原題：Coinbaseのマネーロンダリング対策改革案：イノベーションとコンプライアンスの両立

米国最大級の仮想通貨取引所であるCoinbaseは先日、米国財務省に30ページに及ぶ政策提案を提出し、数十年にわたって施行されてきたマネーロンダリング対策（AML）規制の抜本的な改革を求めました。「悪者がイノベーションを起こす時、善人もイノベーションを起こさなければならない」という主張は、仮想通貨業界の内外で瞬く間に幅広い議論を巻き起こしました。Coinbaseは、ますます複雑化するデジタル資産犯罪に対処するため、法執行の強化だけでなく、技術革新にさらに依存すべきだと主張しています。金融システムの健全性維持に長年尽力してきた香港アンチマネーロンダリングアライアンスは、Coinbaseの提案が、規制枠組みの安定性と有効性を確保し、リスクエクスポージャーの拡大を防ぎながら、金融イノベーションを促進するという、世界的なアンチマネーロンダリングシステムの中核的な課題に関わっていると考えています。

私たちは、テクノロジーがマネーロンダリング対策において不可欠な味方であることを認識しています。

しかし、イノベーションを受け入れる一方で、その潜在的なリスクを慎重に評価し、「イノベーション」の名の下に中核的な規制原則を弱めようとするいかなる試みにも警戒する必要があります。本稿では、規制の観点からCoinbaseの提案の合理性と潜在的なリスクを分析し、香港の世界的な仮想資産規制における実践経験を踏まえ、デジタル資産における将来のアンチマネーロンダリングの取り組みのバランスを探ります。

イノベーションの諸刃の剣：Coinbaseの提案の中核的な要求と潜在的リスク

Coinbaseの提案は、主に4つの主要な技術革新、すなわちアプリケーション・プログラミング・インターフェース（API）、人工知能（AI）、分散型アイデンティティ（DiD）とゼロ知識証明（ZKP）、そしてブロックチェーンベースのトランザクション分析（KYT）を中心としています。その中核的な要求は、金融機関がこれらの革新的技術を採用するための「規制上のセーフハーバー」を確立し、コンプライアンス負担を軽減し、技術の適用を促進することです。Coinbaseは回答文書の中で明確に次のように述べています。「銀行に行って身分証明書を提示して口座を開設する時代は過ぎ去りました。…企業にオンラインで身分証明書のコピーを収集することを要求すると、個人情報窃盗の大きなリスクをもたらすだけでなく、多くのコンプライアンス・リソースが必要になります。」[1] この見解は、デジタル時代の金融サービスの現実を反映しています。しかしながら、「セーフハーバー」の設定は、極めて慎重かつ明確な条件に基づいて行われなければなりません。基準が緩すぎると、以下のようなリスクが生じる可能性があります。

香港の経験：慎重な規制を通じてイノベーションをリードする

仮想資産規制の世界的な波の中で、香港は慎重かつ前向きな道を選びました。2023年6月1日以降、香港は仮想資産サービスプロバイダー（VASP）に対する強制的なライセンス制度を正式に導入し、すべての中央集権型仮想通貨取引プラットフォームを証券先物委員会（SFC）の包括的な規制下に置いています。この枠組みは、規制の確実性と厳格さを犠牲にすることなくイノベーションを追求するものであり、世界に貴重な手本を示しています。

Coinbaseが「セーフハーバー」を追求するのとは異なり、香港の規制理念は「同一事業、同一リスク、同一ルール」です。これは、VASPがどのような革新的な技術を採用しているかに関わらず、顧客デューデリジェンス（CDD）、継続的な取引監視、疑わしい取引の報告（STR）、金融活動作業部会（FATF）の「トラベルルール」の遵守といった、AML/CFTの中核となる義務を厳格に履行しなければならないことを意味します。

香港証券先物委員会（SFC）は、規制枠組みの中で、VASPが新しい技術を導入する際には、規制当局に対し、その技術の信頼性、セキュリティ、コンプライアンスを実証し、健全なガバナンスと監督のメカニズムを確立しなければならないと明確に規定しています。例えば、取引監視にAIを使用する場合、プラットフォームは規制当局に対し、アルゴリズムのロジックを説明し、その有効性を検証し、最終決定に責任を負う必要があります。このアプローチは、イノベーションを抑制するものではなく、イノベーションを責任ある道筋へと導くものです。結論：責任あるイノベーションに向けて Coinbaseの提案は、世界の規制当局にとって警鐘となる。急速に進化するデジタル資産セクターにおいて、時代遅れの慣行に固執することは、規制の有効性を損なう可能性がある。私たちは、マネーロンダリング対策の効率性と精度を向上させるためのテクノロジー活用を支持します。しかし、マネーロンダリング対策の中核原則である顧客確認（KYC）、リスク評価、行動監視は、テクノロジーを装うことで損なわれてはなりません。マネーロンダリング対策システムの改革においては、以下の原則を遵守することを強く求めます。1. テクノロジーの中立性とリスクベースのアプローチ：規制は、金融活動自体に内在するリスクに焦点を当てるべきであり、それが実行されるテクノロジーの形態に焦点を当てるべきではありません。従来型銀行と暗号資産プラットフォームの両方が、それぞれのリスクレベルに見合った規制の対象となるべきです。2. 「セーフハーバー」への依存ではなく、明確な説明責任：金融機関は、マネーロンダリング対策義務の履行について、常に主たる責任を負うべきです。規制当局はガイダンスを提供することはできますが、自らの中核的責任を免除または軽減するための曖昧な「セーフハーバー」を設けるべきではありません。3. 国際協力を強化し、規制のギャップを埋める：Coinbaseが指摘しているように、規制を遵守していないオフショア事業体は大きなリスク源となります。各国の規制当局は、FATFなどの国際機関の枠組みの中で協力を強化し、国境を越えたマネーロンダリング行為に共同で対抗すべきです。香港アンチマネーロンダリングアライアンスは、引き続き世界的なデジタル資産規制の最新動向を注視し、業界および規制当局と緊密に連携することで、イノベーションを受け入れつつリスクを効果的に軽減する健全な金融エコシステムの促進に努めていきます。イノベーションとコンプライアンスの適切なバランスを保つことでのみ、デジタル資産業界は持続可能な未来を実現できると確信しています。

参考文献

[1] Coinbase. (2025年10月17日).デジタル資産に関わる違法行為の革新的な検出方法に関する財務省RFCへの回答。https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Treasury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf

この記事は投稿記事であり、BlockBeatsの見解を代表するものではありません。

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