700億ドル相当のNVIDIA製GPUの注文が長蛇の列をなし、中国の顧客は4か月間でわずか1%しか入手できない見込みだ。

動察 Beating AI速報、アリババ、テンセント、バイトダンスなど中国のテック大手が累計約600万枚のNVIDIA RTX PRO 5500グラフィックスカードを発注し、総額は約700億ドルに達した。しかし生産能力の制約により、今後4か月で入手できるのは数万枚程度と見られ、発注量の約1%にとどまる。

この発注はすでに10月に明らかになっていた。当時NVIDIAは需要の5%～10%しか満たせないと予測していたが、現在は短期的な納品状況がさらに厳しくなっている。2026年末までに数千枚が到着するのみで、来年2月にさらに数万枚が納品される可能性がある。

RTX PRO 5500は本来84GBのビデオメモリを搭載したワークステーション向けグラフィックスカードであり、性能はH200やB300などのデータセンター向けGPUには及ばない。しかし米国の輸出規制の下、中国企業はやむを得ず次善の策としてこのグラフィックスカードを大量に発注している。

しかもNVIDIAは現在、TSMCの生産能力をより利益率の高い次世代Rubinチップに優先的に割り当てており、RTX PRO 5500の来年の世界生産量は300万枚に満たない可能性があり、中国の発注量の半分すら満たせない。

一部の中国顧客は、2027年末までに累計約70万枚を入手できる可能性があると見積もっており、それでも発注量の12%にすぎない。