原題: Crypto Power Plays: The Rise of Crypto in Asia

原著者: Paul Veradittakit、Pantera Capital パートナー

原訳: 0xjs、Golden Finance

この 1 週間、私は香港とシンガポールを訪れ、機関投資家や創業者と会い、Trademissions.org が主催する香港貿易使節団、香港コンセンサス会議、Amber Group との Web3 AI シンポジウムなどのイベントに参加しました。

Pantera はアジア太平洋地域の企業に積極的に投資しており、ベンチャー エクイティ、私募トークン、特別機会、流動性トークンに投資するベンチャー キャピタル ファンドである Fund V への関心を募っています。このファンドは 2025 年 6 月 30 日に開始される予定です。今週は振り返るべきことがたくさんありました。

ハイライトは、Trademissions の香港訪問の一環として、トップ ファミリー オフィスや機関投資家の LP および GP が出席した「米国領事館主催の LP-GP ネットワーキング レセプション」に参加したことです。米国領事館は、米国の企業やファンドへの投資に関心を持つ多様な人々が集まる素晴らしいイベントを主催しました。

過去数年と比較して、機関投資家の暗号通貨への関心には大きな変化が見られます。彼らの業界知識ははるかに深く、彼らの関心はビットコイン投資をはるかに超えています。

注目のトピック

ステーブルコインと DePin:

ステーブルコインは 1 兆ドル規模のビジネスチャンスであり、アジアでの魅力も同様に巨大です。ステーブルコインは、ステーブルコインを発行することで発行者が利益を得ることができるという考えから、多くの人にとって実現可能な提案です。トークン化された株式や株への関心は低いですが、投資可能な部分には多くの関心が寄せられています。 Panteraは、OndoやEcoなどのステーブルコインプロジェクトに投資しています。

特に現在、米国議会がステーブルコインを合法化したのを受けて、バンク・オブ・アメリカなどの機関が独自のドル裏付けのステーブルコインを立ち上げる準備をしている。ステーブルコインはすでに年間33兆ドル以上の取引を処理しており、これはVisaとMastercardの合計額を上回る。

LP は、Pantera が米国市場で達成した成長をアジアでどのように再現できるかについて特に興味を持っていました。ステーブルコイン企業へのサポートと投資における当社の広範なネットワーク、専門知識、リソースにより、アジア市場で製品を発売する企業の成功を支援できます。

DePin (分散物理インフラストラクチャ ネットワーク) 市場はまだ初期段階にあり、新しい企業が市場に参入するたびに進化しています。個人的には、その可能性について多くの議論がありました。

私は、機会を説明するために、ポートフォリオ企業である Geodnet や Hivemapper などのトレンド、ユースケース、成功事例を検討しました。

AI:

特に DeepSeek 以降、AI が注目を集めています。 DeepSeek は、多くの可能性に扉を開き、（公的市場や巨額の民間投資に頼るのではなく）適度な民間投資で高性能なモデルを作成できることを実証しました。

Pantera はこの分野に多額の投資を行っており、Sahara のようなフルスタック プロジェクト、Sentient のようなオープン AI、Akash のようなマーケットプレイスに資金を提供しています。アンバーとの会話では、プライバシー、消費者が AI に求める追加機能、AI エージェントなどについて多くのことを話しました。おそらく将来的には、私たち一人一人が、インターネットの速度でオンチェーン取引を行う独自のプロキシセットを持つようになるでしょう。そうした将来においては、世界の取引量が5倍に増加するのも無理はありません。

Pantera の AI 分野における位置付けと露出には多くの人が関心を寄せていますが、当社の投資履歴と Web3 AI が未来であるという継続的な信念に基づき、当社は世界中で幅広く採用される企業に投資する好立場にあります。

AI は、パーソナライゼーションを幅広く推進しますが、これはまだ深く探求されていない付加価値機能です。 AI エージェントにより、ユーザーは簡単なコマンドを使用して複雑な操作 (国境を越えた支払いなど) を実行できるため、アジアのユーザーは従来の金融インフラストラクチャを飛び越えて Web3 エコシステムに参加できるようになります。

立法:

米国の立法がようやく明らかになり始めています。 Pantera の最近のブロックチェーン ニュースレターでは、規制が逆風から追い風に変わっていることを強調しました。米国SECが最近、米国の大手暗号通貨企業に対する訴訟をすべて取り下げたことから、私たちは米国における今後の暗号通貨規制について非常に楽観的です。規制の確実性と暗号通貨に対する支援的なガバナンスは、今年の当社の投資テーマの基礎となります。

規制の緩和により、米国の暗号通貨企業は香港をゲートウェイとしてアジアに進出できるようになることは間違いありません。この勢いは、先週香港で開催されたコンセンサス会議で誰の目にも明らかでした。香港は2022年以降、仮想通貨に対する支持を強めており、アジア初のスポット上場投資信託を立ち上げ、9つの仮想資産取引プラットフォーム（VATP）ライセンスを発行している。規制当局も積極的に耳を傾けており、将来の法律制定を通じて業界を支援する用意がある。

結論:

今回、アジアの投資家、運営者、ユーザーは過去 10 年間のどの時期よりも暗号通貨に高い信頼を寄せています。彼らは、収入、娯楽、旅行、支払いのために多くの人々が頼りにしている断片化されたテクノロジーに対処するより多くのアプリケーションに投資し、構築したいと考えています。ステーブルコイン、AI、法律は、誰もが米国に進出したい根本的な理由であり、業界の長期管理者としてパンテラがこの新しい波をリードできることを非常に嬉しく思います。

元のリンク

BlockBeats の公式コミュニティに参加しよう：

Telegram 公式チャンネル：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流グループ：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia