原題：「シリコンバレーのベンチャーキャピタルの父、ティム・ドレイパーは、ビットコインと次の時代にどう賭けるのか？ ポップマートのエンジェル投資家、麦鋼の「啓蒙者」は、ビットコインと次の時代にどう賭けるのか？」
原文筆者：ウェイリン、PANews

流行のおもちゃブランド、ポップマートの人気により、同社の最初のエンジェル投資家である麦鋼が再び市場の話題の中心となっている。2012年の夏、麦鋼はポップマートの創設者である王寧と出会ってから5日後に同社に投資した。ポップマートの初のエンジェル投資家として、麦鋼は北京の簡素な住宅から香港上場まで、ポップマートの成長を見届けた。

実は、麦剛氏の「ビジョン」は、アメリカ留学初期に彼を「啓蒙してくれた」人物、シリコンバレーの著名なベンチャーキャピタリスト、ティム・ドレイパー氏の影響を強く受けています。麦剛氏は1998年に中国のベンチャーキャピタル業界に参入し、上海浦東科技創新有限公司の設立に携わりました。その後、アメリカに留学し、UCLA在学中に起業家コンテストで優勝しました。その際に、シリコンバレーのベンチャーキャピタル界のゴッドファーザーであるティム・ドレイパー氏と出会い、シリコンバレーのベンチャーキャピタル業界に足を踏み入れました。そして2005年、ティム・ドレイパー氏と共にVenturesLabを共同設立しました。

ティム・ドレイパー氏は「ベンチャーキャピタルの父」として知られています。彼が投資したプロジェクトは、Skype、Baidu、Hotmail、Tesla など、今日の市場で最も革新的な開発のいくつかを促進しました。同時に、ティム ドレイパーは、ビットコインの初期の確固たる信奉者でもあります。

家系継承とシリコンバレーの遺伝子: 投資家の第 3 世代の継続

ドレイパーは、ベンチャー キャピタルと政治のバックグラウンドを持つ家庭に生まれ、この一家の 3 代目です。彼の父親は、Draper & Johnson Investment Company の創設者であり、米国輸出入銀行の会長と頭取を務めました。1994 年、ドレイパーの父親は公職から投資界に戻り、インド企業への投資に特化した最初の米国 VC ファンドである Draper International を共同設立しました。

ティム・ドレイパーの祖父、ウィリアム・ヘンリー・ドレイパー・ジュニアは、1958年にベンチャーキャピタル会社ドレイパー・ゲイザー・アンド・アンダーソンを設立し、投資会社が投資を終了した後の管理手数料やプロジェクト分配など、今日のベンチャーキャピタルの基本ルールを確立しました。また、ドレイパーの祖父は、米国初のNATO大使も務めました。

経済的にも政治的にも恵まれた家庭で育ったドレイパーは、幼い頃から独自の視点を示しました。フィリップス・アカデミー・アンドーバーで学び、その後スタンフォード大学に進学し、1980年に電気工学の学士号を取得しました。1984年にはハーバード・ビジネス・スクールでMBAを取得しました。

1985年、ティム・ドレイパーはドレイパー・フィッシャー・ジャーベットソン（DFJ）を設立し、その後、ドレイパー・ベンチャー・ネットワーク、ドレイパー大学など、起業家精神と起業家教育のプラットフォームへと事業を拡大しました。

ティム・ドレイパー氏の最も有名な投資プロジェクトには、百度（バイドゥ）、Hotmail、Skype、テスラ、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitchなどがあります。

2000年代初頭、外資が中国から撤退する中、ドレイパー氏は中国に留まり、DFJを通じて百度への投資に成功しました。彼はまた、シリコンバレー出身者から中国のベンチャーキャピタル業界にいち早く参入した人物の一人でもあります。2005年には、マイ・ガン氏らと共にVenturesLabを設立し、中国の起業家エコシステムにおける重要な役割を担うようになりました。 VenturesLabは、暗号化分野でOKXのエンジェル投資家にもなりました。

2018年、ティム・ドレイパー氏が設立した著名な大学であるドレイパー大学は、北京市中関村に拠点を設立し、dCampと呼ばれる中国のトレーニングキャンプを通じてブロックチェーン人材を育成し、多くの暗号資産業界のOGを惹きつけました。

ドレイパー氏は、Ethereum、Coinbase、Ledger、Bancor、Arkham、Ark、Merzo、Propyなど、初期の暗号資産プロジェクトへの投資にも参加しました。

ビットコインを知る：4万ビットコインの「消失」から確固たる信奉者へ

今日、ティム・ドレイパー氏の投資の足跡は暗号資産分野のいたるところに広がっています。しかし、2014年から2020年と比較すると、近年のティム・ドレイパーの暗号資産分野への投資は以前ほど頻繁ではなく、公の場では主にビットコインの宣伝を行っています。

ティム・ドレイパーのビットコインへの関心は、ビットコインが誕生してわずか2年だった2011年に始まりました。彼は投資家のジョエル・ヤーモンを通じて、コインラボの創設者ピーター・ビンセンズと出会いました。コインラボは後にビットコインに特化した革新的な企業およびマイナーとなり、当時米国最大の取引所であったマウントゴックスのパートナーでもありました。そのコンセプトは当時少し突飛に聞こえましたが、彼は非常に興味を持ち、同社に少額の投資を行いました。その後、ドレイパーは25万ドル相当のビットコインの購入を手伝ってくれないかと彼に尋ねました。当時のビットコインの価格は1コインあたり約6ドルでした。ピーターは彼のためにビットコインをいくつか購入し、マウントゴックスに保管しました。ピーター氏はまた、この資金の一部を使って、マイニングマシンメーカーのバタフライラボからASIC高速マイニングチップを購入し、より低コストでより多くのビットコインをマイニングする予定だと述べた。

その後、2つの出来事が起こり、受け取るはずだった約4万ビットコインが「消失」しました。まず、マイニングチップの配送が遅れました。バタフライラボは約束通りピーターにチップを送る代わりに、数ヶ月間そのチップを使ってビットコインをマイニングし、後日発送しました。この数か月の間に、より多くのマイナーが市場に参入し、ビットコインをマイニングできる可能性は大幅に低下しました。ピーターがようやくチップを受け取った時、ドレイパーと彼のパートナーは最高のマイニングの機会を逃していました。さらに悪いことに、ピーターはマイニングしたビットコインをマウントゴックスが管理するウォレットに保管していました。これらのビットコインは最終的にマウントゴックスの盗難とともに消え、ピーターはメントウゴウの最大の債権者の一人となりました。

しかし、この損失はドレイパー氏の自信を揺るがすどころか、ビットコインシステムの回復力に対する彼の尊敬の念を抱かせました。大規模な盗難があったにもかかわらず、ビットコインは約20%しか下落せず、現在も活発に取引されています。

ドレイパー氏は、この新しいデジタル通貨の需要が非常に高く、大規模な盗難があったにもかかわらず成長を続け、取引、価値の保存、送金のまったく新しい方法を提供できる可能性があることに気づきました。ビットコインの需要は非常に高かったため、人々はこのような摩擦のないグローバル通貨システムを持つためなら、大きな間違いや詐欺を容認する用意がありました。

2014年、米国連邦保安官事務所はシルクロードから3万以上のビットコインを押収し、オークションにかけました。ドレイパー氏はこれを損失を補うチャンスと捉えました。合計31人の入札者が参加し、各入札者は9つのブロック（それぞれ約4,000ビットコイン）で入札することができました。当時のビットコインの市場価格は1コインあたり618ドルでした。ドレイパー氏は土壇場で市場価格を上回る632ドルで入札することを決定し、結果的に9つのブロックすべてを獲得しました。

ドレイパー氏はすぐに、これらのビットコインを使って何か有意義なことをできることに気づきました。例えば、発展途上国におけるビットコインの普及促進です。これらの国々では、人々が自国通貨に信頼を置いていないことが多く、それは政府が私腹を肥やすために無差別に紙幣を刷り、腐敗の蔓延とインフレの悪化につながっているためです。さらに悪いことに、これらの国々の低所得者は銀行に受け入れられず、銀行は彼らを「銀行融資を受けられない」と見なしています。これらの人々は、世界で約30億人いる「銀行口座を持たない人々」であり、ビットコインは彼らの解決策となるかもしれません。

ビットコインは2025年に25万ドルまで上昇すると予測されており、「ビットコインは米ドルに取って代わる」

ティム・ドレイパー氏の見解では、ビットコインの利点は非常に明白です。

1) 政府の介入を必要としない普遍的な通貨です。

2) 貴金属や美術品を保管することなく価値を保全する方法です。

3) 弁護士や会計士の説明や介入なしに、契約に従って自動的に流通する摩擦のない通貨です。

彼は、ビットコインとその基盤技術であるブロックチェーンが人類の進歩を推進する原動力だと考えています。米国は賢明にもインターネットに規制を課さず、多くのインターネット起業家が米国に上陸することを可能にし、最終的に繁栄するインターネット経済を生み出しました。今日、ビットコイン規制において同様の「軽いタッチ」戦略を採用できれば、イノベーターたちは引き続き米国に留まるだろう。

今年5月、ティム・ドレイパー氏は数週間にわたり、米ドルが急速に価値を失いつつあると繰り返し述べ、代替手段としてビットコインを推奨した。彼はおそらく最も率直な形でこの見解を繰り返した。「ドルは消滅しつつある」と、彼はソーシャルプラットフォームXで述べた。「ドルが下落するにつれ、人々はドルを使おうと躍起になるだろう」。一方、ドレイパー氏は、人々はセキュリティを求めてビットコインに目を向けるだろうと考えている。

