エヌビディアの評価額が14年ぶりの低水準に：個人投資家は記録的な買い越し、ウォール街では意見が分かれる

BlockBeatsのニュース、11月13日、黄仁勳の辞任後、エヌビディアの株価は木曜日の取引時間中に一時14%以上下落して148.80ドルとなり、最終的に4.34%安の166.19ドルで取引を終え、10月6日の高値から約32%下落した。エヌビディアのフォワードPERは約12倍まで低下し、2012年以来の低水準となった。エヌビディアは、最高財務責任者（CFO）のColette Kressが暫定CEOを兼任し、取締役会は内部と外部から正式な後任者を探すことを確認した。

個人投資家が記録的な買い越し、Tom Lee氏は押し目買いを推奨。Vanda Researchのデータによると、木曜日の寄り付き後30分間で個人投資家はエヌビディア株を1億1,100万ドル純買い越し、これは同株の寄り付き30分間の記録となった。フィデリティのプラットフォームデータによると、東部時間木曜日の正午時点で顧客は394,818件の買い注文と80,088件の売り注文を提出し、買い注文数は売り注文の約5倍に達した。イーサリアム財務庫企業Bitmineの会長であるTom Lee氏は、調整は買いの機会を提供すると考えている。Freedom Capital MarketsのPaul Meeks氏も、現在のバリュエーションはすでに低すぎると考えている。

強気な機関は受注に注目、慎重派はバリュエーションを引き下げ。Piper Sandlerは「オーバーウェイト」評価と300ドルの目標株価を維持し、エヌビディアの2027年の受注はすでに完売し、2028年もほぼ埋まっており、現在顧客と協議しているのは2029年以降のビジネスであると述べた。一方、バーンスタインは評価を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げ、目標株価を400ドルから200ドルに引き下げた。ゴールドマン・サックスは「買い」評価と1株当たり利益予想を維持したが、経営陣の移行に伴う不確実性を反映するため、バリュエーション倍率を30倍から22倍に引き下げ、目標株価も300ドルから220ドルに引き下げた。

機関の意見の相違は主に、既存の受注が近期の業績を支えられる一方、新経営陣が技術路線と産業融資の取り決めを継続できるかは依然として注視が必要な点にある。JPモルガンは、暫定チームは短期的に既定の製品ロードマップを推進できるかもしれないが、2〜3年後の試練は加速コンピューティングの次の技術的転換点を識別できるかどうかであると考えている。UBSは、新経営陣がAI顧客への融資支援を継続したとしても、移行期間中に一時停止が生じる可能性があり、外部融資に依存する企業に圧力をもたらすと指摘した。

エヌビディアは東部時間11月17日の取引終了後（北京時間11月18日未明）に2027会計年度第3四半期の業績を発表する。前四半期の売上高は約962億ドルで前年同期比106%増、うちデータセンター売上高は約890億ドルで前年同期比117%増であった。以前に示した第3四半期の売上高ガイダンスは約1,080億ドルである。業績とガイダンスに加え、市場は暫定経営陣による製品納品と今後の戦略に関する説明にも注目する。