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CZはAsterと頻繁に相互作用しますが、どのようにして「BNBのトップPerp DEX」として躍進するのでしょうか？

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Binance は Hyperliquid との戦いで Aster を槍の先として使うつもりでしょうか?

HyperliquidがJELLYJELLYの大規模清算事件をめぐって論争に巻き込まれた際、従来の取引プラットフォームはすぐにこのトークンの永久契約を開始し、CEXの威厳を露呈した。CEXはDEXの流動性危機を的確に狙って短期的な利益を獲得し、敵対者のエコシステム基盤を弱体化させたのだ。オンチェーン流動性を求める競争は白熱した段階に入った。このオンチェーン流動性の静かな戦いの中で、CEX は Hyperliquid に対する不安も露呈しました。

今日の取引プラットフォームの戦場はチェーンに移っています。大手取引プラットフォームはさまざまな方法で新たな地位を獲得している。Bybitは、小型通貨の流行を利用して、スポット取引のシェアを3.2%から8.51%に増やした。 OKXはWeb3ウォレットを通じてオンチェーントラフィックを静かに収集してきました。

鎖を制する者は世界を制す。新時代の「HBO」となるため、DEXとCEXは「軍閥間の戦い」に陥った。従来の取引所の戦場の境界は消えつつあり、オンチェーンとオフチェーンの区別はもはやそれほど重要ではなくなりました。「猫が黒か白かは問題ではありません。ネズミを捕まえられれば、それは良い猫です。」

Hyperliquidの上場効果とTVLが徐々に低下し、あらゆる関係者から包囲される中、Perp DEXはあらゆる関係者が切望する橋頭保となったが、同時にAsterなどの新興勢力に突破口を提供する機会も提供し、これはBinanceのオンチェーン流動性競争における戦略的レイアウトとも合致していた。

BNBチェーンは再び復活したいと考えているが、エントリーポイントはどこにあるのだろうか？暗号通貨KOL Yuzhongkuangshuiの分析は非常に正確です：AI、MEME、DeFi。

Pancake と lista は、YZi Labs が全額投資し、Binance に上場している比較的よく知られたプロジェクトです。一般の人々は、Binance システムの発展に賭け続けています。それに比べて、アスターは待ち伏せできるより早い機会です。

CZはAsterと何度もやり取りしているため、TwitterでAsterやAstherus（本名）を検索すると、「binanceの息子」「CZの息子」というキーワードが並んでおり、Binanceへの上場に対するコミュニティの期待は高まっています。

Aster は Hyperliquid を超え、BNB のトップ Perp DEX になることを目指します

2024年3月31日、アステラス（旧称）は戦略的進化を完了しました。かつては担保資産の流動性に重点を置いていたこのプロトコルは、APX と合併して Aster にアップグレードした後、正式に分散型永久契約市場にその剣を向けました。

当初、Aster は担保資産の流動性プロトコルのような位置付けでした。このポジショニングに基づいて、同社はAstherusExとAstherusEarnという2つの製品を立ち上げました。これらはそれぞれ永久契約の分散型取引プラットフォームとDEFIマイニング戦略に焦点を当てており、主流資産のデリバティブ取引をサポートし、ユーザーが資産を担保にして収益を得ることができるようにしています。

製品の再発明：Aster の永続的な契約革命

この戦略的アップグレードでは、Astherus と APX を Aster に統合することは、単純なブランドの反復ではなく、基礎となるアーキテクチャから製品ロジックまでの包括的な再構築です。新しいプロトコルは、「Perp DEX 究極形」という目標に定着しており、ハイパーリキッドを直接ターゲットにしています。

さまざまなユーザーのニーズを満たすために、Aster は「シンプル」と「プロ」という 2 つの取引モードを開発しました。シンプルモードは、完全なオンチェーン永久契約の形式で最もシンプルな取引エクスペリエンスを提供し、最大 1001 倍のレバレッジで BTCUSD 取引ペアをサポートし、暗号通貨、外国為替、人気の Meme コインなどのさまざまな資産をカバーし、BNB Chain と Arbitrum ネットワークの両方と互換性があります。ユーザーは複雑なチャートを必要とせず、ワンクリックで取引を完了できるため、オンチェーン取引の敷居が大幅に下がります。

Aster が革新的な「Dumb」予測モードも導入したことは注目に値します。ユーザーは、分単位の資産価格変動に基づいて取引を予測し、参加することができます。この新しい機能は、BNB Chain と Arbitrum ネットワークの両方で導入され、ユーザーのオンチェーンエクスペリエンスをさらに充実させます。

比較すると、Pro モードはより専門的で高度な取引ニーズを満たします。このモデルは、高い流動性、リアルタイムデータ、高度な取引ツールを備えたオンチェーンオーダーブックメカニズムを使用します。

現在、プロモードは、BTC、ETH、DOGE、SOL、XRP、SHIB、BNB、TRX、LINK、SUI、PEPE、LIATA、LO、ZK を含む 14 の主要通貨の USDT 永久契約取引ペアをサポートしており、BNB チェーン、Ethereum、Solana ネットワークもサポートしています。

取引手数料に関しては、プロモードが最適化およびアップグレードされ、メーカー手数料は 0.01% に引き下げられ、テイカー手数料は 0.035% に調整され、高頻度取引業者にとってのモデルの魅力が大幅に高まりました。

Aster がこれまでに Mubarak と BANANAS31 の永久契約を上場したことから、Aster の上場戦略は長期的には Binance Alpha のコインに重点を置くことがわかります。さらに、Aster は、最新の Musk コンセプトの Solana ミームコイン RFC など、いくつかの人気のミームコインもリストします。

2 つのポイントシステム、Aster エアドロップを取得するにはどうすればよいでしょうか?

ブランドのアップグレードと製品の再編を完了した後、Aster の一連のアクションにより、TGE (トークン生成イベント) への序章が明らかになりました。「Binanceに近々登場する」という噂が広がり続ける中、Asterのエアドロップポイントシステムは間違いなく最も注目すべき部分となっている。

現在、Aster には Rh と AU の 2 つのポイントシステムがあります。簡単に言うと、RH ポイントはアクティブなプレイヤーに適しており、取引が増えるほどリターンが高くなります。 AU ポイントは、資産を賭けることでエアドロップを獲得できる、怠け者のプレイヤーに適しています。

Aster のポジショニングが流動性ステーキングから Perp DEX に移行すると、製品ロジックが「ステーキングマイニング」から「トランザクションマイニング」に移行することを意味します。現在のリズムとリソースの傾向から判断すると、Rh の割合は AU よりもはるかに高くなるはずです。本当に大きなエアドロップを獲得したいユーザーは、Rh ポイントの獲得に重点を置く必要があるため、まずは Rh ポイントシステムのプレイ方法に焦点を当てます。

1. RH ポイント (トランザクションマイニングモード):

RH ポイントを利用するには、トランザクションを多く行うほど、獲得できるポイントが多くなります。頻繁に操作したい友人に適しています。ただし、Aster の取引ポイントシステムでは、Aster Pro モードを使用した永久契約取引のみが RH ポイントを蓄積できることに注意してください (シンプルモードと「ダム」モードでの取引量は含まれません)。

RH ポイントは、週次決済に Epoch メカニズムを使用します。各自然週はポイントサイクルです。サイクルの終わりに、システムはすべてのユーザーの Rh ポイントをゼロにリセットし、ランキングは来週再開されます。しかし、毎週ゼロに落ち着いたからといって、これまでの努力がすべて無駄になったわけではありません。プラットフォームは、将来のエアドロップ配布の重要な基盤の1つとして、毎週ユーザーのポイントパフォーマンスを記録します。 Rh ポイントを取得するには、次の 3 つの方法があります。

プロフェッショナルモード取引: プロモードで永久契約を取引することが、Rh ポイントを獲得する基本的な方法です。有効な取引量が発生すると、一定の割合に応じてRhポイントに変換されます。取引規模が大きいほど、獲得できるポイントも多くなります。

