米銀：アクティブな長期ファンドが先月、444億ドル相当の半導体株を売却した。

BlockBeats ニュース、8月25日、バンク・オブ・アメリカのデータによると、アクティブな長期ファンドは先月、世界の半導体株を大幅に売却し、売却規模は約444億ドルに達した。これは、機関資金が最も混雑したAIトレードから撤退しつつあることを示している。資金の流れは通信、エネルギー、素材、送電網の近代化などへと向かっており、AIテーマ内でより顕著な再配分が起こっていることを反映している。

このデータは、最近の相場の圧力の一部を説明している。エヌビディアの決算発表前、市場はAI需要に対して高い期待を抱き続けているが、半導体株はこれまでの上昇幅が大きく、ポジションもより集中している。長期金利が上昇し、AI収益期待が冷め、クラウドベンダーの設備投資リターンに疑問が生じれば、半導体セクターはまず減倉圧力を受けるだろう。バンク・オブ・アメリカはまた、過去1年間でファンドが最も売却したテーマにはAIコンピューティングと量子コンピューティングが含まれており、資金が完全にAIから離れたわけではなく、混雑度の高いセクターへのエクスポージャーを減らしていることを示していると指摘した。

バンク・オブ・アメリカは、半導体株は短期的には引き続きエヌビディアの業績、クラウドベンダーのガイダンス、金利動向に左右されると予想している。中期的には、資金は電力、設備、ネットワーク、ストレージなど、AIインフラ支出を共有できるサブセクターに配分される可能性が高い。