「小売業者はすぐにビットコインを好むようになるだろう」と彼は述べた。「そうなれば、人々はビットコインで支払いを始めるだろう」。彼の最新の発言は、ビットコイン金融サービス企業Swanで、ビットコインは価値の保存手段なのか、それとも決済手段なのかという議論が再燃したことを受けてのものだ。

ドレイパー氏は、ビットコインが決済手段として普及するのはもっと早いかもしれないと考えている。同氏は5月にCoinDeskに対し、ビットコインが10年以内に世界の準備通貨としてドルに取って代わると予想していると語った。その頃には、ビットコインは「ドルをはるかに超える価値を持つようになる」とさえ予測している。しかし短期的には、2025年までにビットコインの価格が25万ドルに達すると同氏は予想している。

ドレイパー氏がドルに対してますます悲観的になっている理由の一つは、米ドル指数（DXY）が今年低迷しており、市場のドルに対する信頼の低下を反映していることだ。同氏は、米ドル指数の弱さはトランプ大統領の貿易政策に対する世界的な懸念に関連していると指摘した。

投資哲学：サイクルは5～10年に設定され、データよりも熱意が優先される

ベンチャーキャピタリストとして、ドレイパー氏は外部インタビューで自身の6つのコア投資哲学を次のように要約しています。

初期段階で1社に多額の投資をしない：ドレイパー氏が多くの投資家が犯す最大の過ちの一つは、「最初の数社に投資する際に多額の資金を投入しすぎること」です。「投資したいと思った金額」ほど投資してはいけません。後々、資金難に直面する可能性が高いからです。彼は当初予定していた金額の半分から6分の1程度にとどめることを推奨しています。なぜなら、企業が後々複数回の資金調達を必要とする可能性が非常に高いからです。企業が好調な時は、これらの「勝ち組」企業を継続的に支援し、奨励するための資金を確保する必要があります。

投資サイクルは5～10年に設定：投資の中には回収に長い時間がかかるものもあり、サイクルが長すぎるプロジェクトに囚われないよう警告しました。彼のアドバイスは、「あまり先のことは考えません。5～10年という時間軸で考えるべきです」というものです。

起業家としての経験を他人に押し付けない：成功した起業家が今から投資を始めると、資金調達に来る人に自分の経験や個性を押し付けてしまいがちです。彼は「最初は『自分にできるなら、他の人にもできるはずだ』と思うかもしれません」と警告しました。お金をばら撒き始めるでしょう。誰もが自分と同じで、自分と同じことができると思うでしょう。しかし、現実はそうではありません。落ち着いて、この人が本当に成功のために自分が払ってきた犠牲を払う覚悟があるのかどうかを真剣に考えなければなりません。」

お金ではなく、ミッションに焦点を当てる：投資の初期段階では、「いくら儲かるか」という発想から始めてはいけません。ドレイパー氏はこう言います。「『これで儲かる』という考えで始めるのはやめた方が良いでしょう。ミッションのために投資すべきです。相手のミッションに心から共感し、『このミッションが好きで、世界を変える力がある。だから参加したい』と言えるなら、そのような投資はより健全です。」

投資は「データ」ではなく「情熱」にかかっています：資金調達のロードショーで、ある起業家が財務モデルを見せ始めた時、ドレイパー氏は少し無関心で、興味がないように見えました。起業家であるティム・ドレイパーはかつて、彼を潜在的な投資家として失いかけているのではないかと考えていました。ハーフタイムの休憩後、彼とパートナーたちは戦略を調整し、会議室に戻り、業界の現状に対する不満と、当社がもたらす変化について真剣に話し合い始めました。後に私がこの経験について話すと、ドレイパーは「君の言う通りかもしれない。私は情熱を求めているんだ」と答えました。

結論

ビットコインが依然として「バブル」と疑問視される今日に至るまで、ティム・ドレイパーは「オールイン」の先頭に立ってきました。主流の資本がWeb3を慎重に見守っている中、彼は人材育成、インフラ構築、そして次世代の先見者への投資を続けてきました。彼は自らを投機家ではなく、変革の推進者だと考えています。ポップマートの投資家マイ・ガン氏にとって、ドレイパー氏は啓蒙者であるだけでなく、「首都の冬に今もなお火花を散らす」人物でもあるのかもしれない。彼の行動は今もなお、沸き起こっている。ビットコインが本当に米ドルに取って代わるかどうかは断言できないが、確かなのは、ティム・ドレイパー氏がすべての投資を、そうなるかもしれない世界に賭けているということだ。

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