モジュラーおよびレイヤー 2 トラックに位置する RaaS プロジェクトとして、Altlayer は市場環境において厳しい課題に直面しています。この強気相場では、イーサリアム エコシステムの全体的なパフォーマンスは期待を下回っており、特にレイヤー 2 プロジェクトは市場から「血を吸うイーサリアム」として否定的に見られてきました。この市場感情の変化により、モジュール化とレイヤー2トラック全体が投資家の注目と資本流入を失い、Altlayerを含む関連プロジェクトの人気は大幅に低下し、誰も注目しないというジレンマに陥っています。

ALT トークンのロック解除による売り圧力

Altlayer は 3 月 25 日に 1 億 9,500 万 ALT トークンのロックを解除します。これは、ロックされた総量の 1.95% を占めます。このロック解除の規模は比較的大きく、ロック解除の対象は主に初期段階の投資機関とプロジェクトチームのメンバーです。プロジェクトの人気が低下するにつれて、これらの投資機関は資金を回収するためにトークンを売却することを選択する可能性が高く、それによってALTトークンの価格に大きな売り圧力がかかります。

NFP: NFPrompt が位置するトラックの人気は低下しており、来週には大規模なロック解除に直面する

NFT トラックと AI トラックの両方の人気が低下している

NFPrompt は、人工知能と NFT を統合したアート作成および取引プラットフォームとして、厳しい市場環境の課題に直面しています。前回の強気相場の終焉以来、NFT トラックは下降傾向にあり、このラウンドの市場では Meme コインの流行に取って代わられました。同時に、最近の市場全体の下落により、AIトラックは急速に冷え込み、ほとんどのAI関連プロジェクトは50％以上減少しました。 NFT と AI トラックのこの二重の冷却により、NFPrompt は現在の市場で人気を失い、投資家の注目を集めることが難しくなっています。

大規模なトークンのロック解除により、売却リスクが高まる可能性があります

NFPrompt は 3 月 26 日に 1,451 万 NFP トークンのロックを解除します。これは、ロックされた総量の 1.45% を占めます。現在、NFP の流通率が 41% に過ぎないことを考えると、今回のロック解除の規模は比較的大きく、ロック解除の対象は主にプロジェクト チームのメンバーです。プロジェクトの人気が明らかに低下している状況では、プロジェクトチームはプロジェクトの利益を得るためにトークンを売却することを選択する可能性が高く、これはNFPトークンの価格に大きな売り圧力をもたらし、プロジェクトの市場困難をさらに悪化させるでしょう。

EDU: Stratis に対する市場の熱意は低く、トークンのロック解除により売り圧力が生じる可能性があります

Open Campus は、発売以来市場からあまり注目されていない分散型教育ソリューションです。 3月28日には1,907万EDUトークンがロック解除され、総ロック量の1.91%を占める。このロック解除の規模は大きく、プロジェクトの現在の流通率は47％です。さらに、このロック解除の主なターゲットは、初期投資機関です。プロジェクトが市場の注目を集めなければ、売却される可能性が高く、EDU の価格に一定の影響を与えることが予想されます。

市場センチメント指数分析

市場センチメント指数は先週の 8% から 11% に回復しましたが、全体的にはほとんど変化がなく、依然として極度のパニックライン上を漂っています。

ホットトラック

BNBチェーンがミームブームを再び巻き起こす

現状

2025年第1四半期、BNBチェーンのミームエコロジーは爆発的な成長傾向を示しました。当初から、教育ビデオでのテストトークンTSTは、CZの「非公式だが黙認」の態度の下、3日間で市場価値が100倍の5億ドルに急騰し、市場では「TSTトークン実験」と呼ばれ、爆発的なトレンドを見せ始めました。 Binanceが最近UAEの政府系ファンドMGXから20億ドルの投資を受けた後、CZがムバラクという言葉を含む投稿を公開し、BNBチェーンミームの波を引き起こし、BinanceのBinanceウォレット取引手数料ゼロ、「アンチスクイーズ全額+ 24時間補償」ポリシーと相まって、Binanceのメインサイトに追加されたアルファセクションの機能により、ユーザーが簡単に購入できるようになり、BNBチェーンミームの波は最高潮に達しました。ほぼ一夜にして、ネットワーク全体の注目と資金がBNBチェーンに集中しました。

具体的な分析

BNB チェーン ミーム ブームの理由

BNB チェーンは 2025 年以前は中途半端で、Defi 分野では Ethereum に劣り、ミーム分野では Solana に劣っていました。したがって、BNB チェーンが突破したい場合は、突破方向を選択する必要があります。現在の暗号通貨業界は注目の経済志向のトレンドに満ちているため、BNB Chainは突破口としてミームトラックを選択しました。

