イラン封鎖が米連邦準備制度との亀裂を同時に深める | Rewire モーニングニュース

ホルムズ海峡の軍艦とワシントンの投票分裂が、同じ 24 時間の間に市場を二方向に押し込んだ。石油価格は 120 ドルに急騰し、米連邦準備制度理事会内部で 34 年ぶりの大きな亀裂が生じた。

1｜イランの封鎖強化：150 億ドルの軍事予算がAI予算を圧迫

米国がイランに対する包括的な海上封鎖を宣言し、ブレント原油価格は急騰して 120 ドルを記録し、2022 年以来の新記録を樹立した。ペンタゴンは初月の行動予算が 150 億ドルであることを明らかにした。この数値自体は驚くべきことではないが、驚くべきことは別の資金と直接的な衝突を起こしていることだ。米国政府の2026会計年度のAIインフラ予算は総額 320 億ドルとなっている。中東での軍事行動の2か月の経費は、AI予算のほぼ半分を消費してしまう。

より深い矛盾がエネルギー面で生じている。世界の約 20% のAIデータセンターが中東の天然ガス供給に依存しており（EIAデータ）、ホルムズ海峡の通行制限がこれら施設の運営コストを直接押し上げている。中国は同時にレアアースの輸出規制を拡大し、サマリウムとテルビウムを制限リストに含め、軍事および半導体サプライチェーンをさらに緊縮している。エネルギーとレアアースの2つのラインが同時に引き締まり、AIの計算力拡充の物理的制約がアルゴリズムのボトルネックよりも現実的なものになりつつある。

（出典：Reuters / Bloomberg / 米国中央軍 / EIA）

2｜34年ぶりの米連邦準備制度理事会の最大分裂：パウエルの後継体制が権力構造を書き換える

米連邦準備制度理事会は 8：4 の投票で金利を据え置くことを決定し、四つの反対票は1992年以来の最大の分裂だった。決定そのものよりも重要なのは、権力の移譲のシグナルだ。パウエルは任期終了後に議長の職に就かないことを確認し、理事として留任することを選択した。これは通常の任期満了ではなく、前例のない配置だ。

留任理事とは、パウエルが投票権と銀行監督に対する影響力を保持することを意味する。最も可能性の高い後任者であるケビン・ウォルシュは、新しい議長として自分の会議室に前議長が座っている状況に直面することになる。カトー研究所の経済学者ジョージ・セルジンは、過去に前議長が理事として新しい議長を制衡する例は一度もなかったと指摘している。四つの反対票のうち二つは地域連銀総裁から出ており、25ベーシスポイントの利下げを直ちに主張しており、インフレと成長の間の分裂は学術的論争から投票対立へと移行していることを反映している。

（出典：Wall Street Journal / Financial Times / カトー研究所）

3｜クラウド・ジャイアントの四半期決算書：AI 需要が生産能力の天井に達する

Google Cloud の四半期収益が初めて 2000 億ドルを突破し、前年比 35% 増加しました。AWS は 3760 億ドルを報告し、AI サービス収益の割合が初めて 20% を超えました。これらのデータは、AI 需要が高まっているという物語を裏付けていますが、Meta の資本支出数字は別の物語を語っています。年間の Capex が 6000 億ドルを超えるように引き上げられ、アフターマーケットで 4% 下落しました。

市場の恐れは Meta が多額の資金を使うことではなく、構造上の問題が表面化していることです。AI 需要の成長速度が基盤の構築速度を上回っているのです。NVIDIA の Q1 データセンター収益が 4000 億ドルを突破しましたが、成長率は鈍化しています。需要が不足しているわけではなく、生産能力が追いついていないためです。ゴールドマン・サックスは最新のリポートで、2027 年までに世界の AI データセンターが 15-20% の電力不足に直面すると推定しています。需要曲線と供給曲線のハサミの間にある差は、クラウドプロバイダーが「成長競争」から「生産能力配分競争」に移行させています。

（出典：Bloomberg / Reuters / Financial Times / ゴールドマン・サックス）

4｜ステーブルコインの普及加速：Visa と Meta が同時に参入

Visa のステーブルコイン決済額が 700 億ドルを突破し、前月比 40% 増加しました。同じ日、Meta はクリエイターへの手数料支払いにステーブルコインを使用すると発表しました。Securitize は SEC の承認を受けて株式をトークン化し、70 兆ドル市場の扉を開きました。これらの三つのニュースは一連のもので、ステーブルコインが暗号ネイティブのシナリオから従来の金融インフラストラクチャに浸透していることを示しています。

重要な転機は、利用者が変わったことです。Visa の 700 億ドルの決済額は、暗号取引所からではなく、商取引と国際送金からのものです。Meta のステーブルコイン決済は、世界中の数百万のクリエイターをカバーしており、これらの人々はブロックチェーンを気にせず、より速い送金と低コスト手数料に関心を持っています。Securitize の承認により、最大の伝統的資産クラスである株式が直接チェーンに持ち込まれました。支払いの巨人がステーブルコインをパイプラインとして扱い、テクノロジーの巨人がステーブルコインをツールとして扱い、証券サービスプロバイダーがトークン化を製品として扱う時、暗号通貨の「大規模採用」は、人々が想像する方法で起こるかもしれません。

（出典：Bloomberg / CoinDesk / Financial Times / CNN）

Also Good to Know ↓

華虹半導体が米国の輸出規制リストに掲載されました。 米国は引き続き中国のチップ産業に対する規制を強化し、華虹は最新の中国半導体企業であり、主に成熟した製造プロセスの生産能力に影響を与えます。（出典：Financial Times）

Sensetimeが国産チップに完全対応した大規模モデルを発表しました。 これは、ノビダがGPUに依存せずに完全に動作することを公言した国内初の商用大規模モデルであり、モデルのトレーニングには華為のアセンションと寒武紀のチップが使用されています。（出典：South China Morning Post）

ゴールドマン・サックスの香港オフィスでは、従業員にClaudeとChatGPTの使用を禁止しています。 これは、JPモルガンに続くもう一つのウォール街機関であり、アジア太平洋地域での外部AIツールの使用ポリシーを厳格化しており、データの国境を越えた規制準拠が主な懸念です。（出典：Financial Times）

AppleはSiriの大規模モデルを自社アーキテクチャに切り替え、OpenAIとの提携を終了しました。 Appleは、ChatGPTをSiriのバックエンドとして使用することを断念し、完全に独自のエッジモデルに移行しました。これにより、OpenAIは最大のディストリビューションパートナーを失いました。（出典：Wall Street Journal）

Microsoft Copilotの企業版ユーザーが1億人を突破しました。 去年の終わりから4,000万人から1億人に増加し、Copilotの成長率は予想を大幅に上回っています。マイクロソフトは、AIを機能のセールスポイントからOfficeのデフォルトレイヤーに変えようとしています。（出典：CNBC）

カナダの小さな町、タンブラーリッジの住民がOpenAIを集団訴訟しました。 これは、地域社会を単位としたAIトレーニングデータのプライバシーに関する集団訴訟の世界での初めての可能性があり、原告は、OpenAIのトレーニングデータには個人情報やコミュニティファイルが含まれていると主張しています。（出典：NPR）

Googleは国防総省とAIデータ分析契約を締結しました。 Googleは2018年にMavenプロジェクトから撤退した後、国防AI市場に再参入し、この契約は非戦闘データ分析に焦点を当てていますが、内部で論議を引き起こしています。（出典：CNBC）

BlockBeats の公式コミュニティに参加しよう：

Telegram 公式チャンネル：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流グループ：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia