SIREN、もう一つのレバレッジ詐欺

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私たちは、このような類似したシチュエーションからどのような経験を得ることができますか？

$SIRENは、CZの犬の名前が「ブロッコリー」であることを推測した時代にBinance Alphaでローンチされたトークンで、ほぼ忘れ去られていました。

しかし、過去数日間、このトークンの「急騰」がネット全体で話題となった際、このトークンのネット全体のクリアランス量は、ビットコイン、ETH、およびXAUに次ぐ約2325万ドルで第4位にランクされました。もしトランプが再びTACOで金の波乱を引き起こさなかったならば、SIRENは第3位になっていたでしょう。

このトークンの価格は一時5ドル近くまで上昇し、それに伴う時価総額は約37億ドルとなり、一時は暗号通貨の時価総額ランキングトップ30に進出し、OKBやUNIなどの既存トークンを上回りました。

不況の市場で、こうした現象を目にするのはこれが初めてではありません。$PIPPIN、$RIVER、$BEAT、$MYX... $SIRENに関する疑問を整理することで、これらの類似局面からどのような教訓を得ることができるのでしょうか？

「レバレッジ詐欺」は追跡可能か？

3月5日、@c_ckokoはすでに「$SIRENは明らかに絶対的なリーダーシップを持つ、これはユーザーを横断的に巻き込む収奪手法だ」というツイートを投稿していました。

彼のツイートは、この「レバレッジ詐欺」がどのように機能するかをうまく説明しています：取引所のスポット市場の深さの差を利用して、少額の資金で大幅な値動きを作り出し、Binanceの契約価格に影響を与えて収穫します。

彼のツイートの最後に提示されているように、$SIREN契約の価格指数が調整されました。彼がツイートを投稿した時点では、$SIREN Binance契約の価格指数に影響を与える割合は、Gateスポットが50％、Kucoinスポットが12.5％、Binance契約が12.5％、Binance Alphaが25％でした。この後、2回の調整が行われ、現在の契約価格指数の割合はGateスポットが25％、Kucoinスポットが12.5％、Binance契約が12.5％、Binance Alphaが50％となっています。

Arkhamのデータによると、Gateの$SIREN保有量は3月22日にわずか6.4万枚でした。

この場合、10 万ドルの取引量で、ほぼ 40% の価格変動をもたらす1分足が生み出されます。

未処理の契約量を見ると、$SIREN は 2 月 8 日から明らかな異常を示し始めました。これまで数百万ドルの未処理契約量で推移していた $SIREN の未処理契約量は突然、5883 万ドルに急増しました。

もちろん、異常な兆候が特定の結果につながるとは限りません。結局のところ、チップは市場メーカーの手に握られており、市場メーカーがどのように収穫するかはわかりません。

手法

まず最初に資金をコントロールし、多くの現物資金を蓄積し、大口の買い注文を出し、価格を急上昇させます。

ブロックチェーン分析者である余烬（@EmberCN）は、$SIREN の市場メーカー状況をまとめ、見つけたものは、ブロックチェーン上で確認できる部分であるが、市場メーカーがコントロールする $SIREN が合計で 88.5% に達することがわかりました。市場メーカーがCEXに入金した部分を含めると、この数値はさらに高くなります。

上記のツイートには、DWF Labs がこのイベントの市場メーカーである可能性があると記載されていますが、DWF Labs の共同設立者である Zac はグループチャットでこれを否定しました。

価格を押し上げた後、市場メーカーは空売りを誘導し、逆に大量の空売り注文を出し、小売参加者に段階的な価格天井が来たと思わせます。

上記の料率チャートからは、3 月 14 日以降、$SIREN が頻繁に高い負の料率を示しており、空売りは市場メーカーの買いポジションに対して資金を提供し続けています。市場メーカーはこれらの「無料」資金を活用して価格を引き続き押し上げています。3 月 23 日未明には、Gateスポット取引所で約 45 万ドルの取引高に対応し、$SIREN の価格が 2.75 ドルから一時的に 5 ドル近くに急騰しました。これは多くの人がロングポジションを強制的に決済せざるを得なかったことを意味します。

ここまで来ると、$SIREN はまだ終わっていない可能性があります。舟を割るように見ていると、次にディーラーはロングポジションを一部決済し、スポット取引を一部売却して、狂ったような大きな陰線を作り、その後にショートポジションを大幅に下回る価格で決済することができます。$RIVER、$POWER、および$BEAT の動向を$SIREN と比較すると、$SIREN にはまだ最終的な仕掛けが足りないようです。