暗号市場のセンチメントが温まり、MCPはAIトラックの新たなベンチマークとなる

Frontier Lab

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今週、暗号通貨市場は大幅な上昇傾向を示し、センチメントは下降から上昇へと変化した。

原題：「暗号資産市場のセンチメントは回復、MCPはAIトラックの新たなベンチマークに｜Frontier Lab暗号資産市場週次レポート」

原文出典：Frontier Lab

市場概要

市場全体概要

今週の暗号資産市場は上昇傾向にあり、市場全体とほとんどのアルトコインが上昇傾向を示しています。最近低迷していた市場センチメントが大きく緩和され、市場センチメント指数は55％から79％に上昇し、全体としては強気圏に入った。ステーブルコインの時価総額は先週に始まった上昇を続け、今週も上昇傾向を維持した（USDTは1,457億、USDCは619億に達し、それぞれ0.62%と2.32%の増加）。これは、機関投資家による参入が増えていることを示しており、成長率は主に米国のファンドによって牽引されている。今週の上昇相場は米国投資家の心理を大きく後押しし、参入を加速させ始めたことが分かる。

今週の上昇は主に、米国の対中関税政策の緩和、トランプ大統領によるパウエル連邦準備制度理事会議長の解任意向の表明、そしてポール・アトキンス新米証券取引委員会委員長の任命と仮想通貨業界に対するアトキンス氏の友好的な姿勢によって牽引され、今週の市場の力強い反発に貢献した。しかし、市場は依然として差し迫った経済不況や米国の関税措置といった不確実性に直面しているため、今週の上昇は前期の売られ過ぎ状態からの反発としか見られず、市場トレンドの反転とは見なされない。

来週の予測ターゲット

強気ターゲット：SOL、SNX

SOL：Solanaエコシステムの全体的な回復、Memeトークン、ステーブルコイン、分散型取引プラットフォームの台頭が市場回復を牽引

Memeトークン市場が回復

今週は市場が回復したため、Solanaチェーン上のMemeトークンの取引量が大幅に増加しました。 Memeトークンの購入数は販売数を上回り続けており、Solanaオンチェーンデータの急速な回復を促進しています。これは、前回のMeme波の後退によってオンチェーンユーザーに損失が発生したにもかかわらず、投資家のMemeトークンへの関心が依然として強いことを示しています。そして、Pump.funがPumpSwapを立ち上げた後、PumpSwapの1日の取引量は徐々に増加し、3億～4億8000万ドルの間で維持され、Solanaチェーン上のDEX取引量の9％～19％を占めました。ミーム市場は徐々に回復しつつあることがわかります。 Memeトークン市場の活発化は、短期的にはSOLの価格上昇につながる可能性がある。

SolanaチェーンのMemeコイン売買状況（データソース：https://dune.com/pseudocode88_aux/solana-meme-token-analysis）

PumpSwapの1日あたりの取引量（データソース：https://dune.com/pseudocode88_aux/solana-meme-token-analysis）

オンチェーンのステーブルコイン供給の増加

Solanaチェーン上のステーブルコインの供給量は急速に増加し続けており、現在128億ドルを超え、過去最高を記録しています。この成長は、Solana エコシステムに対する投資家の信頼と、オンチェーン流動性サポートの需要を反映しています。ステーブルコインの十分な供給は、Solana チェーン上の金融活動に重要な流動性サポートを提供し、オンチェーンエコシステムの発展を促進します。この流動性は、オンチェーン取引の活動を強化するだけでなく、投資家にさらに多くの取引および投資の機会を提供します。

Solanaオンチェーンステーブルコインの状況（データソース：https://defillama.com/chain/solana）

SolanaオンチェーンDEX取引量の増加

Solanaチェーン上の分散型取引プラットフォーム（DEX）の取引量は、過去24時間で35億ドルを超えており、オンチェーンアクティビティの回復を示しています。ステーブルコインの供給量も増加を続けており、最近182億ドルを超えた。これは投資家のSolanaエコシステムへの信頼を反映しており、チェーン上でさらなる流動性サポートを提供します。

Solana オンチェーン DEX トランザクション量（データソース: https://defillama.com/chain/solana）

Solana 分散化ポリシー

Solana 財団は、分散化を強化するための新しいポリシーを導入しました。委任プログラムに追加された新しいバリデーターのうち、メインネット上で Solana Foundation 委任の資格を少なくとも 18 か月間保持し、財団委任外でステークされた SOL が 1,000 未満の場合、3 名が削除されます。このポリシーは、財団の委任への依存を減らし、コミュニティがサポートするバリデーターを奨励することを目的としています。

機関投資家が市場参入し、保有株数を増加

カナダの上場投資会社 SOL Strategies は、SOL を購入し担保にするために 5 億ドルの転換社債を発行しました。 SOL Strategiesからのニュースを受けて、SOL Strategiesの株価は23.5%上昇した。 SOL Strategiesはマイケル・セイラーのMicroStrategyから学び、転換社債の発行を継続してBTCの保有量を増やし、株価の上昇を目指すつもりだ。したがって、SOL Strategies の動きが成功すれば、SOL の価格に大きなサポートと利益がもたらされるでしょう。そして、最近の新たな傾向としては、従来型企業がさまざまな手段を通じて徐々に SOL の保有を増やし始めていることが挙げられます。

SOL スポット ETF にとって朗報

SOL のスポット ETF 申請は遅れていましたが、SEC の新委員長ポール・アトキンス氏が就任したことで、状況が変わるかもしれません。ポール・アトキンス氏は暗号通貨業界に友好的で、明確なデジタル資産規制の枠組みの構築を最優先事項としている。これはSOLスポットETFの承認にとって良いニュースであり、SOLの価格をさらに押し上げる可能性がある。

SNX: デペッグ危機から回復への期待に至るまで、Synthetix はどのようにして市場の信頼を再構築するのでしょうか?

最近、Synthetix が発行したアルゴリズムステーブルコイン sUSD は、SIP-420 提案における Synthetix の債務管理メカニズムの調整により、深刻なデペッグ事件に見舞われました。 sUSD の価格は 0.68 ドルまで下落し、Synthetix のトークン SNX も 0.55 ドルまで下落しました。 Synthetix の総ロック価値 (TVL) は最低 7,223 万米ドルに達しました。市場投資家のシンセティックスに対する信頼は揺らいでいる。

是正措置

· 流動性インセンティブ: Synthetix は、より多くの流動性を引き付けるために、Convex に sUSD/sUSDe LP をステーキングすることで、利回りを 49.18% に増加させます。

· 入金インセンティブ: Infinex プロジェクトを通じて、Synthetix はユーザーに sUSD の入金を奨励し、毎週 1,000 sUSD 以上を入金するユーザーに 16,000 OP 報酬を配布します。インセンティブは6週間続きます。

· ステーキングインセンティブ：ユーザーが sUSD を 420 プールにステーキングし、1 年間ステーキングするとインセンティブとして 500 万 SNX を受け取ることができるようになります。

· 負のインセンティブと誓約の最適化: 誓約者は一定の割合の sUSD を預ける必要があります。基準を満たさない場合は債務免除を停止し、アンカーが外れた場合は割合を増やす。同時に、SNXプールステーキングが実装され、sUSD供給が拡大され、複数の担保とオフチェーン注文マッチングをサポートするためにPerps V4がリリースされます。

市場の反応

これらの措置を受けて、sUSD の価格は 0.88 ドルの高値まで反発し、SNX の価格も 0.74 ドルまで上昇しました。さらに、Synthetix の総ロック価値 (TVL) は 7,223 万ドルから 8,925 万ドルへと 23.56% 増加しました。

その後の影響

sUSD のデペッグ問題は完全に解決されたわけではありませんが、Synthetix の積極的な措置により、市場に回復への期待が生まれています。 sUSD の価格が 1 ドルに回復すれば、Synthetix に対する投資家の信頼が回復し、SNX 価格のさらなる上昇が促進される可能性があります。

Synthetix TVL（データソース：https://defillama.com/protocol/synthetix#information）

弱気ターゲット：REZ、OMNI

REZ：8.64％のトークンロック解除は、リステーキングの低迷を背景に、投資機関やチームによる集中的な売却を誘発する可能性があります

Renzoは、EigenLayerエコシステムに基づく流動性リステーキングプロトコルであり、エンドユーザー向けの複雑なステーキングメカニズムを簡素化し、EigenLayerノードオペレーターおよびActive Verification Services（AVS）との迅速な連携を実現することを目的としています。最近のイーサリアムエコシステムのパフォーマンスの低さとETHの価格の低迷が続いているため、ETHのステーキング率も低下し、Restakingトラックプロジェクトは市場の注目を失っています。 REZは4月30日に8億6400万REZトークンのロックを解除する予定で、これはロックされた総量の8.64%を占める。現在の総流通率はわずか21％です。ホワイトペーパーに掲載されている線形ロック解除チャートから、このロック解除の主なターゲットは投資機関とプロジェクトチームであることがわかります。 Restaking プロジェクトは現段階ではあまり人気がなく、参加者も少なく、Ethereum エコシステムのパフォーマンスも低いため、この大規模なロック解除により大規模な売りが引き起こされ、REZ トークンの価格に一定の影響を与える可能性があります。

OMNI: 大規模なトークンのロック解除が近づいており、市場での売却リスクが高まっています

Omni は Ethereum の相互運用性レイヤーであり、すべての Ethereum Rollup 間で低遅延の通信を確立し、モジュラー時代の Ethereum が一貫したシステムとして動作できるようにします。 Omni自体もパブリックチェーンプロジェクトです。最近のイーサリアムエコシステムの低迷と、このラウンドでのさまざまなレイヤー2プロジェクトのパフォーマンスの低さにより、さまざまなレイヤー2プロジェクト間のリンクプロジェクトとしてのOmniも価値を失いました。 OMNIは5月2日に1663万OMNIトークンのロックを解除する予定で、これはロックされた総量の16.64%を占める。現在の流通率はわずか19％で、これは既存の流通トークン量の2倍に相当します。そして、ホワイトペーパーに掲載されている線形ロック解除チャートから、このロック解除の主なターゲットは投資機関とプロジェクトチームであることがわかります。また、現段階ではOmniはあまり人気がないため、この大規模なロック解除は大規模な売りを誘発する可能性があり、OMNIトークンの価格に一定の影響を与えるでしょう。

市場センチメント指数分析

市場センチメント指数は先週の55％から79％に上昇し、全体として強気圏に入りました。

ホットトラック

MCP：Crypto✖️AIの将来の開発方向をリードできるか？

現状

MCPはModel Context Protocol（MCP）の略で、2024年11月25日にAnthropicによって開始されました。発売後は市場から求められませんでした。 Deepseek が既存の AI ソフトウェアに影響を与えた後、市場は最適化アルゴリズムとリソーススケジューリングの問題に徐々に注目するようになり、蓄積されたコンピューティングパワーに依存する AI のこれまでの開発モードが変化しました。その結果、外部データやアプリケーションが大規模言語モデル（LLM）と対話してコンテキストを提供する方法を標準化するMCPのアイデアが、市場で徐々に注目を集めるようになりました。

最近、Solanaチェーン上のMCP関連トークンDarkがBinance Alphaでのローンチ後に好調なパフォーマンスを見せたため、市場の投資家はMCP関連トークンの追求と投資を始めており、MCPはここ最近で数少ないホットなトラックの1つとなっています。

MCP の概念

Model Context Protocol (MCP) は、Anthropic が立ち上げたオープンソース標準です。これはもともと Claude エコシステムの拡張であり、外部ツールやデータと対話する AI モデルの断片化問題を解決することを目的としています。 MCP は現在、大規模言語モデルによって駆動される AI エージェントが外部システムと対話してリアルタイムデータを取得するための、安全で標準化された方法として開発されています。実際の使用では、MCP はユニバーサルアダプターとして機能し、AI がコンテンツリポジトリ、商用ツール、開発環境などにアクセスできるようにします。

MCP の主な目標は、標準化されたプロセスを通じて効率を向上させ、AI エージェントが「理解」から「実行」に移行できるようにし、開発者に効率的なツールを提供し、企業や非技術者が独自のエージェントを簡単にカスタマイズできるようにすることです。このように、MCP は仮想インテリジェンスと現実世界の架け橋となり、さまざまな業界でパーソナライズされたイノベーションと開発を促進します。

MCP の動作原理と技術

MCP が採用している技術

MCP の技術基盤は JSON-RPC 2.0 です。これは、リアルタイムの双方向インタラクションをサポートし、WebSocket と同様の高性能を誇る軽量かつ効率的な通信規格です。これは、クライアントサーバーアーキテクチャを介して動作します。

· MCP ホスト: Claude Desktop、Cursor、Windsurf など、ユーザーが対話するアプリケーションは、要求を受信して結果を表示する役割を担います。

· MCP クライアント: ホストに埋め込まれ、サーバーとの 1 対 1 接続を確立し、プロトコル通信を処理し、分離とセキュリティを確保します。

· MCP サーバー: 特定の機能を提供し、ローカル (デスクトップファイルなど) またはリモート (クラウド API など) のデータソースに接続する軽量プログラムです。

転送方法には次のものがあります:

· Stdio: 標準入出力。ファイル管理などのローカルでの迅速な展開に適しており、遅延は数ミリ秒と低くなります。

· HTTP SSE: サーバープッシュイベント。クラウド API 呼び出しなどのリモートリアルタイムインタラクションをサポートし、分散シナリオに適しています。

動作原理

MCP はクライアントサーバーアーキテクチャを採用しています。簡単に言えば、MCP ホストがデータを取得したり操作を実行したりする場合、MCP クライアントと MCP サーバーの間で通信と連携を行う必要があります。効率性とセキュリティを確保するために、MCP は各サーバーに専用のクライアントを割り当て、1 対 1 の分離された接続を形成します。コアコンポーネントは次のとおりです:

· ホスト: Claude Desktop などのユーザーエントリ。リクエストの開始と結果の表示を担当し、対話の「ファサード」となります。

· クライアント: JSON-RPC 2.0 を使用してサーバーと対話し、リクエストとレスポンスを管理し、分離を確保する通信仲介者。

· サーバー: 外部リソースに接続し、ファイルの読み取りや API の呼び出しなどのタスクを実行する機能プロバイダー。

柔軟で多様な転送方法:

· Stdio: ローカル展開。デスクトップファイルやローカルデータベースへの高速アクセスに適しており、待機時間はわずか数ミリ秒です。

· HTTP SSE: リモートインタラクション、クラウド API 呼び出しをサポートし、強力なリアルタイムパフォーマンスを備えています。

MCP の利点

MCP は、標準化されたインターフェースを通じて、現在の AI アプリケーションが直面している課題を解決します。

· リアルタイムアクセス: AI は非常に短時間で最新のデータを取得できます。

· セキュリティと制御: データへの直接アクセスにより中間ストレージが回避され、権限管理の信頼性は 98% です。ユーザーは AI が特定のファイルのみにアクセスするように制限できます。

· 計算負荷が低い: ベクトルを埋め込む必要がないため、計算コストが約 70% 削減されます。

· 柔軟性と拡張性: 接続数が従来の 1 億から 20,000 に削減され、構成プロセスが大幅に簡素化されます。

· 相互運用性: 1 つの MCP サーバーを複数のモデルで再利用できます。

· ベンダーの柔軟性: LLM の切り替えには、USB-C 互換性と同様に、インフラストラクチャの再構築は必要ありません。

· 自律エージェントのサポート: AI がツールに動的にアクセスし、複雑なタスクを実行できるようにします。

MCP エコシステムプロジェクト

Dark

Dark は、信頼できる実行環境 (TEE) に重点を置いた Solana に基づく実験的な MCP ネットワークです。 Darkは、新しいツールとオンチェーンインタラクションを自動的に統合することで、分散型テクノロジーの革新を実現することを目指していますが、プロジェクトのほとんどの機能はまだ開始されておらず、現在はコンセプトの推測段階にあります。すでにDARKというトークンを発行しています。

SkyAI

SkyAI は、BNB チェーンに基づくネイティブ AI インフラストラクチャであり、マルチチェーンデータアクセスと AI エージェントの展開を提供します。このプロジェクトはまだ構想段階にあり、実際の製品はまだ発売されていません。トークンが発行され、SKYAI になりました。市場価値は4,300万米ドルで、MCPトラックの主要プロジェクトです。

Solix

Solix は、スマートな帯域幅の共有に重点を置いた、MCP を使用した DePIN ネットワークです。ユーザーは世界 63 か国をカバーし、ブラウザ拡張機能を通じて帯域幅を共有し、報酬を獲得できます。プロジェクト技術は急速に実装されていますが、ユーザーの参加と経済モデルの持続可能性を検証する必要があります。この段階ではプロジェクトはトークンを発行していません。

HighKey

HighKey は、MCP および DARP プロトコルと互換性があり、DeFi アービトラージと専門的な分析に重点を置いた DeFAI プロジェクトです。トークンが発行され、トークンは HIGHKEY です。市場価値はわずか568万ドルと小さい。プロジェクト開発機能は明確ですが、ユーザーエクスペリエンスと差別化はまだ改善する必要があります。

DeMCP

DeMCP は、信頼性とセキュリティに重点を置き、SSE プロキシサービスを提供する分散型 MCP プロジェクトです。現段階ではコインは発行されておらず、プロジェクトはまだ開発段階にあり、実際の製品をデモンストレーションする必要があります。

UnifAI

UnifAI は、オンチェーンおよびオフチェーンのタスク実行機能を提供する DeFAI プロジェクトです。主力製品である UniQ は、複雑なオンチェーン操作を簡素化します。トークンは発行していないものの、ポイントプログラムを開始した。

