USD1兆市場価値急上昇の裏には：トランプ家の賭け、CEXステーキング
原文タイトル：《最近最も急速に拡大しているステーブルコイン、実はトランプ家の駒でした》
原文著者：Nicky、Foresight News
ステーブルコイン市場が比較的安定している中、WLFI が立ち上げた米ドルステーブルコイン USD1 は、トランプ家族のリソースと積極的なエコシステム戦略を活用し、地位を確立しようとしています。
最近、WLFI はトレジャリー資金を活用して採用を促進し、Binance と提携して年利 20% の高利回りファイナンスを打ち出しました。これにより、USD1 の発行量が急速に 30 億ドルを突破し、1日で最大 7.6% の増加を記録しました。
CoinMarketCap のデータによると、現時点での USD1 の時価総額は 33.7 億ドルであり、ステーブルコイン時価総額ランキングで第6位に位置し、USDT の総時価総額の約 1.8%、USDC の総時価総額の約 4.48% に相当します。
中心化取引所のレベルでは、USD1 は比較的包括的な取引サポートを受けており、Binance、Coinbase、Upbit などの取引所で取引可能です。例として、Binance では、USD1 は現在 14 つの取引ペアを持ち、BTC、ETH、SOL、BNB 、XRP、ASTER などのアセットをカバーしています。
過去3日間の取引データを見ると、BTC/USD1 の取引高は約 513 億ドル、ETH/USD1 の取引高は約 3,890 万ドルとなっています。これに対し、同時期の BTC/USDT の取引高は約 500 億ドル、ETH/USDT は 359 億ドルとなりました；BTC/USDC の取引高は約 144 億ドル、ETH/USDC は 106 億ドルです。
この比較から、相対的にはっきりした現実が表れています：USD1 はすでに取引所レベルで利用可能ですが、主要アセットの現物取引においては、その流動性規模が明らかに USDT に後れを取り、USDC とは数量的な差があります。少なくとも現在の段階では、USD1 は市場に導入されたステーブルコインであり、すでに自然な取引優位性を持つ基本的な決済資産とは言えません。
USD1 の最近の発行量急増は、インセンティブ措置と密接に関連しています。2025年12月24日、Binance が USD1 の固定年利ファイナンスイベントを開始し、最高の年間利回り率が20%に達しました。イベント開始前、USD1 の発行量は約 27 億枚でしたが、その後、短期間で急上昇し、30 億枚を超えました。
2026年1月5日、WLFI公式は、「部分的にロックを解除された財務資金を動員し、USD1の採用を促進する」に関するガバナンス提案が可決されたことを発表しました。賛成率は77.75%です。この提案により、WLFIはより直接的なリソース投入を通じて、USD1の使用シーン拡大を推進していくことを表明しました。
この期間中、市場では流動性構造に関連した一時的な波乱が発生しました。2025年12月24日、大口の成行注文がBTC/USD1レートを一時的に引き下げ、価格が87,000ドル近くから急速に24,111.22ドルまで急落し、当日の振幅は73%に達しました。
12月26日、情報筋によると、Binanceの資産運用イベントが多くのユーザーを引き付け、USDTをUSD1に交換する動きがあったため、USD1は一時的に約0.39%のプレミアムがつきました。一部の資金は後にUSD1を入手するためにレンディング市場を利用し、需要に応じるために段階的に現物市場で売却されました。BTC/USD1取引ペアの流動性が初期段階では薄かったため、急激な価格急落が引き起こされました。CZは、この取引ペアがいかなる指数にも含まれていないため、清算が発生せず、関連する波乱は、新しい取引ペアの流動性がまだ十分に確立されていないことをよりよく反映していると説明しました。
2026年1月8日時点で、USD1の時価総額は約337億ドルです。チェーン上の分布から見ると、その発行は主にBSCとEthereumメインネットワークに集中しており、それぞれ約191億ドルと130億ドルであり、合計すると大部分を占めています。一方、Solanaネットワーク上のUSD1規模は約14.3億ドルであり、比率が明らかに低いです。WLFIはSolana Memeエコシステムのサポートを継続的に強調していますが、実際の在庫を見ると、USD1は現在も主に従来のEVMネットワークの流動性構造に依存しています。
