原題：今後2年間の予測の背後にある論理

原著者：著名トレーダー Banmuxia

Rhythm からの注記：「Banmuxia」は中国語圏の仮想通貨取引界隈で活躍するトレーダーで、「つつましいスタートを切った」と主張しています。彼は、自らの成功物語で広く知られています。当初は頻繁にマージンコールに見舞われましたが、その後、低レバレッジ、テクニカル分析、リスク管理に重点を置いた戦略を調整し、最終的に大きな利益を達成しました。 2021年には資産が5000万人民元を突破したと噂されています。

原文著者：著名トレーダー Banmuxia

Rhythmからの注記：「Banmuxia」は中国語圏の仮想通貨取引界で活躍するトレーダーで、「つつましいスタート」を切ったと自称しています。彼は、自らの成功物語で広く知られています。当初は頻繁にマージンコールに見舞われましたが、その後、低レバレッジ、テクニカル分析、リスク管理に重点を置いた戦略を調整し、最終的に大きな利益を上げました。2021年には資産が5000万人民元を突破したと噂されています。

Banmuxiaは11月11日、今後2年間のビットコイン、米国株、金の動向に関する自身の見解をまとめた長文の記事を公開しました。以下は原文です：

まえがき

23年間にわたる私のWeibo中期戦略共有を読んだ方は、私の市場予測フレームワークが「サイクル＋流動性（期待値）＋テクニカルパターン」であったことを覚えているでしょう。その後、テクニカル分析レベルに波動論を加えたことで、サイクルの問題がより明確になりました。1年以上の改良を経て、波動論と以前の分析フレームワークを組み合わせた予測は、私の取引ログにおいて60%以上の精度を達成しました。そこで、この分析フレームワークによって形成された今後2年間の市場予測を皆様と共有したいと思います。

​​​​1. サイクル

ビットコインは従来の4年サイクルを終え、弱気相場の初期段階に入りました。多くの主要アルトコインの最近の急騰もこれを裏付けています。ビットコインの強気相場は必ず、既存のアルトコインの急騰で終わります。

しかし、この弱気相場サイクルは、米国株式市場のAIバブルの到来により、大幅に短縮される可能性があります。金は、新旧の金融システム間の大きな移行サイクルにあります。この移行サイクルが続く限り、金は上昇し続けるでしょう。したがって、今回の調整局面後、金は10年間の長期保有が可能です。米国株式市場のサイクルは、基本的に米国債務サイクルです。多くのエコノミストの見解によると、米国債務サイクルは後期に入っているものの、まだ終わってはいません。過熱の主要な指標はまだ現れていないものの、いくつかの兆候はすでに現れているからです。このAI革命は必然的にバブルを生み出すのでしょうか？ほぼ確実にバブルを生み出します。なぜなら、あらゆる主要な技術革命において、参加者は機会を逃すことを恐れ、過剰な設備投資、さらには巨額の借入、そして投機的な物語の創出につながるからです。上記は、今後2年間の非常に強気な見通しの根拠となっています。

2. 流動性（期待）

流動性に関しては、米国の流動性状況のみを注視しています。近年、政府閉鎖と量的引き締めの継続により、米国の流動性状況は非常に逼迫しており、SOFRとRRPのスプレッドはCOVID-19パンデミック時の水準に達しています。これは、米国株とビットコインの最近の下落が一因となっている可能性があります。したがって、米国株とビットコイン市場の短期的な見通しについては楽観的ではありません。

しかし、最近の米国政府閉鎖は間もなく終了し、最近の流動性逼迫は改善するとの期待から、市場は急速に回復しました。しかし、これはあくまでも改善の兆しに過ぎず、強気相場が継続するための条件ではありません。

12月以降、FRBはバランスシートの縮小を停止し、再び拡大に転じる可能性が非常に高いです。この時点で、米国株とビットコインの流動性環境は大幅に改善し続けるでしょう。しかし、これは 2019 年 10 月と同様に、通常の流動性への回帰に過ぎません。 本当の大規模な緩和は、2020 年 3 月と同様に、トランプ氏が連邦準備制度理事会を掌握する来年 5 月まで行われない可能性があります。

上記は、短期的な市場見通しが変動性、中期的な見通しが若干の上昇傾向、長期的な見通しが大幅な上昇であるという根拠となっています。

上記は、短期的な市場見通しが変動性、中期的な見通しが若干の上昇傾向、長期的な見通しが大幅な上昇であるという根拠となっています。

3.テクニカル分析

ビットコイン：

チャートが示すように、ビットコインは現在、大規模な波動4の調整局面にあります（波動1はビットコインの出現時点から数えるのが主流ですが、私は2020年3月12日の安値を波動1の起点としています。これはその後の分析に影響を与えないため、変更していません）。一般的に、波動4は横ばいの調整局面であり、特に波動2が急激な調整局面である場合は、その傾向が顕著です。そのため、ビットコインは今後数ヶ月で横ばいの調整局面に入ると予想しています。サイクルと流動性の分析と組み合わせると、ビットコインの大幅な下落を支持するものではありません。

今回の弱気相場サイクルの底値と次の強気相場サイクルの高値に関する私の判断については、11月3日のWeibo投稿をご覧ください。

今回の弱気相場サイクルの底値と次の強気相場サイクルの高値に関する判断については、11月3日のWeibo投稿をご覧ください。

金：

チャートに示されているように、金は現在、10年間の強気相場に続く調整局面にあります。このレベルの調整は、2～3週間以内に完了する可能性は低いです。しかし、金は新旧の通貨システム間の大きな移行サイクルにあり、新興国の中央銀行による継続的な購入に支えられていることから、この調整サイクルの規模はそれほど大きくはならないだろう。

したがって、3100 の 0.382 フィボナッチ リトレースメント レベルは、極端な状況における目標レベルと見なすことができる。より可能性の高いシナリオは、調整が 3350 から 3750 の間で終了することです。今後 10 年間の金の上昇を逃すことを心配している場合は、3750 を直接下回って購入することができます。

金:

チャートが示すように、金は現在、10 年間の強気相場に続く調整局面にあります。このレベルの調整は、2、3週間以内に完了する可能性は低い。

調整が発生した場合、金は新旧の通貨システム間の大きな移行サイクルにあり、新興国の中央銀行による継続的な購入によって支えられています。

今後10年間の金の上昇を逃すことを心配している場合は、3750 ...を直接下回る価格で購入することができます。

金：

今後10年間の金の上昇を逃すことを心配している場合は、375を直接下回る価格で購入することができます。

米国株：

米国株式市場は調整に関して最も不確実性が高いですが、上昇サイクルがまだ終わっていないため、すべての反落は買いの機会となります。機会です。

AIバブルは必然的に崩壊するのでしょうか？これは、あらゆる技術革命の始まりの運命なのかもしれません。機会を逃すことを恐れて多額の借入を行い、レバレッジの高い買収を行う企業は、技術革命の初期段階では市場の不完全性により資本収益率が低下する可能性があります。これが明らかになると、物語に亀裂が生じる可能性があります。その後、過剰流動性によるインフレを理由に連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を引き締めれば、バブルは崩壊するでしょう。

将来のバブルのピーク時に撤退する根拠となる指標はいくつかあります。1. 法外な価格の合併・買収の出現。2. インフレ率の上昇と、連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締めへの強い期待。3. AI関連株が爆発的に上昇し、バリュエーションが極端に過大評価されていること。もちろん、これらのイベントが発生したからといってすぐに売却するべきではありません。むしろ、常に警戒を怠らず、バブルを楽しみつつも、同時に利益確定の計画を立てるべきです。

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