今週のマクロ注目点振り返り：米雇用統計がFRB利上げ観測を再燃させ、円取引のロジックが利上げへとシフト

BlockBeats ニュース、9月5日、今週の世界市場の核心テーマは、FRBの政策期待、円高、地政学的紛争、そして世界の債券市場の売り浴びせを中心に展開された。

米国の8月の非農業部門雇用者数は16万2000人増加し、予想の5万6000人を大幅に上回り、市場はFRBの9月利上げへの再賭けを促し、トレーダーの9月利上げ確率への賭けは再び60%以上に上昇した。同時に、トランプ氏はFRBに利下げを求める公開圧力を続け、FRB内部のタカ派とハト派の対立はさらに顕在化している。

円は今週のもう一つの焦点となった。ドル円は一時160に迫った後、急速に155付近まで下落した。市場は当初、日本政府が再び為替介入を行う可能性があると推測したが、現時点では十分な証拠はない。対照的に、日銀の利上げ期待は明らかに高まっており、植田和男氏は9月会合で利上げの是非を議論すると述べ、市場は徐々に「介入トレード」から「利上げトレード」へと移行しつつある。

米イラン紛争は今週さらに激化し、米国はイランに対して新たな攻撃を実施し、イランはヨルダン、バーレーン、イラクのアルビル、クウェート、UAE国内の米軍目標を連続攻撃した。ホルムズ海峡の供給途絶リスクが再び市場価格に織り込まれた。WTI原油は一時90ドルを突破し、ブレント原油は95ドルを上回った。

世界の債券市場の売り浴びせは拡大を続け、日本の10年国債利回りは3%を突破し、1996年以来の高水準を記録した。米国、英国、欧州の長期債利回りも同時に上昇し、資金は世界の金利中枢を再評価し始めている。一方、インドネシア最大のニッケル工業団地ではエルニーニョ現象による水不足で、一部のニッケル製錬および関連施設の生産量が30%から40%減少する可能性がある。

テクノロジー分野では、GPT-6 Astra発表当日に、OpenAI、Anthropic、xAIなどのAIサービスが相次いで障害を発生させ、AIインフラの安定性が再び注目を集めた。テスラはオースティンでCybercab自動運転ライドシェアサービスを正式に開始し、Robotaxiの商業化がさらに前進した。

米国株に関しては、今週は「金利ショック→底値拾いの回復→強い非農業統計による再圧迫」という展開を経て、S&P 500指数は0.09%上昇、ナスダックは0.4%上昇、ダウは0.27%下落した。金は今週0.52%下落し、4431ドル/オンスで終了。ドル指数は0.53%下落し、99.16で終了した。