「大空頭」のマイケル・バーリ氏：ブロードコムとAnthropicの1000億ドル取引には潜在的な財務リスクが存在し、来週A社の株式は買わない

BlockBeatsのニュース、11月11日、「大空売り」の原型人物であるMichael Burry氏の分析によると、BroadcomとAnthropicが締結した1610億ドルのハードウェア取引には重大なリスクが潜んでおり、この契約は一部の財務リスクを保険会社に転嫁している。

具体的には、AnthropicはClaudeを稼働させるためにBroadcomのチップを必要としているが、これらのチップを直接購入しているわけではない。ウォール街の銀行とBlackstoneが独立企業に630億ドルを注入し、その企業がBroadcomからチップを購入する。その後、その企業はチップをAnthropicにリースする。

これらのリース契約の全期間を通じて、AnthropicはBroadcomの機器に対して約1610億ドルの賃料を支払う必要がある。一部の資金はまさにBroadcomから来ている。BroadcomはAnthropicに対して最大420億ドルの融資を提供することに同意しており、これらの資金はBroadcom機器の賃料支払いにのみ使用できる。

Michael Burry氏は改めて、来週Anthropicが上場する際にその株式を購入する意向はないと重申した。「人類の利益のために、市場は大幅に下落し、OpenAIとAnthropicのIPOを阻止すべきだ。」

以前の情報によると、Michael Burry氏はAnthropicのIPO目論見書（S-1）が「AIブーム全体（Anthropic一社だけでなく）に壊滅的に脆弱なシステミックリスクが存在することを明らかにした」と述べている。同氏はA社に循環的かつ相互接続された融資構造が存在すると考えている：超算大手が同時にAnthropicの「貸し手、サプライヤー、チャネル業者、株主」という複数の役割を演じている。さらに、Anthropicの四半期売上成長率は前四半期の約144%から約46%に低下した一方、計算コストは大幅に上昇している（約78%）。