中心集権型取引所と比較して、WLFIは鏡のようなシーンによってUSD1の利用を推進しようとしています。2025年9月、WLFIはSolanaのMemeローンチプラットフォームBONK.funおよび分散型取引所Raydiumと提携し、USD1を関連するエコシステムに取引ペアとして導入することを発表しました。
1月6日、Raydiumは、過去24時間におけるSolanaネットワーク上でのUSD1の取引高が約29億5000万ドルであることを公表しました。
さらに、WLFI は、Meme トークン B を購入し、コミュニティの発展を支援するために使用したことを明らかにしました。このような協力関係は、USD1 のネイティブなチェーン上の使用により近い状況を提供しましたが、関連する需要は依然として大部分がコミュニティの活発さと段階的な市場感情に依存しており、その持続可能性は引き続き観察される必要があります。
また、1月8日、WLFI は、関連会社であるWLTC Holdings LLC が米国通貨監督局（OCC）に申請を提出し、World Liberty Trust Company, National Association（WLTC）を設立する意向であることを明らかにしました。この機関は、USD1 ステーブルコインの発行、保管、および関連する金融活動を専門とする国家信託銀行と位置付けられています。
WLFI の説明によると、WLTC の設立の主な目標は、単一かつ厳格に規制されたエンティティ内で、USD1 の発行、償還、保管、および米ドルとの間の為替機能を統合することです。WLFI は、USD1 が1年間での流通規模が33億ドルを超え、一部の機関が国際送金、決済、資金管理などのシナリオに使用していると述べています。
関連する申請が承認されれば、WLTC は、連邦の監督フレームワークの下で、機関顧客に対してUSD1の鋳造と償還、米ドルとUSD1の間の入出金チャネル、およびUSD1および他のステーブルコインの保管および変換サービスの3つの主要サービスを提供する予定です。これらのサービスは、初期段階では手数料無料で提供される予定です。
また、WLFI は、設立される信託銀行がマネーロンダリング防止、制裁スクリーニング、ネットワークセキュリティを含むコンプライアンス要件に従い、顧客資産の隔離、独立した準備金管理、定期的な監査などの体制を採用すると強調しています。この機関は、GENIUS Actに準拠した規制構造で運営されます。
既存の提携関係に関して、BitGo は、WLTC が正式に稼働した後も、USD1の重要なパートナーの1つとして、今後の成長を支援する予定です。
World Liberty Financial は2024年に設立され、分散型金融を中心としたプロジェクトです。公開情報によると、このプロジェクトは、構造設計およびマーケティングレベルでトランプファミリーと密接な関係があり、関連メンバーがプロジェクトの普及とエコシステムの拡大に貢献しています。USD1 は、WLFI が2025年3月に発表した、1:1で米ドルと交換可能なオンチェーン決済資産を提供することを目指すドルにペッグされたステーブルコインです。これは、国際送金、DeFiアクティビティ、およびデジタルアセット市場の流動性ニーズに使用されます。
WLFI ウェブサイトの情報によると、USD1 トークンは1米ドルの準備金で裏付けられており、準備資産には主に現金、短期米国債およびその他の現金同等物が含まれています。関連資産は BitGo Trust Company および関連会社が保有し、BitGo が USD1 の発行と償還を担当しています。条件を満たす BitGo の顧客は USD1 を直接1：1で米ドルに交換できますが、その他の保有者は USD1 をサポートする取引プラットフォームや規制対象の保管機関を通じて交換する必要があります。
他の中央集権型で規制対応のステーブルコインと同様に、USD1 も公式の開示文書でいくつかのリスクが明確にリストされています。その主要な制約は次のとおりです：USD1 は法定通貨ではなく、預金保険の対象外です。条件を満たす BitGo の顧客のみが直接償還を受けられます。準備資産は主に高流動性資産で構成されていますが、極端な状況では流動性圧力に直面する可能性があります。また、規制政策の変更、アドレス凍結メカニズム、および第三者プラットフォームのリスクは、USD1 の使用と流通に影響を及ぼす可能性があります。
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