QCP：市場はFRBの金利決定に注目、暗号資産は7月に米国株を上回るパフォーマンス

BlockBeats ニュース、7月27日、QCP Capital が発表した最新の Market Colour レポートによると、米国株式市場は先週金曜日にまちまちの展開となり、S&P 500 は 0.05% 上昇の 7412 ポイント、ナスダックは 0.64% 下落の 24976 ポイント、ダウ平均は 0.46% 上昇の 51947 ポイントで取引を終えた。市場の焦点は依然として金利動向にある。

レポートによると、米国 10 年国債利回りは先週金曜日に約 4.67% まで低下し、2025 年 1 月以来の高水準から後退した。原油価格の弱含みが利回りに一定の下支えとなった。ドル指数（DXY）は安定を維持し、101.4 近辺で推移している。

市場は現在、今週水曜日に発表される FRB の FOMC 金利決定に注目している。市場は連邦基金金利の目標レンジが据え置かれると広く予想しているが、投資家は政策声明および FRB 議長 Warsh の発言に注目し、当局者のインフレと経済成長見通しに関する最新の見解を判断する見通しだ。

暗号資産市場に関して、QCP はマクロ環境が圧迫されているものの、デジタル資産は 7 月に伝統的な株式市場を全体的にアウトパフォームしたと述べている。現時点で、BTC と ETH は今月それぞれ約 11.6% と 24.6% 上昇しており、市場の底堅さを示している。

ただし、米国現物 BTC および ETH ETF の資金フローは最近冷え込んでいる。7 月 24 日、米国上場の現物 BTC、ETH ETF の合計純流出額は約 3.11 億ドルとなり、それまでの 7 日連続の資金流入トレンドに終止符を打った。QCP は、ETF の資金フローは依然として機関投資家の参加度と市場センチメントを測る重要な指標であると述べている。

さらに、市場は米国のデジタル資産規制関連の進展に引き続き注目しており、提案中の CLARITY Act は依然として暗号市場の焦点となっている。

オプション市場に関して、最近のデータは投資家が下落防護需要を再び増やしていることを示しており、リスク資産の調整後に市場がリスク回避的なポジショニングを再び高めていることを反映している。ETH 短期オプションのインプライド・ボラティリティは依然として BTC より高く、永久契約の資金調達レートはプラスを維持しており、市場全体のポジションは依然として強気寄りだが、投資家は短期的なマクロの不確実性をヘッジしていることを示している。