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Snowflakeの株価が33%急騰、AIインフラがチップからデータ層へシフト

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60億ドルのAWS契約が株価を急騰させる

原文タイトル：Snowflakeが急騰、AWS契約と楽観的な見通しが低迷するセンチメントを押し上げる原文著者：Kanishka Ajmera, Deborah Mary Sophia、ロイター翻訳：律動 BlockBeats

編集者注：AI取引のストーリーは、チップやモデルからデータインフラ層へとさらに広がりつつある。

年初来の株価圧力を受けた後、Snowflakeは通年の収益見通しを上方修正し、AWSとの60億ドル・5年契約を発表したことで、株価は1日で33％以上急騰した。今回の市場反応の核心は、単に決算が予想を上回ったことではなく、投資家が企業AI導入のチェーンにおけるSnowflakeの位置づけを再評価し始めたことにある。

過去1年間、エンタープライズソフトウェア企業は共通の課題に直面してきた。AIが成長エンジンとなるのか、それとも既存のビジネスモデルを弱体化させるのか、という問題だ。Snowflakeの最新の業績とAWSとの提携は、比較的明確な答えを示している。企業が大規模にAIアプリケーションを展開し始めると、データの保存、処理、分析、モデル展開の能力がむしろより重要になるということだ。

今回の提携では、AWS Gravitonチップの供給が計算能力の制約問題を解決し、SnowflakeプラットフォームとAWSのAIワークロードとのさらなる統合は、より深い企業ニーズを指し示している。企業は単に「AIを使う」のではなく、自社のデータをAIワークフローに接続し、実行可能で管理可能、拡張可能なアプリケーションシステムを構築する必要があるのだ。

これこそが、Snowflakeが再び「AI勝者」のストーリーに組み込まれた理由でもある。AIソフトウェア株は以前売り浴びせられ、「AIが本当に収益に貢献できるのか」という市場の疑念が渦巻いていた。しかし、Snowflakeの事例は、AIがコンセプトのデモから実際の収益成長へと転換すれば、市場センチメントも急速に反転することを示している。少なくとも30人のアナリストが目標株価を引き上げたことは、資本市場がAIインフラサイクルにおけるデータプラットフォームの価値を再評価していることを如実に物語っている。

さらに注目すべきは、この取引がAWSの自社開発チップエコシステムの存在感を強化した点だ。Anthropic、OpenAI、Meta、Uber、そしてSnowflakeに至るまで、アマゾンはクラウド、チップ、エンタープライズソフトウェアの連携を通じて、AIインフラのより深い部分に自らを組み込んでいる。Snowflakeにとって、これは単なるエンタープライズデータウェアハウス企業ではなく、企業のAIアプリケーション導入プロセスにおける重要なデータ層へと変貌しつつあることを意味する。

以下が原文です：

Snowflake Inc. の企業ロゴが、ニューヨーク証券取引所（NYSE）のバナーに掲げられ、同社のIPOを祝っている。

5月28日、Snowflakeの株価は木曜日に33%以上急騰した。これは、同社が通年の収益見通しを上方修正し、同時にAmazonと60億ドル規模の提携契約を結んだことで、投資家の間でAIブームの主要な受益者の一つとなるという信頼が高まったためだ。

このAmazon Web Services（AWS）との5年契約により、Snowflakeは重要なAWS Gravitonチップの供給を確保する。現在、AIの利用が急増する中、計算リソースはますます逼迫している。

この契約により、Snowflakeのデータ保存、処理、分析製品とAWSクラウド上のAIワークロードとの統合もさらに深まる。企業がAIアプリケーションの規模を急速に拡大する中、Snowflakeはより多くの需要を取り込む可能性がある。現在、Snowflakeの顧客の大半はAWS上で運用されている。

発表後、少なくとも30人のアナリストがSnowflakeの目標株価を引き上げ、中央値は水曜日の決算発表前の230ドルから280ドルに上昇した。同株は朝方の取引で最新233.50ドルとなっている。

現在の上昇幅が維持されれば、Snowflakeの時価総額は既存の607.5億ドルに約200億ドルが追加されることになる。

Hargreaves Lansdownの上級株式アナリスト、Matt Britzman氏は、Snowflake株の大幅な上昇——同株は今年、前取引日終了時点で20%下落していた——について、「データ関連企業が広範なAIソフトウェア売り浴びせに巻き込まれる中で、市場にどれだけの懐疑的な感情が蓄積されていたかを示している」と述べた。

「しかし、これはまた、企業がAIが単なるプレゼン資料の飾りではなく、すでに収益成長を牽引していることを証明すれば、市場のセンチメントがどれほど急速に変わる可能性があるかを示している。」

現在、Snowflakeの今後12ヶ月の予想PERは85.21倍で、これに対しDatadogは85.19倍、MongoDBは47.17倍となっている。より高いPERは通常、投資家が将来のより強い成長に賭けていることを意味する。

これまで、AIがエンタープライズソフトウェアを破壊するという懸念から、Snowflakeは圧力を受けていた。現在、同社はAIを自社プラットフォームに組み込み、企業が複数のソースからのデータを統合し、分析し、AIツールを構築するのを支援している。

「今回の業績により、Snowflakeは明確に『AI勝ち組』の陣営に入り、より高いバリュエーション倍率に値するものとなった」と、Scotiabankの株式調査アナリスト、Patrick Colville氏は述べた。同氏は、Snowflakeが企業によるAI導入の成長から恩恵を受けていることを明確に示していると付け加えた。