原題：売上高2倍、利益3倍：「米国個人投資家の拠点」Robinhood、予想を上回る収益を記録、「イベント契約」取引が爆発的な成長 | Earnings Insights

原著者：He Hao、Long Yue、Wall Street Insights

「アメリカのインターネットセレブリティ証券会社」Robinhoodは、素晴らしい第3四半期決算を発表しました。

水曜日に発表されたこのオンライン証券会社の第3四半期決算では、売上高と利益の両方がウォール街の予想を上回りました。仮想通貨、オプション、株式取引量の包括的な増加により、同社の取引ベースの収益は前年同期比で2倍以上となり、純利益は前年同期の1億5,000万ドルから5億5,600万ドルに増加しました。一方、仮想通貨の収益は300％増加しましたが、期待には届きませんでした。

好調な業績にもかかわらず、Robinhoodの株価は時間外取引で依然として小幅下落しています。

同社はまた、重要な上級管理職の交代を発表しました。7年以上在籍した最高財務責任者（CFO）のジェイソン・ワーニック氏は2026年に退職する予定で、同社は後任として財務・戦略担当上級副社長のシブ・ヴァーマ氏を任命しました。この円滑な移行措置は、同社の戦略の継続性を確保することを目的としています。Robinhoodの株価は今年に入って270％近く上昇し、第3四半期にはS＆P 500指数に含まれました。かつてはパンデミック時代の熱狂と見られていた個人投資家の行動は、市場を形成する力に進化しているようで、Robinhoodはこのトレンドをうまく利用しています。

Robinhood 第 3 四半期の収益ハイライト: 全般的に予想を上回る結果、取引収益は倍増

主要財務データ:

· 収益: 第 3 四半期の純収益は 12 億 7,000 万ドルで、アナリストの予想 12 億 1,000 万ドルを上回りました。

· EBITDA: 第 3 四半期の調整後 EBITDA は 7 億 4,200 万ドルで、アナリストの予想 7 億 2,690 万ドルを上回りました。

· 1 株当たり利益: 0.61 ドルで、前年同期の 0.17 ドルに対して 0.53 ドルの予想を上回りました。

· 純利益: 純利益は 5 億 5,600 万ドルに増加しました。 1億5000万ドルの純利益を大幅に上回り、前年同期の1億5000万ドルを大きく上回りました。

ARPU: 第3四半期のARPU(ユーザー1人あたりの平均収益)は191ドルで、アナリストの予想である182ドルを上回りました。· 月間アクティブユーザー数：第3四半期の月間アクティブユーザー数は1,380万人に達し、アナリスト予想の1,331万人を上回りました。 · 事業セグメント別内訳：· 第3四半期のトレーディングベースの収益は7億3,000万ドルで、アナリスト予想の7億2,580万ドルを上回りました。· 第3四半期の暗号通貨の収益は300%増の2億6,800万ドルとなりましたが、アナリスト予想の2億8,720万ドルには届きませんでした。· 第3四半期のオプション収益は3億400万ドルで、アナリスト予想の3億130万ドルを上回りました。業績成長の主因は、トレーディング事業の力強い回復でした。第3四半期、同社のトレーディングベースの収益は7億3,000万ドルに達し、前年同期比で2倍以上となりました。株式トレーディング収益は132%増、オプショントレーディング収益は50%増、暗号通貨トレーディング収益は300%増の2億6,800万ドルとなり、アナリスト予想の2億8,720万ドルをわずかに下回りました。財務報告で最も注目すべき点の一つは、「イベントマーケット」事業の爆発的な成長でした。第3四半期には、プラットフォーム上のイベントマーケットの取引高が23億契約に急増し、前四半期の2倍以上となりました。退任するCFOのジェイソン・ワーニック氏によると、第4四半期はさらに好調なスタートを切り、10月だけで取引高が25億契約を超えました。これには、プラットフォームの予測マーケット事業による約2,500万ドルが含まれています。最近、Robinhoodはイベント契約の範囲を拡大し、当初のスポーツと金融への重点から、政治、エンターテインメント、テクノロジーへと拡大しました。Kalshiとの提携を通じて、Robinhoodはユーザーがスポーツ、政治、エンターテインメント、テクノロジーにおける将来のイベントの「イエス」または「ノー」の結果に賭けることができるようにしています。ワーニック氏は発表の中で、予測マーケット事業は同社の新規事業ラインの一つとなり、年間約1億ドルの収益を生み出していると述べています。次期CFOのシブ・ヴァーマ氏もインタビューで、「これは新しい資産クラスであり、私たちは最前線に立ちたいと考えています。これは私たちの主要な投資分野の一つです」と強調しました。イベント契約は、ロビンフッド全体の収益のほんの一部を占めるに過ぎません。しかし、予測市場事業はここ数週間で急速に成長しています。パイパー・サンドラーのアナリストは、カルシと競合プラットフォームのポリマーケットの取引量が10月にほぼ倍増したと推定しています。アナリストはまた、両プラットフォームが先週末、2024年の大統領選挙以来最も活発な取引日を経験したと指摘しました。しかし、こうした予測市場契約、特にスポーツやエンターテインメントに関連した契約は、投資とギャンブルの境界を曖昧にするため、論争も巻き起こしている。