紹介コードのバインドとチーム編成: 友達を招待してチームを編成します。チームのポイントボーナスにより、より多くのポイントを獲得できます。チームの最大ボーナスは 20% です。参加するには、Twitter で「フルキャパシティチーム」の招待コードを検索してください。

「Treasure Boost」イベント:最近、Hyperliquid (トップ 1000)、Drift (トップ 100)、または GMX (トップ 100) でアクティブな取引記録がある場合、同じウォレットアドレスを使用して取引する限り、システムが自動的にそれを認識します。条件を満たした方には、Rhポイントボーナスがさらに1.1倍付与されるほか、住宅ローン取引に使えるボーナスUSD契約経験料100ドルも受け取れます。

Aster プラットフォームは、ユーザーの取引量統計と Rh ポイントデータを 1 時間ごとに更新することに注意してください。 Rh ポイントは時間の経過とともに自動的に蓄積されるのではなく、実際の取引行動と享受するボーナス特典によって完全に異なります。つまり、この時間内に新しい取引が行われ（ボーナスを獲得するための条件を満たし）、ポイントはその時間に更新されたときに新しい成果を反映します。逆に、一定期間内に取引がない場合は、ポイントは無駄に増えません。

2. AU ポイント (受動的収入モード):

AU ポイントのゲームプレイは非常にシンプルで、資産を担保にしてポイントを獲得するというものです。 Aster エコシステム内でいくつかの資産を鋳造して保有するだけで、AU ポイントを簡単に取得でき、将来的にプラットフォームのエアドロップ報酬に参加するために使用できます。

シリーズ資産（asBTC、asBNB、asUSDF、asCAKEなどの主流資産など）として保有する場合：最大10倍のポイントボーナスをお楽しみいただけます。現在、最高倍率は asUSDF が 10 倍、ALP と asBNB が 5 倍です。ポイントは1時間ごとに自動的に貯まります。最新の具体的なポイント倍率と概要は以下の通りです。

USDF ステーブルコインを保有する: 10 倍の AU ポイントボーナスを獲得でき、これも 1 時間ごとに蓄積されます。 USDF は、プラットフォームによって発行される利回りを生み出すステーブルコインです。 AsterEarnは、Binance傘下の資産管理プラットフォームであるCeffuと緊密な協力関係を築き、CeDeFi資産商品の資金保管を提供し、包括的な監査を厳格に実施しています。年率収益率は現在 3.1% です。

ALP トークンと asBNB トークンを保有すると： AU ポイントのボーナスが 5 倍になります。 ALP は、AsterEX のシンプルなモデルに流動性を提供するために使用されます。ポイントを獲得しながら、プラットフォームの取引収益の一部も受け取ることができます。

流動性を提供する (LP マイニング): さらに、いくつかの関連するエコロジカルプールのボーナス乗数も非常に大きくなります。 PancakeSwap の LP は最大 35 倍のポイントを獲得でき、Pendle プラットフォームでは 25 倍のポイントを獲得でき、収益が直接最大化されます。

AU ポイントは、ウォレット内のステークされた資産の価値に基づいて 1 時間ごとに計算され、対応するポイント乗数が掛けられてから、チームボーナスと紹介報酬に加算されます。これは、1 時間あたりに獲得したポイント数です。たとえば、0.5 BNB を保有していて、その時点の BNB 価格が 670 ドルの場合、対応する asBNB ポイント乗数は 5 倍となり、1 時間あたり 0.5 × 670 × 5 = 1675 ポイントを獲得できます。 BNB の価格が変動するとポイントも変動するため、非常に透明性が高くなります。

今後の製品企画

1.短期計画:

VIP 計画: 複数レベルの VIP システムを立ち上げます。取引量が大きくなるほど取引手数料が低くなるため、アクティブユーザーには市場で最も低い取引手数料が提供されます。

紹介プラン：現在のリベート率は 20% です。これを基に、Aster は段階的なコミッションシステムを導入します。友人を紹介することで発生する取引手数料が増えるほど、手数料率も高くなり、ユーザーがネットワーク効果を最大限に発揮するのに役立ちます。