マーケティング上の理由

Binance は、一連のマーケティング戦略と富の創出効果を通じて、BNB チェーンに市場の注目と資金を引き付けることに成功しました。

まず、バイナンスはUAEの政府系ファンドMGXによるバイナンスへの20億ドルの投資を活用し、積極的に中東の文化的物語を作り出し、「ムバラク」や「マシャッラー」などのアラビア語の要素をミームトークンに変換しました。また、CZのアバターをイスラム教徒の白いローブに置き換え、新しい文化的シンボルシステムと投資ロジックを作成しました。

第二に、Binanceの上級管理チームはMemeの盛り上がりに積極的に参加しました。CZは個人的にmubarakトークンとTSTトークンを購入し、Twitterで発表しました。一方、He Yiはユーモラスで自虐的な方法でユーザーと交流し、MemeコインWeChatグループに参加してプロジェクトについて議論し、ユーザーに暗号通貨の有名人が自分と同じトークンを購入しているという感覚を与え、個人の影響力を市場の原動力に変えることに成功しました。

3つ目に、Binanceは「公式ピッチ-コミュニティがジョークを拾う-トークンの収益化」というモデルを設計しました。これは、ブランクマーケティングとコミュニティの二次創作活動を通じて、ユーザーの参加意欲を刺激し、より広範な普及効果を実現します。

最後に、自虐的な発言、ミーム、上級幹部による詳細なやり取りを通じて、Binance はユーザーの平等な参加意識とコミュニティへの帰属意識を高めました。これらの戦略により、Binance を中心としたコミュニティ文化の形成が促進され、Meme ブームに継続的な勢いがもたらされました。

技術的なポリシー上の理由

Solana の成功体験から学んだ後、Binance は BNB チェーン向けに、敷居が低く流動性の高い Meme トークン エコシステムを構築するために、一連の革新的なテクノロジーとポリシーを導入しました。

まず、ゼロ手数料戦略、1秒未満のブロック確認、および「アンチスクイーズ補償」メカニズムを導入し、ユーザーの取引コストを大幅に削減し、セキュリティを向上させ、ユーザーフレンドリーな取引環境を実現しました。

第二に、Binance はアルファセクションのイノベーションとメインサイトの資金直接購入機能を通じてオンチェーンとオフチェーンの資金調達チャネルを開設し、チェーンに直接流動性をもたらしました。

第三に、BEP20トークン発行プロセスを簡素化し、詳細な開発チュートリアルを提供し、「BNB善意同盟」を設立することで、Binanceは開発のハードルを効果的に下げ、開発者が市場の需要に迅速に対応し、迅速なコイン発行の目標を達成することを奨励しました。

最後に、Binance の巨大なユーザーベースとトラフィックの利点を活用して、エコロジカルなクローズドループをさらに構築し、BNB エコシステムへの流動性の沈殿と資本の還元を引き付けることで、取引所とパブリックチェーンの協調的な発展を実現しました。

Solanaと比較したBNBチェーンの長所と短所

BNBチェーンはMeme分野で変化を起こしたいと考えていますが、その最も直接的な競争相手はSolanaです。Memeの波の創始者として、SolanaはすべてのMemeの挑戦者が回避できない山です。市場とユーザーはBNBチェーンとSolanaを比較します。

利点

まず、BNB Chain は Binance に依存しており、その「取引所 + パブリック チェーン」相互転換モデルは BNB Chain に十分な流動性を提供し、アルファ セクションなどのメカニズムを組み合わせてエコロジカルなクローズド ループを構築します。第二に、手数料ゼロ、極めて迅速な確認、および「アンチスクイーズ補償」の機能により、ユーザーの取引体験が最適化され、参加のハードルが下がりました。 3つ目に、Binanceの幹部はインタラクティブな方法を通じてコミュニティの結束を強化し、トラフィックを引き付けることができます。最後に、BNB Chain は、BEP20 トークンの発行プロセスとサポート プランを簡素化することで、より多くの開発者を引き付けます。

デメリット

まず、Solana チェーンのパフォーマンスは非常に優れています。1 秒あたり 65,000 件のトランザクションを処理でき、TRUMP などのイベントでチェーン上の効率的なトランザクション処理能力を十分に発揮しました。パフォーマンスの面では、BNB チェーンは Solana と比較できません。

第二に、Solana はより高度なプログラミング モデルと豊富な開発ツールを備えており、その技術革新は、より簡素化されたテクノロジーを使用する BNB Chain よりもはるかに優れています。