役員スピーチ：銀行業務とベンチャーキャピタル事業の立ち上げ

Robinhood CEO の Vlad Tenev 氏は、プレスリリースで次のように述べています。

「当社のチームは新製品を迅速に立ち上げ続け、第 3 四半期には記録的な業績を達成しました。そして、その勢いは衰えていません。予測市場事業は急速に成長しており、Robinhood Banking の展開が開始され、Robinhood Venture Capital も間もなく開始されます。」

CFO の Jason Warnick 氏は発表で次のように述べています。

「第 3 四半期も堅調で収益性の高い成長を達成しました。事業の多様化を推進し続け、年間収益が約 1 億ドル以上の 2 つの新しい事業ライン（予測市場と Bitstamp）を追加しました。」

CFO が退職プランと社内後継者を発表任命

Robinhoodは、収益報告の中で、最高財務責任者（CFO）のジェイソン・ワーニック氏が…

氏は2026年に退職する予定。Amazonの元幹部であるワーニック氏は、7年以上Robinhoodに勤務し、同社の発展において重要人物である。計画によると、ワーニック氏は2026年第1四半期に移行を完了し、2026年9月1日まで戦略アドバイザーとして引き続き勤務する。同社は、財務および戦略担当シニアバイスプレジデントのシブ・ヴァーマ氏を次期CFOに任命した。この動きは、同社の財務戦略の円滑な移行を確実にするための社内昇進と見られている。分析と解説：多角化戦略が功を奏し、フィンテック企業へと移行 Robinhoodは、取引ビジネスへの依存を減らすため、収益源の多様化に取り組んできた。今週初め、同社はSage Home Loansとの提携を発表し、顧客が住宅ローンを利用できるようにした。さらに同社は、米国の個人投資家が非上場企業にアクセスできるようにするため、クローズドエンド型ファンドの立ち上げを計画している。

アナリストによると、水曜日に発表されたロビンフッドの第3四半期決算はウォール街の予想を上回り、今年も好調な業績を維持し、米国で最も好調な大型テクノロジー株の一つとなった。ロビンフッドは、新世代の投資家が株式だけでなく、スポーツ、文化、政治イベントにも、同じプラットフォーム上で投資したいと考えるようになると見込んでいる。今のところ、この投資は成果を上げているようだ。

Robinhoodは本格的な資産運用事業へと事業を拡大し、Coinbaseとの差を徐々に縮めています。積極的な預金マッチングインセンティブの提供や、TradePMRの買収による運用資産の拡大により、FidelityやSchwabといった顧客を獲得しています。Robinhoodは主に個人投資家をターゲットとしています。当初は初心者でも簡単に株式の売買ができるユーザーフレンドリーなプラットフォームで知られていましたが、現在では取引事業が大きく拡大しています。第3四半期には、Robinhoodの取引関連収益の約90%が、オプション、先物、仮想通貨など、株式以外のカテゴリーから得られました。「これはもはやパンデミック時代のRobinhoodではない」と、Zacks Investment Researchの株式ストラテジスト、David Bartosiak氏は朝のレポートで述べています。「Robinhoodは今や、よりスリムで多様性に富み、真のフィンテック候補として静かに台頭している。」[オリジナルリンク：https://wallstreetcn.com/articles/3758762]

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