今年、四大テック大手は最大7450億ドルを投じる可能性があり、AIは誰が先に利益を上げるかの競争が始まっている。

動察 Beating のモニタリングによると、最新のガイダンス上限に基づき、マイクロソフト、グーグル、アマゾン、メタの今年の資本支出は合計で7450億ドルに達する可能性がある。資金は主にチップ、サーバー、データセンター、ネットワークに投入されており、AI競争はモデル能力から計算規模と商業的リターンへとシフトしている。

最初に収益を生み出したのはクラウドサービスだ。Azure、AWS、Google Cloudの収益はそれぞれ43%、37%、82%増加した。アマゾンは、生成AIサービスと自社開発チップ事業の年間収益がそれぞれ250億ドルを超えたと述べている。

マイクロソフトはまた、AIをエンタープライズソフトウェアとして販売している。Microsoft 365 Copilotの有料シートは3000万を超え、純新規シートは前期比で倍増した。メタの広告収益は27%増加したが、四半期の資本支出は311億ドルに達し、フリーキャッシュフローはわずか7億8400万ドルに留まった。同社のAI投資は現在も主に広告事業からの回収に依存している。

市場はテック大手がAIへの投資をさらに強化することに反対しているわけではないが、投資後の現金リターンを細かく検討し始めている。マイクロソフトとアマゾンは決算発表後に株価が上昇した。アルファベットはクラウド事業が大幅に成長したものの、資本支出とキャッシュフローが懸念を引き起こした。メタは利益減少、キャッシュフロー急減、AI支出増加に同時に直面し、決算発表後の下落幅はさらに大きかった。