元のタイトル: 「Z 世代の新たなお気に入りとして、Robinhood は何倍も成長するのでしょうか? 》

出典: RockFlow

要点

1. Robinhood の暗号通貨ビジネスの台頭は、同社が長年にわたって蓄積してきた 3 つの大きな利点に起因しています。手数料ゼロのモデルから構築された巨大な若年ユーザー ベース、製品革新の背後にあるインフラストラクチャと技術力、そして Meme 株ブームの間に培われたユーザーの投資習慣です。

2. 最近の四半期財務報告によると、Robinhood の 2024 年の株価急騰は、同社の暗号通貨ビジネスの予想外の回復と切り離せないものであることが示されています。特に、2024年第3四半期の暗号通貨収益は前年比165％増の6,100万ドルに急増し、オプション取引とともに同社の収益成長の2つの原動力となった。

3. 今後、EU および英国市場における Robinhood の展開、そのコア ユーザー グループ (ミレニアル世代と Z 世代) が暗号通貨の最もアクティブな参加者であるという事実、およびトランプ大統領の新しい政策が規制を緩和する傾向と暗号通貨に潜在的な利益をもたらすことと相まって、同社の暗号通貨ビジネスにかなりの成長余地がもたらされるでしょう。

暗号通貨市場の24時間取引の熱狂の中で、ますます多くの投資家が名前を挙げているのがRobinhoodです。スタンフォード大学の2人の学生によって設立されたこの金融テクノロジープラットフォームは、手数料ゼロのモデルで従来のウォール街を活用しただけでなく、暗号化分野に新たな世界を切り開きました。

バイジュ・バット氏とヴラド・テネフ氏が75回の資金調達に失敗した後も夢を追い続けたとき、彼らはおそらく、ロビンフッドが最終的に伝統的な金融とデジタル資産をつなぐ重要な架け橋になるとは想像もしていなかったでしょう。

RockFlow の以前の記事では、Robinhood のこれまでの開発履歴、GME 事件、注文フローの支払い (PFOF) についてすでに詳しく紹介しています - Robinhood: タダ飯はない、永遠のネギだけ。

この記事では、RockFlow の投資調査チームが同社の暗号資産ビジネスの中核を掘り下げ、過去 1 年間で株価が 383% 急騰した理由を探り、現在の投資価値と将来の強気要因を慎重に分析します。

1. 3 つの成長の波が暗号通貨の台頭への道を開いた

Robinhood の暗号通貨ビジネスが予想を超えて成長したのは偶然ではありません。 3 つの革命的なトレンドの波により、強力なユーザー ベースと製品革新能力が徐々に構築され、暗号化ビジネスにおけるその後の飛躍に向けた強固な基盤が築かれました。

Robinhood は当初、手数料ゼロのモデルで市場に参入し、従来の証券会社の 8 ～ 10 ドルの手数料の壁を打ち破りました。最低入金額要件を撤廃し、端株取引をサポートすることで、多くの若いユーザーを引き付け、プラットフォームに対するユーザーの初期の信頼を確立することに成功しました。これにより、暗号化などの革新的なビジネスの将来的な拡大に向けた貴重なユーザーベースが蓄積されました。

第 2 次成長の波の間、Robinhood は優れた製品イノベーション能力を発揮しました。ゲーミフィケーションの要素を取引体験に組み込み、シンプルで直感的なインターフェース設計を作成し、それを魅力的な株式報酬メカニズムと組み合わせることで、プラットフォームは驚異的な成長を達成しました。この期間の取引量はE-Tradeの9倍、オプション契約の取引量はCharles Schwabの88倍に達し、その強力な技術力と製品運用能力を証明しました。これらの機能は、後に暗号通貨取引製品の開発にうまく適用されました。

第 3 次成長の波では、Robinhood がミーム株と暗号通貨の流行において中心的な役割を果たしました。同プラットフォームは、ゲームストップやAMCなどの人気銘柄やドージコインなどの仮想通貨の取引の主戦場となっている。2021年1月には、単月での新規口座開設数が他のすべての証券会社の合計を上回る記録を樹立した。この期間は、多数のアクティブユーザーをもたらしただけでなく、さらに重要なことに、新興資産クラスにおけるユーザーの投資習慣を育みました。

Robinhood のユーザー増加における 3 つの革命的な波は、証券業界の状況を変えただけでなく、投資文化全体を再形成しました。その影響で個人投資家が台頭し、全取引量の20%を占めるようになった。若い世代は投資をライフスタイルの一部と捉え始めており、この認識の変化により、暗号通貨などの革新的な金融商品の普及に好ましい環境が生まれています。

大規模なユーザーベース、強力な技術力、成熟した運用経験、投資文化への深い影響など、蓄積されたこれらの利点が、暗号資産分野におけるRobinhoodの成功の礎となっています。

2. 暗号通貨の収益は引き続き急上昇し、Robinhood の株価は 2 倍に上昇

2023 年以降、暗号通貨市場は徐々に回復しており、Robinhood もその恩恵を受けています。最近の四半期財務報告では、暗号通貨収益の割合が徐々に増加しています。次のグラフは、過去 9 四半期の Robinhood の収益を示しています。その中でも、オプション収益と暗号通貨収益の伸びが特に目を引きます。

最近発表された 2024 年第 3 四半期の財務報告を例にとると、暗号通貨収益は前年比 165% 増の 6,100 万ドルに急増し、驚異的な成長の勢いを示しています。この成果は、暗号化分野における同社の戦略的ビジョンを裏付けるだけでなく、事業拡大の過程における同社の優れた実行力を証明するものでもあります。

Robinhood の収益は、主に取引収入、純利息収入、その他の収入の 3 つの部分から得られます。そのうち、取引収益は前年比72％増の3億1,900万米ドルとなり、暗号化事業は前年比165％の成長率で最も輝かしい分野の一つとなった。この成果は、オプション取引収益（2億200万ドル）と合わせて、同社の収益成長の2つの原動力となっています。

急速に成長しながらも、Robinhood はビジネスの堅固さを怠っていません。純利息収入は前年比9%増の2億7,400万ドルとなり、同社に安定したキャッシュフローをもたらしました。ゴールド サブスクリプションなどの革新的なサービスにより、その他の収益は 42% 増加して 4,400 万ドルとなり、220 万人のプレミアム ユーザー ベースは、ユーザーがプラットフォームのサービスを認識していることを実証しました。

さらに、同プラットフォームは3四半期連続で100億米ドルを超える純預金を達成し、ユーザーのRobinhoodに対する高い信頼を浮き彫りにしました。この信頼は、伝統的なビジネスの発展をサポートするだけでなく、暗号通貨などの革新的なビジネスの拡大のための強固な基盤も提供します。

注目すべきは、急速な成長を追求しながらも、ロビンフッドは慎重なコスト管理を維持しており、2024年の通年の営業費用予測を18億5,000万米ドルから19億5,000万米ドルの範囲に維持していることです。成長と効率性のバランスをとるこの戦略により、暗号化などの革新的なビジネスの継続的な発展が保証されます。

この財務報告から、Robinhood が従来のゼロ手数料取引プラットフォームから、暗号通貨を重要な成長の柱とする総合金融テクノロジー プラットフォームへと徐々に変化していることがはっきりとわかります。暗号化事業の優れた業績は、同社に大幅な収益増加をもたらすだけでなく、暗号化の新時代における幅広い展望を告げるものでもあります。

3. 2025 年になっても、Robinhood が期待できるのはなぜでしょうか?

Robinhood の株価は過去 1 年間で 383% 上昇しましたが、RockFlow の投資調査チームは、Robinhood の独自の市場機会に基づいて、2025 年の業績について楽観的な見方を維持しています。この自信は、暗号化分野における積極的な取り組みに大きく起因しています。

Robinhood のコア ユーザー グループは、主にミレニアル世代と Z 世代に集中しており、彼らは暗号通貨の最もアクティブな参加者です。富が高齢世代から若年世代へと移転するにつれ、これらの資産は新世代の投資ニーズをよりよく満たすことができるプラットフォームへと流れる可能性が高くなります。伝統的な金融と暗号通貨のイノベーションの架け橋として、Robinhood はこの富の移転の波から大きな利益を得るでしょう。

また、Robinhood の国際展開戦略では、暗号ビジネスの重要性を特に重視しています。EU 市場: EU 暗号ビジネスを積極的に展開し、国際化の重要な支点として活用します。英国市場: ロンドン市でビジネスを展開し、暗号サービスの将来の拡大の基盤を築きます。

最後に、Robinhood はさまざまな取り組みを通じて暗号資産ビジネスの競争力を強化してきました。たとえば、同社が開発した先物取引インフラストラクチャは、将来の暗号資産デリバティブ取引に技術サポートを提供できます。ゴールド メンバーシップ サービスは、ユーザーにさらに多くの暗号資産関連の特権を提供することが期待されています。また、継続的に最適化された取引インターフェイスとサービスにより、暗号資産取引へのユーザーの参加も増加します。

全体として、Robinhood の暗号通貨ビジネスの発展は、明確なグローバル思考とイノベーション志向を反映しています。同社は、従来の金融サービスと暗号通貨サービスを統合することで、より包括的な金融エコシステムを構築しています。欧州市場における同社の展開、特に暗号化事業の拡大は、長期的にデジタル資産の分野で発展していくという同社の決意を示しています。世界の暗号通貨市場が成熟し続けるにつれ、Robinhood はこの急速に発展する分野でさらに目立つ地位を占めることが期待されます。

政策面では、トランプ大統領が正式に就任した後、米国株式市場や仮想通貨業界に与える影響も、ロビンフッドの株価上昇を促す重要な原動力となるだろう。

周知のとおり、トランプ政権は金融規制の緩和を常に主張しており、これによりコンプライアンスコストがさらに削減され、コンプライアンスプロセスが簡素化される可能性があります。柔軟な運営に依存するロビンフッドのようなフィンテック企業は、より緩和された規制環境から恩恵を受ける可能性がある。暗号通貨分野が明確な政策支援（明確な規制枠組みや規制緩和など）を受け続けるなら、Robinhood の暗号通貨ビジネスは予想を超えて成長し続けるでしょう。

第二に、新大統領が就任してからまだ1か月も経っていないにもかかわらず、彼が市場にもたらすボラティリティは大幅に増加しています。市場では、関税政策の実施（およびその後の遅延）により、米国株が大きく変動しているのが見られます。株式市場の変動が激しくなることは、個人投資家の取引活動に大きな影響を与え、その結果、Robinhood の取引量と手数料収入（特にオプション）が大幅に増加する可能性があります。

結論

RockFlow 投資調査チームは、Robinhood が顕著な成長の可能性を示していると考えています。Robinhood のコア ユーザー グループ (ミレニアル世代と Z 世代) は、暗号通貨の最もアクティブな参加者であり、今後の世代間の富の移転から恩恵を受けるでしょう。取引インフラストラクチャの改善とゴールド メンバーシップ サービスの革新、およびトランプ大統領の新政策の規制緩和の傾向と暗号通貨の潜在的な利点が相まって、これらの措置は共同で Robinhood を世界の暗号通貨市場でより重要な地位に押し上げるでしょう。

短期的には規制圧力や市場の変動に直面する可能性があるものの、長期的には、Robinhood は伝統的な金融と暗号化の未来をつなぐ重要な架け橋になると期待されており、その投資価値は長期的に注目に値します。

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