第三に、Solanaはアメリカのチェーンであるため、米国での認知度が高く、現在の暗号通貨業界の主なユーザーはアメリカのユーザーです。

最後に、Four.Meme 事件は BNB チェーンのセキュリティ上の欠陥を示しています。 Solana の Pump.fun はより多くの市場テストを経験しており、セキュリティ危機も経験していないため、オンチェーン ユーザーから信頼される可能性が高くなります。

BNB チェーンの今後の開発方向

Meme波の代表格はSolanaです。Meme波の影響を受けて、Solanaチェーンのエコシステムは非常に繁栄していますが、Memeトラフィックを変換することができなかったため、Meme波が後退したときにエコシステムは大きな影響を受けました。 Memeの波がどれだけ大きくても、最終的には衰退するため、BNBチェーンの将来の開発戦略では、Memeをトラフィックの成長ポイントとして活用し、MemeのトラフィックをAI + DeFiの価値蓄積に変換する必要があります。ユーザーの変換、テクノロジーの変革、資本の変革を構築します。 Meme を通じて新規ユーザーを獲得した後は、より多くの高価値ユーザーを確保するために、Alaya などの AI データ プラットフォームや PancakeSwap などの DeFi プロトコルに効果的に誘導する必要があります。また、BNB チェーンは、Meme トークン用に設計された効率的な取引インフラストラクチャを、デリバティブ取引などのより複雑な金融シナリオに拡張する必要があります。

BNB チェーンは、「ミーム転用 - サポートインフラストラクチャ - 商用アプリケーションの強化」という完全な価値サイクルエコシステムを構築し、取引所関連のパブリックチェーンから世界をリードする Web3 インフラストラクチャへの戦略的なアップグレードを実現します。

市場テーマの全体的な概要

データ ソース: SoSoValue

週次リターンに基づくと、Sociali トラックのパフォーマンスが最も高く、Layer2 トラックのパフォーマンスが最も低くなりました。

· Sociafi トラック: TON と CHZ は Sociafi トラックで大きな割合を占めており、合計シェアは 95.31% です。今週の増加率はそれぞれ 29.51% と 6.21% でした。その中で TON は最大の割合を占め、最も高い増加率を記録し、Sociafi トラックのパフォーマンスが最も良好でした。

· レイヤー2トラック: レイヤー2トラックでは、MNT、POL、TIA、ARB、OPが大きな割合を占め、合計シェアは72.04%です。今週の増加と減少はそれぞれ7.12%、-1.67%、-6.36%、6.98%、3.31%で、レイヤー2トラック全体で最悪のインデックスパフォーマンスとなりました。

来週の暗号通貨イベントのプレビュー

月曜日（3月24日）GMove Cooper：Movement’s APAC Tour 2025 - 成都

火曜日（3月25日） Mining Disrupt Conference & Expo 2025

金曜日（3月28日） 米国2月コアPCE価格指数年率

まとめ

まとめると、今週は仮想通貨市場全体が不安定な上昇傾向にあり、市場センチメント指数は8％から11％に反発しました。まだ極度のパニック領域ではあるものの、緩和の兆しを見せています。ステーブルコインの時価総額の継続的な成長、特にUSDCの1.39%の増加は、市場の低迷時に米国の投資家が市場に参入し続け、市場に堅実なサポートを提供していることを示しています。ロシアとウクライナが30日間の停戦合意に達したことや、連邦準備制度理事会が金利を据え置き、QTの規模を大幅に縮小したことなどの好ましいニュースが、今週の市場反発の主なきっかけとなり、ほとんどのアルトコインがベンチマーク指数を上回るパフォーマンスを見せました。

トラックパフォーマンスの観点から見ると、SocialfFiはTONの好調なパフォーマンスにより市場をリードし、週次収益率は27.96%でした。DeFiトラックは週次収益率が10.83%と好調で、バリューリターンの傾向を反映しています。同時に、BNBチェーンのエコシステムは今週最大のハイライトとなり、正確なマーケティングと技術政策の革新を通じて新たなミームブームをうまく引き起こしました。

来週、投資家は、ALT、NFP、EDUなどの大規模なロック解除に直面しているプロジェクトによってもたらされる可能性のある売り圧力リスクに注意するとともに、UNI、BNB、EULなどの根本的な改善の潜在的な機会に注意を払う必要があります。市場心理が徐々に回復し、ステーブルコイン資金が流入し続けるにつれて、市場にはより多くのプラス要因がもたらされる可能性がありますが、より慎重な投資戦略を策定するためには、依然として慎重さを維持し、マクロ経済データや地政学的状況の変化に細心の注意を払う必要があります。

元のリンク

BlockBeats の公式コミュニティに参加しよう：

Telegram 公式チャンネル：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流グループ：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia