4年周期の暗号通貨サイクルは終わったのか？
元のタイトル: 4 年周期の暗号通貨サイクルは終わったのか? 》
原作者: Duo Nine YCC、Block unicorn
4 年サイクルは終わったのか?
この記事では、その質問に答え、過去 2 年間ですべてが変わった理由を説明し、非常に重要な提案をします。始めましょう。
4 年周期とは何ですか?
この 4 年サイクルはビットコインの原理に由来しています。 4年ごとに、ビットコインのインフレ率は半分に削減されます。 2012 年に行われた最初の半減期では、新規ビットコインの発行量が 50% 削減され、ブロックあたり 50 BTC から 25 BTC になりました。
これは、特に 2012 年と 2016 年の最初の 2 回の半減期イベント中に、ビットコインの需要と供給のバランスに大きな影響を与えました。当時、需要に供給が追いつかなかったため、ビットコインの価格は急騰しました。他の仮想通貨（アルトコイン）も上昇した。
しかし、新たな半減期イベントが価格に与える影響は弱まっています。 2024年に予定されているビットコインの半減期では、新規ビットコインの発行量は6.25 BTCから3.12 BTCに減少するだけです。
ビットコインのほぼ 95% (2,100 万 BTC のうち約 2,000 万 BTC) がすでに流通していることを考えると、将来の半減期が価格に与える影響は急速に重要ではなくなってきています。
数年前にうまくいったことが、今ではもううまくいきません。過去のように、暗号通貨を購入することで「無料でお金を印刷する」ことはできません。今日、ビットコインの半減期スケジュールよりも暗号通貨サイクルに根本的な影響を与える新たな要因があります。
思考力を向上させる時が来ました!これについては以下で詳しく説明します。
なぜ過去 2 年間ですべてが変わってしまったのでしょうか?
過去 2 年間で暗号通貨業界に変化をもたらした 2 つの事柄は次のとおりです。
· 暗号通貨 ETF (上場投資信託) の開始
· アルトコインのインフレ
2024 年初頭、ビットコインは最初の ETF 承認を受けました。これにより、ビットコインの世界市場が突如として開拓されました。今では誰でも退職後のポートフォリオにビットコインを追加することができますが、これは以前は不可能でした。
これは、これまで存在しなかったビットコインへの新たな資金の大量流入を表しています。しかし、問題があります。
ビットコイン ETF に資金が流入すると、ビットコインのスポット価格に買い圧力が生じます。しかし、イーサリアム以外のアルトコイン ETF が存在しなかったため、この流動性は実際にはビットコイン ETF から出ることはなく、アルトコインに流入しました。イーサリアムETFの需要は今のところ期待外れで、総額はわずか25億ドルとなっている。
グラフに示されているように、2025 年初頭の時点で、ほぼすべての ETF 流動性がビットコインに流入しており、その総額は 400 億ドルに達しています。イーサリアムがここ数年ビットコインに対して下落してきたのも不思議ではありません。ほとんどのアルトコインでも同様です。
このため、過去 2 年間、誰もが「本物の」アルトコイン シーズンを待ち続けていますが、実際には決して到来しないかもしれません。 2024年11月のアルトコイン上昇は、以前のサイクルと比較すると見劣りします。
SOL、XRP、BNB、TRX は新たな史上最高値を記録しましたが、これらの価格は過去の高値からそれほど離れておらず、一方、イーサリアムや ADA などのほとんどのアルトコインは新たな史上最高値を記録できませんでした。これは明らかに、アルトコインがビットコインに比べて遅れていることを示しています。
理由は何ですか?
アルトコインの希薄化。
以前のサイクルと比較すると、現在はアルトコインの数が多すぎます（数百万）。この問題については過去の記事で詳しく取り上げました。つまり、アルトコインシーズンは、Solanaとそのミームコインによってハイジャックされたのです。これにより、実質的にアルトコインからすべての流動性が吸い取られました。
その後すぐに、ソラナの音楽が最も大きくなったとき、2025年1月にトランプがステージに登場し、パーティーに乱入しました。これによりミームコインシーズンも終了し、それ以降、ほとんどのミームコインは80%から90%急落しました。
暗号通貨の資金や流動性は限られており、現在では何百万ものアルトコインに分割されています。さらに、ビットコインのシェアは増加しています。 BTC の市場支配率を見てください。2021 年以来最高の 60% を超えています。
アルトコインは厳しい状況にあります。アルトコインは市場のわずか 40% を占めており、数百万のコインが存在するため、アルトコイン シーズンに残される資金はあまりありません。アルトコインゲームをプレイする予定の場合は、慎重に選択する必要があります。
これは私に興味深い例えを思い出させます。テニスでは、プレーヤーが参加する試合には 2 つの種類があります。 · 負けゲームをプレイする人 (アルトコイン) · 勝者ゲームをプレイする人 (ビットコイン) 
最初のケースでは、テニス プレーヤーはミスを最小限に抑えるよう努める必要があります。そうすることで、ミスを多くするほとんどの対戦相手に勝つことができるからです。これは敗者のゲームです。なぜなら、ほとんどの人よりも負けが少ないと勝者になれるからです。
2 番目のケースでは、テニス プレーヤーは最高の選手です。彼らのゲームは、失点を減らすことではなく、スキルを磨いて勝者になることが目的です。これは勝者（トッププレイヤー）がプレイする勝者ゲームです。
暗号通貨では、アルトコインゲームをプレイすると負けゲームをプレイすることになり、勝つためには他のコインよりも損失が少ないアルトコインを選択する必要があります。ただし、これを完全に無視して、ビットコインを購入することで勝者の側でプレイすることもできます。
ビットコインに注目し、過去 2 年間を踏まえるともはや関連性がなくなった 4 年周期の物語に関係なく、ビットコインがなぜ勝ち続けるのかを見てみましょう。
なぜビットコインは今でも王者なのでしょうか?
記事の冒頭で提案することをお約束しました。
目標は勝者ゲームをプレイし、ビットコインに集中することです。これが長期的に勝利する方法です。負けゲーム（アルトコイン）への露出を管理可能な量に制限します。そうでなければ、事態は急速に悪化する可能性があります。
その前提を踏まえて、ビットコインに賭けると勝てる理由を 10 つ挙げます。
· 法定通貨 (USD) の希薄化 - 中央銀行は法定通貨の印刷を止めることはできません。金を見てください。新たな高値を更新し続けています。 2024年のビットコインについても同じことが言え、10万ドルの抵抗は最終的に破られるでしょう。我慢して。
· インフレ - 何もないところから新しいドルを印刷するのは簡単ですが、何もないところからビットコインを印刷することはできません。これにより、ビットコインは地球上で最も硬い通貨になります。そこはあなたの富を蓄える場所です。
· 量的引き締めは終わりに近づいています - これは量的緩和が近づいていることを意味し、法定通貨の希薄化とインフレは避けられなくなります。
· 世界のマネーサプライが過去最高を記録 - 国民の富を希薄化しているのは米国だけではありません。どの国もそれを行っていますが、その割合は異なります。トルコリラでのビットコインの価格を確認してください。
· 金 - 2023年末以来、記録的な価格上昇は終わりが見えていないようです。金よりも良いものは何ですか?ビットコイン。人々はなぜ金を買うのでしょうか? 1 から 4 の理由により、人々がビットコインを受け入れるのは時間の問題です。
·暗号通貨 ETF - 資金の 95% がビットコイン ETF に流入しているため、暗号通貨 ETF と呼ぶのはやや誤解を招きます。この比率は、ビットコインの 60% の市場支配率よりも BTC にとってさらに有利です。
· アルトコインの希薄化 - ビットコインを希薄化することはできません。数十億ドル規模のセキュリティおよびマイニング設備をコピーすることはできないため、コピーして貼り付けることはできません。
· ビットコインを購入している国 - エルサルバドルを見てみましょう。ますます多くの国が自国の政府系ファンドにビットコインを追加しています。
· 米国戦略暗号通貨準備金 – 基本的にはこの意味です。これ以上言う必要はありません。
· 他に選択肢はありません - 現在信頼できる通貨はビットコインと金だけであり、前者には明らかな利点があります。
ビットコインの 4 年周期は今後も継続しますが、価格への影響はせいぜい最小限にとどまるでしょう。この意味では、議論はもはや存在しない。しかし、ビットコインを買い続ける理由はこれまで以上に強力になっています。
アルトコインについては同じことは言えません。
ゲームはどんどん難しくなり、時間が経つにつれて、勝者を選ぶことは敗者のゲームになります。これはビットコインに賭けるのとは全く逆で、自分の財産を守るためにトルコリラに賭けるようなものです。それがどのように終わるかも私たちは知っています。
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