2.長期計画：インフラからイノベーションへ

Aster レイヤー 1 パブリックチェーン: オンチェーンデリバティブ取引専用の Aster レイヤー 1 パブリックチェーンを開発し、超高速の取引確認、低料金、特別に最適化された取引インフラストラクチャを提供することで、プロフェッショナルグレードの分散型金融エコシステムを構築します。

Aster ネイティブブロックチェーンブラウザ: レイヤー 1 と連動したネイティブブラウザツールがリリースされ、ユーザーはオンチェーン取引、ポイント、資本フローを直感的かつリアルタイムで確認できるようになり、トレーダーにとってより透明性が高くユーザーフレンドリーなエクスペリエンスが実現します。

Hyperliquiquis をターゲットとする Aster の利点は何ですか?

2024年から2025年にかけて、オンチェーン永久契約取引プラットフォームが急速に拡大する中で、Hyperliquidは間違いなく最も急成長を遂げる企業の1つとなるでしょう。しかし、急速な成長のさなか、$JELLYJELLY の暴落により、極端な市場環境下でのこうしたプラットフォームの体系的な欠陥が完全に露呈しました。アスターは、不透明な清算メカニズム、保険プールがほぼ空になっていること、自動リスク解放ツールの欠如など、明らかになる可能性のある問題に対して、事前に独自のソリューションを提供してきました。

より完全なリスク管理システムとより豊かな取引体験

Hyperliquid の問題は、その決済システムがユーザーにとってほとんど不透明であることです。 JELLY事件では、何の警告もなく大量のユーザーが清算を誘発し、清算価格の算出ロジックすら分からない状況でした。プラットフォームのドキュメントには、価格オラクルは複数の CEX スポット価格の加重中央値に基づいていると記載されていますが、このアプローチでは流動性の低い市場での操作に対する耐性が極めて限られています。プラットフォームが「資金ゼロ」の危機に瀕したとき、最終的に市場を人為的に凍結し、決済価格を引き下げることを選択し、分散型取引プラットフォームの信頼基盤が完全に崩壊しました。

Aster は、これらのリスクバックログの問題をアーキテクチャレベルから解決します。プラットフォームは、高いレバレッジによるシステムへのシステミックショックを回避するために、各取引ペアに対して独立したレバレッジ制限と初期/維持証拠金しきい値を設定します。たとえば、Meme Coin などの変動の激しい資産には強制的なレバレッジ制限が適用されますが、BTCUSD などの優良取引ペアは安全な範囲内で最大 1001 倍のレバレッジを提供できます。価格オラクルの面では、Aster は Pyth、Chainlink、Binance Oracle などのマルチソースオラクルシステムを統合し、価格の信頼性と操作防止機能を大幅に向上させました。

さらに重要なのは、Aster が標準化された自動ポジション削減メカニズム (ADL) を導入したことです。このメカニズムにより、極端な市場状況で過剰なレバレッジと過剰な利益のあるリバースアカウントのポジションを自動的に削減し、システム全体にリスクが広がるのを防ぐことができます。同時に、各資産ペアは独立したポジションと保険プールの設計を採用しています。デフォルトが発生した場合、それは市場内でのみ処理され、「市場全体に影響を及ぼす」ことはない。

つまり、Aster は事故が起きるまで問題の解決を待たないということです。その代わりに、システムの下部に「ファイアウォール」を設置し、予測可能なすべてのリスクを可能な限り隔離し、その圧力を軽減しています。

取引体験を見てみましょう。 Hyperliquid の現在の取引商品の構造は比較的シンプルで、主に注文書モデルに基づいており、主にプロのトレーダーを対象としており、ユーザーグループは高頻度取引を行うクオンツや上級の投機家である傾向があります。しかし、これは初心者ユーザー、ミーム資産トレーダー、またはクロスマーケット取引を必要とするユーザーにとって使いにくいものでもあります。

Aster はデュアルモードの取引設計を採用しています。シンプルモードは、ワンクリック注文に適しており、最小限のインターフェイスとチャートのない軽量なエクスペリエンスを備えています。

プロモードには、完全な注文書、ローソク足チャート、深度チャート、その他のプロフェッショナルツールが装備されており、上級ユーザーの高度な取引ニーズを満たします。このプラットフォームでは革新的なダムモードも導入され、ユーザーに分単位の予測取引ゲームプレイを提供し、取引の可能性をさらに広げています。

外部からの支援がなくても「血液供給」は可能

Hyperliquid には流動性マーケットメイクのメカニズムがありますが、大規模な強制清算に直面した際にその財務 (つまり、カウンターパーティ資金プール) はほぼ崩壊しました。単一の資産が崩壊すると、プラットフォーム全体がシステム的に清算されるリスクにさらされる可能性があります。この構造は、当然のことながら、継続的な外部からの流動性注入に依存しており、脆弱で持続不可能です。

このとき、流動性ハブとしてのアスターの前身の優位性が反映されました。外部からの支援に頼らずに「血液を供給する」ことができたのです。

1年以上の努力を経て、AsterはUSDFステーブルコインを立ち上げました。現在のTVLは1億3000万米ドルです。同社はBNBチェーンと緊密に協力し、TVLが約1億1500万米ドルのasBNBを立ち上げました。

データソース: DefiLama

今月、Hyperliquid はルールアービトラージの攻撃を何度も受けたため、TVL は現在 1 億 7,700 万ドルまで下落しました。これは、USDF と asBNB の TVL のみに基づくと、Aster の TVL が Hyperliquid の HLP 財務を上回ったことを意味します。

さらに、この記事の執筆時点で、Aster の公式サイトの最新データによると、Aster の現在の総 TVL は 3 億ドルです。

Aster 独自の TVL とオンチェーンマーケットメイク (MM 戦略) を組み合わせることで、プロトコルの固有の流動性が強化されるだけでなく、ユーザーの参加に対する安心感と粘り強さも高まります。この流動性戦略により、Aster は市場変動時により大きな「ショック耐性」を持つことができます。

BNB チェーンの復活

さらに重要なのは、Aster がこれらの製品を BNB エコシステムに非常に密接に結び付け、YZi Labs が 100% 投資した Binance ウォレットと互換性を持たせ、CZ と頻繁にやり取りしていることです。アスターは大きな木の下で木陰を楽しんでいるとも言えます。

結局のところ、BNB チェーン自体はルネッサンス段階にあります。

2020年から2023年にかけてDeFiが市場を席巻していた頃、当時BSCと呼ばれていたBNBチェーンがイーサリアムに次ぐ2番目に大きなパブリックチェーンだったことを、多くの新規参入者は知らないかもしれません。 BNB チェーンは、効率的で低コストのアーキテクチャにより、多数のユーザーと開発者を魅了し、DeFi および NFT エコシステムに欠かせない力となっています。

BNB Chainは過去2年間大きな進展がなかったものの、CZは今年11月に刑務所から釈放されて以来、TwitterでBNB Chainについて頻繁に言及している。さまざまな促進活動と相まって、生態系は明らかに回復しました。

インフラストラクチャの面では、BNB チェーンには opBNB 第 2 層拡張ソリューションがあり、これによりトランザクションの速度とコストがさらに最適化され、チェーンのスケーラビリティが大幅に向上します。同時に、Greenfield のデータストレージソリューションの導入により、BNB Chain のインフラストラクチャ機能がさらに強化され、開発者とユーザーにさらに多くのオプションが提供されるようになりました。

チェーン上の資金の流動性が回復し、トークンコンセプトの人気が高まり、BNB 自体は常に安定した収益性の高いパブリックチェーントークンとなっています。これらはすべて、新たなチャンスが生まれつつあることを示しており、「BNBチェーンが復活を遂げている」というのが新たなトレンドとなっている。

データをより直接的に見ると、DEX の取引量や TVL のいずれにおいても、BNB Chain が Solana を上回る可能性が高いです。