今後の開発方向

現在、MCP プロトコルに基づく Web3 AI プロジェクトのほとんどは開発の初期段階にあり、実質的な製品はまだリリースされていませんが、すでにトークンを発行しているものもあります。 MCPは現在、AIサブトラックの新興のホットスポットですが、AIエージェントトラックの過去の失敗の経験を考えると、MCPトラックプロジェクトがAIミーム資産の発行のための一時的な流行に過ぎないのか、それとも本当にAIトラックの発展を促進する製品を生み出せるのかについては、依然として注意が必要です。したがって、MCP の将来の開発方向は、分散型テクノロジの実装と応用に主に重点を置く必要があります。 AI とブロックチェーン技術の急速な発展に伴い、MCP は技術アーキテクチャを最適化し続け、より効率的なコンピューティングとデータ共有をサポートします。さらに、MCP は相互運用性の向上、開発者の使用プロセスの簡素化、分散型アプリケーションの普及促進に取り組んでいきます。

市場テーマの全体概要

データソース: SoSoValue

週次リターン統計に基づくと、AI トラックのパフォーマンスが最も良好で、Cefi トラックのパフォーマンスが最も悪かったです。

AIトラック：TAO、RENDER、FET、WLD、FARTCOINがAIトラックで大きな割合を占め、合計シェアは86.32％です。今週の増加率はそれぞれ 50.96%、18.93%、53.36%、33.58%、29.95% でした。平均増加率は他のトラックのプロジェクトよりも高く、AI トラックのパフォーマンスが最も優れていました。

Cefi トラック: BNB、BGB、OKB が Cefi トラックで大きな割合を占めており、合計シェアは 89.97% です。今週の増加率はそれぞれ 2.35%、2.51%、2.29% でした。平均増加率は他のトラックのプロジェクトよりも低く、Cefi トラックのパフォーマンスは最も悪くなりました。

来週の主要な暗号通貨イベントのプレビュー

水曜日（4 月 30 日）第 1 四半期の米国実質 GDP の四半期ごとの年率改定値。 3月の米国コアPCE価格指数の前年比4 月の米国 ADP 雇用者数

木曜日 (5 月 1 日) 4 月の米国 ISM 製造業 PMI

金曜日 (5 月 2 日) 季節調整後の 4 月の米国非農業部門雇用者数。 4 月の米国失業率

概要

今週、暗号通貨市場は大幅な上昇傾向を示し、市場センチメントは落ち込んだ状態からポジティブな状態へと変化しました。この変化は主に、米国の政策緩和と、SECの新議長の暗号通貨業界に対する友好的な姿勢に影響を受けた。政策環境の変化に伴い、投資家の市場に対する信頼は徐々に回復し、暗号通貨市場への資金流入と価格上昇につながっています。しかし、市場は依然として景気後退と関税政策の不確実性に警戒する必要があり、これらは引き続き市場動向に影響を与える可能性がある。投資家は市場の成長を享受しながらも、起こりうる変動に対処するために注意を怠らないようにする必要がある。

Solana や Synthetix などのプロジェクトは、特に技術のアップグレードとコミュニティのサポートが前向きに進展していることから、回復の可能性を示しています。 Solanaの加速的な開発とSynthetixの革新的な取り組みはより多くの投資家の注目を集めており、これらのプロジェクトは2025年も市場での影響力を拡大し続けると予想されています。しかし、Omniなどのプロジェクトはトークンのロック解除による売り圧力に直面しており、価格に悪影響を与える可能性があります。投資家は、潜在的なリスクを回避するために、プロジェクトの具体的な状況と市場環境に基づいて合理的な配分を行う必要があります。

業界全体の動向は現在良好ですが、市場は依然として差し迫った経済不況と米国の関税の不確実性に直面しているため、今週の上昇はしばらく前の売られ過ぎ状態からの反発としか見ることができず、市場動向の反転とは見なせません。来週は以下のようなさらに多くのマクロデータが発表される予定です。

· 第 1 四半期の米国実質 GDP の改定年率。

· 3 月の米国コア PCE 価格指数の年率。

· 4 月の米国 ADP 雇用者数。 4月の米国ISM製造業PMI；

· 季節調整後の4月の米国非農業部門雇用者数； 4月の米国失業率。

これらのデータは将来の市場動向に影響を及ぼす可能性があります。投資家は適度なポジションを維持し、リスク管理をしっかり行い、政策が明確になるまで待つことが推奨される。これは現在の市場に対処するための最善の戦略となるでしょう。