ゴールドマン・サックス：ソフトウェア株がAIの恩恵を実現し始める

BlockBeats メッセージ、8月12日、ゴールドマン・サックスのTMT取引専門家ピーター・キャラハン氏は、今回の決算シーズン後、ソフトウェアセクター内部のAIナラティブが変化しつつあると指摘した。これまで市場は生成AIが従来のソフトウェア企業の堀を弱体化させることを懸念していたが、データインフラと開発ツール分野では「AIの逆風」から「AIの順風」への転換が始まっており、Cloudflare、Palantir、Datadog、Twilio、Atlassianなどの企業がより注目を集めている。一方、従来のSaaSアプリケーション企業が同様に明確なAI恩恵ロジックを構築できるかは、依然として検証待ちである。

背後にある変化は、AIの商業化がモデルトレーニングから推論、エージェント、自動化アプリケーションへと拡大していることだ。Cloudflareは、非人間トラフィックが人間トラフィックを上回ったことを開示し、現在のトレンドが続けば、機械生成のネットワークリクエストが急速に増加すると予測している。これは、AIが必ずしもソフトウェア企業の代替者だけではないことを意味する：データ、API、ネットワークトラフィック、セキュリティ、開発ツールを担うプラットフォームにとって、エージェントの数と呼び出し頻度の増加自体が新たな需要源となる可能性がある。

したがって、ソフトウェア業界では明確な分化が生じている：AIがプラス要因となるかどうかは、企業がアプリケーション層にあるかインフラ層にあるか、そしてAIトラフィックの成長から直接収益化できるかどうかにますます依存している。(金十)